最近看到很多新手在問什麼叫虛擬貨幣爆倉，我就想著把這事兒好好講清楚。

先從最直觀的例子開始。假設比特幣現在50000美金一個，你有5000美金。正常買法就是存不夠，買不了。但用槓桿就不一樣了，我借你45000，你出5000，湊成50000買一個，這就是十倍槓桿交易。

聽起來不錯對吧？如果比特幣漲到55000，你賣掉還我45000，自己淨賺10000，相當於5000本金翻倍了。但問題來了，虛擬貨幣市場波動很大，如果比特幣跌到45000呢？你的幣還值45000，剛好還清我的借款，你自己的5000就沒了。這時候如果你還想死守，等著反彈，我是不會陪你的。我的錢不能跟著你一起賭，所以我有權直接把你的幣賣掉，拿回我的45000。

更慘的情況是，如果我賣得慢了，價格又跌到44000，那不僅你血本無歸，還要倒欠我1000塊。這1000就是債務，你得還。這就是所謂的爆倉，虛擬貨幣交易中最可怕的事。

想避免爆倉只有一個辦法，補倉。再往賬戶裡充5000，這樣現金加上幣的價值就又超過45000了，我就放心了。

講完基礎概念，我得說點更黑暗的事。國內曾經有大量假的商品交易所，和直接造假數據的詐騙網站不同，這些交易所的數據全是真實的，但照樣能把投資者騙得傾家蕩產。

方法其實很簡單。假設交易所裡某個十倍槓桿品種，現在價格是每單位50000。有大量交易者在這個價格持有多頭和空頭倉位。交易所對此瞭若指掌，知道每個人的持倉、資金、實際槓桿比例。

然後挑個月黑風高的晚上，交易所聯合幾個莊家，準備好大量資金，就能一波帶走所有散戶。爲什麼要選半夜？因為大部分人都睡覺了，根本發現不了異常，更不可能及時補倉。

莊家開始瘋狂做多，硬生生把價格推到55000。那些滿倉沒現金的空頭投資者，十倍槓桿直接就踩線了。他們還在睡夢中，根本補不了倉，虛擬貨幣爆倉強平自動執行。這時候用不了多少真金白銀，因為絕大多數人都在睡覺。

被強平的空頭會自動形成買入單，反而幫著莊家繼續推高價格。隨著價格往上走，九倍八倍槓桿的投資者也開始爆倉。莊家只需要很少的資金，就能滾雪球式地打爆一層層的空頭。

假設從50000打到75000，五倍槓桿以上做空的全部爆倉。這些爆倉的錢流向哪裡？莊家如果也是十倍槓桿，50000進75000出，純利能賺4倍。

更牛的是，莊家打完空頭可以反向操作。現在瘋狂做空，拋貨砸價格。因為50000到75000都是莊家自己推上去的，跟風盤不會太多。從75000砸回50000，難度不大。再加大資金，同樣的操作反向來一遍，從50000再砸到25000。這時候五倍槓桿以上做多的又全部爆倉了。莊家買入平倉，完成收割。

所有交易都是真實發生的，散戶不論做多做空都逃不掉爆倉的命運。莊家掌握內幕信息，知道散戶的持倉價格、倉位、槓桿比例，還知道什麼時候散戶不活躍，就能精準狙擊。結果當然是散戶血本無歸，莊家盆滿缽滿。

當然啦，故事講的不是比特幣，只是那些沒有監管的黑心交易所。畢竟比特幣這麼正規，怎麼會有莊家呢？怎麼可能20%的人控制80%的籌碼？而且比特幣這麼安全，怎麼會有人通過交易數據來坑散戶？

反正虛擬貨幣爆倉肯定就是市場的正常情況，肯定沒有黑幕。