というわけで、米国政府は実際に水素インフラに本気で資金を投入し始めています。DOEの資金援助は$750 百万ドル、さらにインフレ抑制法に基づく税額控除に関する財務省の指針もあります。このような政策支援と企業の関心が組み合わさると、何か変化が起きているサインだと通常は感じます。

今注目の水素株を見ると、いくつかの銘柄がアナリストのレーダーに頻繁に登場しています。Air Products (APD)は全体的に格上げされており、Wolfe Researchはアウトパフォームでカバレッジを開始、Citiは目標株価を285ドルに引き上げ、Bank of Americaも買い推奨に飛びついています。配当の面でも堅実で、利回りは3%以上、40年以上増配を続けている歴史があります。

Linde (LIN)も注目の銘柄です。現在は450ドル超で取引されていますが、みずほ証券やBMOキャピタルはともに目標株価を510ドルに引き上げました。ここでのフリーキャッシュフローの生成力がその上昇を支えており、アナリストは今後二桁のEPS成長を見込んでいます。

次に、より投機的な銘柄もあります。Bloom Energy (BE)は、8.95ドルから12ドル超まで反発したことで大きな注目を集めました。Evercoreはアウトパフォームの評価をつけ、目標株価も設定しています。同社は連邦税額控除で$21 百万ドルを獲得し、拡大を進めています。さらにShellと協力して水素技術にも取り組んでおり、商業的な実績も見え始めています。

Ballard Power $75 BLDP(は、史上最大の受注を発表しました。欧州の交通バス向けに1,000台の燃料電池エンジンを受注し、テキサスのギガファクトリー用に)百万ドルのDOE助成金も獲得しています。この株が3.38ドルの抵抗線を突破できれば、かなり動きが出る可能性があります。

Plug Power $40 PLUG(は、経営継続の問題を解決し、2023年の売上高は前年比27%増の)百万ドルに達しました。生産能力も拡大しており、現在は1日15トンのグリーン水素を生産し、年末までに40トンを目指しています。Evercoreは目標株価を引き下げつつも、アウトパフォームの評価を維持しています。

個別銘柄を選ばずに広く投資したい場合は、Direxion Hydrogen ETF $891 HJEN(（経費率0.45%）や、Global X Hydrogen ETF )HYDR(（経費率0.5%）がおすすめです。どちらも複数の優良水素株を含むバスケットで、単一銘柄に比べてリスクを抑えつつ投資できます。

マクロ的な観点からも非常に魅力的です。ゴールドマン・サックスやバンク・オブ・アメリカは、水素を)兆ドル規模の市場と見ています。国際エネルギー機関によると、世界の需要は2030年までにほぼ倍増する必要があり、ヨーロッパは2050年までに6倍に拡大すると言われています。

もちろん、この分野はまだ投機的で変動性も高いですが、政策支援、企業の投資、そして長期的な巨大な需要の可能性を考えると、無視できない状況です。水素関連の銘柄をポートフォリオに組み入れることを検討しているなら、これらの名前を注目リストに入れておく価値は十分にあります。

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