AIインフラ分野に飛び込んだばかりで、皆が注目している巨大企業以外にも面白い動きが起きている。今、AIに流れる資本支出は本当に巨大で、正しいセグメントにポジショニングしている小規模プレイヤーの中には、近い将来に大きな動きが見込めるところもある。

実際に投資対象として検討している、魅力的なストーリーを持つ小型AI企業を3つ見ている。これらは一般的に知名度は高くないが、AIインフラの構築において実質的な仕事をしている。

最初はInnodataだ。この会社はAI革命のための基本的なインフラになったと言える。彼らは大規模言語モデルを支える高品質なトレーニングデータを提供している。すでに7つのマグニフィセント7企業のうち5社と協力しており、考えるとかなり驚きだ。私の注目を集めたのは、彼らの多角化戦略だ。NVIDIAの技術を基盤としたGenAIテスト・評価プラットフォームを新たに立ち上げ、LLMの検証やリスクのベンチマークに焦点を当てている。数字も堅実で、来年は売上成長24%、利益成長35.6%を見込んでいる。アナリストの目標株価は80ドルから$110 までと幅があり、かなりの上昇余地が織り込まれている。

次はCalixだ。通信事業者向けのクラウドとソフトウェアの分野にいるが、ポイントは彼らのプラットフォーム全体にAIを組み込んでいることだ。AIを活用したマーケティングソリューションやインテリジェントチャットボット、さまざまなユースケース向けのAIエージェントを展開している。来年の売上成長は約12.4%、利益は35.3%を見込む。アナリストのコンセンサスは75ドルから$59 までと、約45%の上昇余地を示している。

最後はFive9だ。これはRank 2の企業だが、注目に値する。コンタクトセンター向けソフトウェアを提供し、エンタープライズAIの採用の波に乗っている。彼らの新しいインテリジェントCXプラットフォームは、Five9 Genius AIによって推進されており、Salesforce、Microsoft、ServiceNow、Google Cloudとのパートナーシップも進んでいる。驚きなのは、アナリストの目標株価が20ドルから$85 までと、ほぼ200%の上昇余地を示していることだ。もちろんこれは強気シナリオだが、AIエージェント事業の勢いは本物だ。

これらの小型AI企業に投資する面白さは、単なる流行に乗るだけでなく、AIインフラの特定の課題を解決している点にある。AIインフラへの支出は減速しておらず、これらの企業は今後数年間でその構築の重要なシェアを獲得できる位置にいる。

明らかな巨大企業だけでなく、実際の収益と成長を伴う小規模な新興AI企業にエクスポージャーを持ちたいなら、この3社は注目に値する。実行次第では、このセグメントの上昇余地はかなり大きいだろう。