アマゾンの軌跡を見ていると、実は多くの人が十分に語っていない面白い動きがいくつかあります。 同社は複数の分野で非常に賢明な戦略を展開しており、2025年以降の株価予測の考え方を変える可能性があります。

まず、彼らのクラウド事業は絶好調です。AWSはクラウドインフラ市場のおよそ33％を占めており、AzureやGoogle Cloudを合わせたよりも多いです。競争が激化する中でこれは驚くべきことです。マイクロソフトとグーグルはそれぞれ33％と36％の成長をクラウド部門で達成していますが、AWSは依然として支配的な存在です。過去4四半期にわたる再加速のトレンドは本物で、年間収益のランレートは$110 十億ドルに達しています。これは単なる市場シェアの拡大だけでなく、そのポジションをどう活用しているかという点も重要です。

次に、AIの側面ですが、正直あまり評価されていないと感じます。アマゾンは過去18ヶ月で、他の主要なクラウドプロバイダーと比べて機械学習や生成AIの機能をほぼ2倍近くリリースしています。これは単なるノイズではありません。SageMakerは2024年のトップAIツールの一つとして認められ、Microsoft Azure AIやGoogle Cloud AIと真剣に競合しています。アマゾンの株価予測においても、この分野でどれだけの成長余地があるかを考慮すべきです。

しかし、私の関心を最も引いたのは、彼らのeコマースの収益性向上策です。2024年の最初の9ヶ月間でeコマースの売上は前年比10％増加しましたが、営業利益は87％も跳ね上がりました。これは非常に重要なレバレッジです。フルフィルメントセンター、自動化、物流においてより賢くなっています。ロボティクスの改善により、ピーク時のフルフィルメント時間を25％短縮し、コストも25％削減しています。これは実際の運用効率の向上が純利益の成長につながっている例です。

これらの優位性—クラウドの支配、AIの加速、eコマースの効率化—を積み重ねることで、競争の堀は狭まるどころか広がっていることを示しています。アマゾンの株価予測を考えるときや、同社のファンダメンタルズを評価するときに、これらの動きは注目に値します。