だから、私はいくつかの歴史的な市場データを調査していて、株式のパフォーマンパターンについて面白いことを見つけました。実は、特定の月はほぼ100年にわたるS&P 500の取引の中で一貫してパフォーマンスが悪いのです。

ほとんどの人は気づいていませんが、1928年以降、実際にマイナスの平均リターンを生み出した月は3つだけです。9月が本当の問題児で、平均1.1％の損失を記録しています。2月と5月もわずかに下落し、各々約0.1％です。これらの株式市場にとって最も悪い月が実際に何回赤字で終わったかを見ると、9月がトップで、1928年以降、52回の下落クローズと42回の上昇クローズがあります。

面白いのは、なぜこうなるのかということです。2月と5月の弱さは、通常、12月と1月の強い上昇の後に続き、利益確定が入るためです。9月の厳しいパフォーマンスは、夏休みの終了とトレーダーが戻ってきて、軽い夏の取引量から得た利益を確定させることに関連している可能性があります。

さて、ここからが面白いところです。逆に、常に勝者となる月もあります。7月は、プラスで終わると平均1.7％のリターンを記録し、圧倒的に優れています。4月は1.4％、12月は1.3％、1月は1.2％です。12月と1月の組み合わせは「サンタクロースラリー」と呼ばれ、年末のセンチメントを考えると理にかなっています。

しかし、実際に重要なのは、株式市場の最悪の月を追跡することよりも、長期的なパターンの方です。これは、Crestmont Researchの信頼できるデータによって裏付けられています。彼らは、1900年以降のS&P 500の歴史において、20年ごとのロール期間をすべて調査しました。104の異なる20年の期間のうち、すべてがプラスのリターンを生み出していました。これは100％の成功率です。弱気市場の底で買ったり、局所的なピークで飛び込んだりしても、20年間持ち続ければお金を稼ぐことができたのです。

だから、9月が歴史的に苦戦し、7月が輝く傾向があることを知るのは役立ちますが、実際の重要なポイントは、短期的な月別パターンはほとんど意味がないということです。株式市場の最悪の月を気にしすぎるトレーダーたちは、大きな全体像を見失っています。長期投資家は、ただ20年間じっと持ち続けるだけで、過去100年以上のデータで一度も損をしませんでした。

これこそが、ウォール街があなたに絶対に保証できることに最も近いものです。