原文タイトル：The Best Traders on Polymarket 原文作者：Kiyotaka 原文编译：SpecialistXBT，BlockBeats
編者注：暗号市場において、利益は成績表だ。この記事はPolymarketのトップウォレットのオンチェーンデータを出発点に、予測市場の大勝者は情報の差、モデル、信念、それとも純粋な取引規律によるものかを探る。結論は、安定して大きく稼ぐ万能戦略は存在せず、利益トップの著名アカウントはほぼ互いに異なる三つの収益手法を採用している。
世界最大の予測市場で数百万ドルを稼ぎ出すウォレットを調査すると、そこには一つの統一された戦略はなく、少なくとも三つのタイプがあり、それらはほとんど共通点がないことがわかる。
もしあなたが予測市場界隈のツイッターを頻繁に閲覧しているなら、すぐに「最大勝者」リストの投稿で同じ匿名IDのグループを目にするだろう。Theo4は2024年大統領選市場で大儲けしている。swisstonyは静かにNBAのオッズで継続的に利益を上げている。MonsieurDimancheはほぼあらゆる市場のコメント欄に登場する。長い時間を見ると、これらの人々は同じタイプなのか？彼らは同じことをしているのか？いわゆる「Polymarketに長けた人々」は何らかの特徴的なプロフィールを持つのか？
直感的な答えは：ある。まるで「ポーカーに長けた人々」も何らかの共通プロフィールを持つように：忍耐力、数学的能力…
しかし、プラットフォーム上のトップ20ウォレットのオンチェーンデータを確認した結果、実際の答えは：そんな統一されたプロフィールは存在しない。少なくとも三つのタイプ、あるいはそれ以上が存在する。ランキングに登場していること以外に共通点はほとんどない。この答えは予想よりも興味深く、データが何を示しているのかをじっくり分析する価値がある。
以下のデータはPolymarketからのもので、2023年5月5日までの情報だ。政治カテゴリーのトップ10ウォレットだけで、9400万ドルの利益をもたらしている；スポーツカテゴリーのトップ10は6000万ドルを稼ぎ出している；第三のカテゴリーであるCryptoは2500万ドル。これらの数字は、政治カテゴリーのトップ3ウォレットの合計よりも少ない。
同じドル尺度で各カテゴリーのトップウォレットを比較すると、政治カテゴリーは単一ウォレットのピーク利益も、トップ10の総利益も明らかにリードしている。
政治カテゴリーの第一位ウォレットは2200万ドルを稼いでいる。スポーツカテゴリーの第一位は1130万ドル。Cryptoカテゴリーの第一位は470万ドル。残念ながら、この数字は政治カテゴリーのトップ10にも届かない。
この差はパワー則分布の錯覚ではない。政治カテゴリーの第10位ウォレットは約500万ドルの利益を出しており、これはスポーツ以外のすべてのカテゴリーの第一位を超えている。政治は「より急な分布」ではなく、全く異なるレベルで動いている。
もし各カテゴリーのトップ20ウォレットの総利益を対数座標にプロットすれば、政治、スポーツ、Cryptoの三大カテゴリー以外では、Scienceと「Other」の第一位ウォレットだけが100万ドルを超える。
最も直接的な説明は：政治カテゴリーは市場数が少なく、単一取引の規模が大きく、決済サイクルも長い。大統領選や論争的な政策結果の正確な判断は、七桁、八桁の利益に拡大され得る。スポーツ市場は通常数時間で決済され、価格差も薄く、単一取引の利益は小さい。市場構造がどの戦略が勝つかを決めている。
ポジション数と実現利益を合わせて見ると、ランキングは二つのグループに明確に分かれる。それらは縦軸を共有しているが、それ以外の共通点はほとんどない。
政治、スポーツ、Cryptoのトップ10ウォレットのポジション数と取引損益の比較図は、政治カテゴリーの巨額投資家は低ポジション数側に集中し、スポーツの巨額投資家は高頻度取引側を支配していることを示している。
図の左側、ポジション数が1から100の範囲では、ほぼ政治カテゴリーの巨額投資家で埋まっている。第一位ウォレット0x5668…5839はわずか18ポジションで2200万ドルを稼いだ。もう一つのウォレット0xd235…0f29はわずか2ポジションで1130万ドルを稼いだ。
図の右側、ポジション数が1000から15万の範囲では、スポーツのトレーダーの領域だ。スポーツの第二位ウォレット0x204f…5e14は151,888ポジションで750万ドルを稼いだ。これは自動化システムの痕跡のようで、「意見のある投資家」ではない。
一つのウォレットは18ポジションで2200万ドルを稼ぎ出した。もう一つは151,888ポジションで750万ドル。彼らは同じランキングにいるが、全く異なるビジネスをしている。
これは二つの全く異なる働き方だ。前者は極めて高い判断信念を必要とし、稀な高リスクイベントに集中投資する。後者はエンジニアリング規律を必要とし、薄利のモデルを多くの市場に展開し、大数の法則を活用している。Cryptoはその中間で、両方のスタイルが存在するが、絶対規模は小さい。
8つの名のあるウォレットを導入し、Polymarketの公開情報から名前が判明しているアカウントを示すと、戦略の分布がより明確に見える。
「最大カテゴリー利益比率」で並べたこれら8つのウォレットを見ると、Theo4は完全に政治カテゴリーに集中している；MonsieurDimancheは9カテゴリーにまたがる。
Theo4の2200万ドルの利益は100%が政治カテゴリーから。swisstonyの780万ドルの利益の97%はスポーツから。スポーツの第一位kch123の利益の87%もスポーツからだ。これらは、跨ることの少ない専門的なトレーダーだ。
一方、MonsieurDimancheは1500万ドルの利益を9カテゴリーに分散させており、単一カテゴリーの貢献はどれも31%未満だ。彼は特定のカテゴリーに集中せず、それでもランキングの上位にいる。
伝統的な認識では、専門化はより深い優位性をもたらし、より高いリターンを生むとされる。この判断はトップ層には当てはまるが、あくまでぎりぎりのところだ。Theo4は名のあるウォレットの中で最も利益のカテゴリーが集中しており、総利益もトップ。MonsieurDimancheは最も分散しているが、順位は二位だ。
全データセットの中で最も有用な図は、各ウォレットの利益をポジション数で割ったもので、平均的に一回の取引でいくら稼いでいるかを測るものだ。
取引利益/ポジション数の対数グラフ上で、Theo4とswisstonyはほぼ100%が一つのカテゴリーに集中しているが、選択性には約22,000倍の差がある。
Theo4は平均して一ポジションあたり100万ドルを稼ぐ。swisstonyは45ドルだ。両者とも基本的に単一カテゴリーの取引者だが、「集中度」の軸ではほとんど差がない。しかし、「選択性」の軸では約22,000倍の差がある。
これが最も重要な分析結論だ：ポジション数と一回あたりの取引利益は相互に独立した変数だ。これらを混同すると、ランキングの本質的な部分を見失う。ウォレットがどの市場カテゴリーに注力しているかは、どこに賭けているかを示す。単位あたりの利益に対して何ポジション持つかは、どのように稼ぐかを示す。両者は無関係だ。
データが示すのは、一つの戦略ではなく、三つの戦略だ。
第一は政治の専門家。決済が遅く、オッズの余地が大きく、影響力の大きい政治市場で、少数の高信念・高金額ポジションで巨大な利益を狙う。取引は少なく、ポジションは大きく、研究は深い。Theo4は典型例だ。この戦略のハードルは心理的な面が大きい：多くのトレーダーは、戦略を本当に回収できる規模までポジションを上げることができない。それは従来の意味での規模拡大の道筋ではない。
第二はスポーツ市場のシステム化取引者。自動化モデルを用いてスポーツ市場の価格付けを行い、たとえわずかでもコンセンサス価格より良い値をつけることで、何万、何十万の契約を積み重ねて利益を得る。単一取引の利益は薄いが、長期的には存続可能だ。swisstonyは典型例だ。この戦略のハードルは、エンジニアリング能力と運用規律にあり、市場洞察だけではない。
第三はクロスカテゴリーの通才。多くのテーマで良好な判断を下し、専門家型トレーダーが見落とす市場で利益を絞り出す。MonsieurDimancheは典型例だ。この戦略のハードルは知識の広さであり、その広さは単一カテゴリーのモデルを構築するよりも難しい。
これらのスキルは互いに連携しない。政治の専門家は取引頻度を増やしても、スポーツ市場のシステム化取引者にはなれない。彼の強みはそこにない。スポーツ市場のシステム化取引者も、ポジションを増やしても政治の専門家にはなれない。彼の利益は薄いため、高度に集中したポジションを持つことはできない。予測市場は三つの独立した能力を評価している。どれか一つに長けていても、他の二つが得意とは限らない。
これはある意味安心できることだ。「Polymarketでどうやって稼ぐか？」に唯一の答えはない。少なくとも三つの答えがある。誰にとって最も難しいかは、その人の性格、エンジニアリング能力、そしてどれだけ多くの事柄に高品質な見解を持てるか次第だ。これらの差異はランキングでは埋もれない。
ランキングが本当に罰しているのは、中間層だ。すなわち、専門性を希釈しつつも取引量を増やしすぎて信念を薄めるトレーダーたち。つまり、多くの人がいる場所だ。トップのウォレットは、特定の道を深く掘り続け、その道に忠実であり続けるための規律を持っている。
「原文リンク」
律動BlockBeatsの求人情報はこちらをクリック
律動BlockBeats公式コミュニティに参加しよう：
Telegram購読グループ：https://t.me/theblockbeats
Telegram交流グループ：https://t.me/BlockBeats_App
Twitter公式アカウント：https://twitter.com/BlockBeatsAsia
548.14K 人気度
106.31M 人気度
43.64K 人気度
3.28M 人気度
1.42M 人気度
一人当千万美元，Polymarket的顶尖交易员都采用什么策略？
編者注：暗号市場において、利益は成績表だ。この記事はPolymarketのトップウォレットのオンチェーンデータを出発点に、予測市場の大勝者は情報の差、モデル、信念、それとも純粋な取引規律によるものかを探る。結論は、安定して大きく稼ぐ万能戦略は存在せず、利益トップの著名アカウントはほぼ互いに異なる三つの収益手法を採用している。
世界最大の予測市場で数百万ドルを稼ぎ出すウォレットを調査すると、そこには一つの統一された戦略はなく、少なくとも三つのタイプがあり、それらはほとんど共通点がないことがわかる。
もしあなたが予測市場界隈のツイッターを頻繁に閲覧しているなら、すぐに「最大勝者」リストの投稿で同じ匿名IDのグループを目にするだろう。Theo4は2024年大統領選市場で大儲けしている。swisstonyは静かにNBAのオッズで継続的に利益を上げている。MonsieurDimancheはほぼあらゆる市場のコメント欄に登場する。長い時間を見ると、これらの人々は同じタイプなのか？彼らは同じことをしているのか？いわゆる「Polymarketに長けた人々」は何らかの特徴的なプロフィールを持つのか？
直感的な答えは：ある。まるで「ポーカーに長けた人々」も何らかの共通プロフィールを持つように：忍耐力、数学的能力…
しかし、プラットフォーム上のトップ20ウォレットのオンチェーンデータを確認した結果、実際の答えは：そんな統一されたプロフィールは存在しない。少なくとも三つのタイプ、あるいはそれ以上が存在する。ランキングに登場していること以外に共通点はほとんどない。この答えは予想よりも興味深く、データが何を示しているのかをじっくり分析する価値がある。
以下のデータはPolymarketからのもので、2023年5月5日までの情報だ。政治カテゴリーのトップ10ウォレットだけで、9400万ドルの利益をもたらしている；スポーツカテゴリーのトップ10は6000万ドルを稼ぎ出している；第三のカテゴリーであるCryptoは2500万ドル。これらの数字は、政治カテゴリーのトップ3ウォレットの合計よりも少ない。
政治カテゴリーは別の次元
同じドル尺度で各カテゴリーのトップウォレットを比較すると、政治カテゴリーは単一ウォレットのピーク利益も、トップ10の総利益も明らかにリードしている。
政治カテゴリーの第一位ウォレットは2200万ドルを稼いでいる。スポーツカテゴリーの第一位は1130万ドル。Cryptoカテゴリーの第一位は470万ドル。残念ながら、この数字は政治カテゴリーのトップ10にも届かない。
この差はパワー則分布の錯覚ではない。政治カテゴリーの第10位ウォレットは約500万ドルの利益を出しており、これはスポーツ以外のすべてのカテゴリーの第一位を超えている。政治は「より急な分布」ではなく、全く異なるレベルで動いている。
もし各カテゴリーのトップ20ウォレットの総利益を対数座標にプロットすれば、政治、スポーツ、Cryptoの三大カテゴリー以外では、Scienceと「Other」の第一位ウォレットだけが100万ドルを超える。
最も直接的な説明は：政治カテゴリーは市場数が少なく、単一取引の規模が大きく、決済サイクルも長い。大統領選や論争的な政策結果の正確な判断は、七桁、八桁の利益に拡大され得る。スポーツ市場は通常数時間で決済され、価格差も薄く、単一取引の利益は小さい。市場構造がどの戦略が勝つかを決めている。
高信念の重倉取引 vs 高頻度多市場取引
ポジション数と実現利益を合わせて見ると、ランキングは二つのグループに明確に分かれる。それらは縦軸を共有しているが、それ以外の共通点はほとんどない。
政治、スポーツ、Cryptoのトップ10ウォレットのポジション数と取引損益の比較図は、政治カテゴリーの巨額投資家は低ポジション数側に集中し、スポーツの巨額投資家は高頻度取引側を支配していることを示している。
図の左側、ポジション数が1から100の範囲では、ほぼ政治カテゴリーの巨額投資家で埋まっている。第一位ウォレット0x5668…5839はわずか18ポジションで2200万ドルを稼いだ。もう一つのウォレット0xd235…0f29はわずか2ポジションで1130万ドルを稼いだ。
図の右側、ポジション数が1000から15万の範囲では、スポーツのトレーダーの領域だ。スポーツの第二位ウォレット0x204f…5e14は151,888ポジションで750万ドルを稼いだ。これは自動化システムの痕跡のようで、「意見のある投資家」ではない。
一つのウォレットは18ポジションで2200万ドルを稼ぎ出した。もう一つは151,888ポジションで750万ドル。彼らは同じランキングにいるが、全く異なるビジネスをしている。
これは二つの全く異なる働き方だ。前者は極めて高い判断信念を必要とし、稀な高リスクイベントに集中投資する。後者はエンジニアリング規律を必要とし、薄利のモデルを多くの市場に展開し、大数の法則を活用している。Cryptoはその中間で、両方のスタイルが存在するが、絶対規模は小さい。
市場の選択：集中と分散の共存
8つの名のあるウォレットを導入し、Polymarketの公開情報から名前が判明しているアカウントを示すと、戦略の分布がより明確に見える。
「最大カテゴリー利益比率」で並べたこれら8つのウォレットを見ると、Theo4は完全に政治カテゴリーに集中している；MonsieurDimancheは9カテゴリーにまたがる。
Theo4の2200万ドルの利益は100%が政治カテゴリーから。swisstonyの780万ドルの利益の97%はスポーツから。スポーツの第一位kch123の利益の87%もスポーツからだ。これらは、跨ることの少ない専門的なトレーダーだ。
一方、MonsieurDimancheは1500万ドルの利益を9カテゴリーに分散させており、単一カテゴリーの貢献はどれも31%未満だ。彼は特定のカテゴリーに集中せず、それでもランキングの上位にいる。
伝統的な認識では、専門化はより深い優位性をもたらし、より高いリターンを生むとされる。この判断はトップ層には当てはまるが、あくまでぎりぎりのところだ。Theo4は名のあるウォレットの中で最も利益のカテゴリーが集中しており、総利益もトップ。MonsieurDimancheは最も分散しているが、順位は二位だ。
ポジション数 vs 一回あたりの取引利益
全データセットの中で最も有用な図は、各ウォレットの利益をポジション数で割ったもので、平均的に一回の取引でいくら稼いでいるかを測るものだ。
取引利益/ポジション数の対数グラフ上で、Theo4とswisstonyはほぼ100%が一つのカテゴリーに集中しているが、選択性には約22,000倍の差がある。
Theo4は平均して一ポジションあたり100万ドルを稼ぐ。swisstonyは45ドルだ。両者とも基本的に単一カテゴリーの取引者だが、「集中度」の軸ではほとんど差がない。しかし、「選択性」の軸では約22,000倍の差がある。
これが最も重要な分析結論だ：ポジション数と一回あたりの取引利益は相互に独立した変数だ。これらを混同すると、ランキングの本質的な部分を見失う。ウォレットがどの市場カテゴリーに注力しているかは、どこに賭けているかを示す。単位あたりの利益に対して何ポジション持つかは、どのように稼ぐかを示す。両者は無関係だ。
八桁の利益の背後にある三つの戦略
データが示すのは、一つの戦略ではなく、三つの戦略だ。
第一は政治の専門家。決済が遅く、オッズの余地が大きく、影響力の大きい政治市場で、少数の高信念・高金額ポジションで巨大な利益を狙う。取引は少なく、ポジションは大きく、研究は深い。Theo4は典型例だ。この戦略のハードルは心理的な面が大きい：多くのトレーダーは、戦略を本当に回収できる規模までポジションを上げることができない。それは従来の意味での規模拡大の道筋ではない。
第二はスポーツ市場のシステム化取引者。自動化モデルを用いてスポーツ市場の価格付けを行い、たとえわずかでもコンセンサス価格より良い値をつけることで、何万、何十万の契約を積み重ねて利益を得る。単一取引の利益は薄いが、長期的には存続可能だ。swisstonyは典型例だ。この戦略のハードルは、エンジニアリング能力と運用規律にあり、市場洞察だけではない。
第三はクロスカテゴリーの通才。多くのテーマで良好な判断を下し、専門家型トレーダーが見落とす市場で利益を絞り出す。MonsieurDimancheは典型例だ。この戦略のハードルは知識の広さであり、その広さは単一カテゴリーのモデルを構築するよりも難しい。
これらのスキルは互いに連携しない。政治の専門家は取引頻度を増やしても、スポーツ市場のシステム化取引者にはなれない。彼の強みはそこにない。スポーツ市場のシステム化取引者も、ポジションを増やしても政治の専門家にはなれない。彼の利益は薄いため、高度に集中したポジションを持つことはできない。予測市場は三つの独立した能力を評価している。どれか一つに長けていても、他の二つが得意とは限らない。
これはある意味安心できることだ。「Polymarketでどうやって稼ぐか？」に唯一の答えはない。少なくとも三つの答えがある。誰にとって最も難しいかは、その人の性格、エンジニアリング能力、そしてどれだけ多くの事柄に高品質な見解を持てるか次第だ。これらの差異はランキングでは埋もれない。
ランキングが本当に罰しているのは、中間層だ。すなわち、専門性を希釈しつつも取引量を増やしすぎて信念を薄めるトレーダーたち。つまり、多くの人がいる場所だ。トップのウォレットは、特定の道を深く掘り続け、その道に忠実であり続けるための規律を持っている。
「原文リンク」
律動BlockBeatsの求人情報はこちらをクリック
律動BlockBeats公式コミュニティに参加しよう：
Telegram購読グループ：https://t.me/theblockbeats
Telegram交流グループ：https://t.me/BlockBeats_App
Twitter公式アカウント：https://twitter.com/BlockBeatsAsia