私は人工知能への投資方法について調査してきましたが、キャシー・ウッドの興味深い見解が何度も浮上しています。彼女は、ソフトウェア企業がAIレースの本当の勝者になり得ると主張しており、特に、チップに投資した1ドルあたり$8 の収益を生み出せると言っています。これは、彼女が正しければ非常に説得力のある見方です。

ウッドはアーク・インベストメント・マネジメントを運営しており、彼女のチームはこのAIソフトウェアの機会を活かすためにいくつかのETFを積極的に調整しています。保有銘柄を見てみると、彼女が実際に何に賭けているのか理解する価値があります。

アーク・イノベーションETFは彼らの旗艦ファンドで、積極的に運用されているため、ウッドのチームは常に入れ替えを行い、成功しそうなものを追いかけています。このファンドは、「破壊的イノベーション」と呼ばれるものに資金を投じています—クラウドコンピューティング、精密治療、デジタル資産、自律走行車、ニューラルネットワークなど、そのエコシステム全体です。34銘柄を保有していますが、ポイントは、全体の約44%を5つのポジションが占めていることです。テスラが14.39%でトップ、次いでロク、コインベース、ロブロックス、ロビンフッド・マーケッツです。

表面的には、これらは「AIソフトウェア株」とは言えませんが、ウッドの論理は面白いです。彼女は、テスラが全自動運転能力のおかげで世界最大のAIプロジェクトだと考えています。彼女は、2029年までにテスラの収益が1.2兆ドルに達し、その63%がFSDソフトウェアとサイバーキャブのロボタクシープラットフォームから来ると予測しています。さらに、ロクもAIを使ってコンテンツのパーソナライズやスマートテレビの画質最適化を行っています。ETFには、パランティア、テンパスAI、UiPath、Metaも含まれ、すべてAIソフトウェア分野で活動しています。

ただし、問題はこのファンドの経費率が0.75%と高めであることです。これは基本的なインデックスファンドと比べるとかなり高いです。また、アークの実績を見ると、これらのポートフォリオは大きく揺れ動きます。イノベーションETFは過去1年間で34%のリターンを出しましたが、2021年のピークからは60%も下落しています。ボラティリティに耐える覚悟が必要です。

もう一つの選択肢は、アーク・オートノマス・テクノロジー＆ロボティクスETFです。こちらは焦点が絞られていますが、AIと自動化のテーマにより集中しています。テスラもここでは14.54%とトップです。次に、クレイトス・ディフェンス（無人システム）、テラダイン（産業プロセスの自動化）、ロケットラボ（宇宙航空）、アーチャー・アビエーション（自律飛行機）などが含まれます。同じく0.75%の手数料ですが、こちらはより安定しており、2014年以降年率14.8%のリターンを出しており、同期間のS&P 500の13.7%を上回っています。2021年の高値からはわずか15%ダウンで、より早く回復しています。

これらのファンドを通じて人工知能に投資する方法について本当に重要なのは、ウッドのソフトウェアが価値創造の主役だという仮説を信じるかどうかです。もし彼女が正しければ、両方のETFはそのトレンドへの堅実なエクスポージャーを提供します。ただし、アクティブ運用に対するコストとボラティリティも伴います。オートノマス・テクノロジーETFはより実績のある選択肢に見えますが、イノベーションETFはより広範なAIソフトウェアへのエクスポージャーを提供し、変動に耐えられるなら魅力的です。