さっきAI株に関する分析を見ていて、面白い現象に気づいた——この2年でAIコンセプト株は非常に上昇したが、実は多くのトップAI企業の評価額はかなり妥当であり、決して高すぎるわけではない。

具体的には、4社の企業の将来予想PERは26倍から31倍の範囲であり、すでにAI分野で優位に立つ成熟企業にとっては、実はかなり良いエントリーポイントだと言える。さらに、1社はまだ黒字化していないが、ウォール街のアナリストは今後12ヶ月で55%以上の上昇を予測しており、その期待自体がその企業の潜在能力を示している。

私はこれらの割安なAI株に今注目すべきだと思う。まずマイクロソフトだが、29倍のPERはこのテクノロジー帝国にとってまさに格安だ。彼らのクラウドサービス事業は最近40%成長しており、CEOもAI投資を引き続き拡大すると明言している。投資収益率から見ても、この会社は資金を賢く使っていることがわかる。

次にMetaだが、26倍のPERはテクノロジー7巨頭の中で最も安い。彼らの広告ビジネスは安定しており、今はAIを統合してユーザーの滞在時間を延ばし、広告効果を高めている。この会社は自社の大規模言語モデルも開発中で、今後さらに多くの応用シナリオが期待できる。

Googleの親会社Alphabetも非常に興味深い。Google検索とGoogle Cloudの2つの事業は既に安定した成長をもたらしており、最近の四半期収益は1000億ドルを突破した。彼らのクラウドサービスにはNvidiaのチップや自社開発のチップも導入されており、これらが事業拡大を後押ししている。30倍の評価下で、検索とクラウド市場でのリーダーシップとAIの成長ポテンシャルを考えれば、非常に良い選択肢だ。

Oracleも面白い。データベース大手の彼らは最近クラウドインフラの実力を示しており、今年のクラウドインフラ収入は77%増の180億ドルに達すると予測されている。今後4年間で1440億ドルに到達する見込みだ。なぜか？それはAI企業が計算能力を求めて彼らを頼っているからだ。最近Oracleの株価は調整されたが、これはむしろ買いのチャンスだと考える。PER31倍で長期的な勝者を手に入れる絶好のタイミングだ。

最後にCoreWeaveだが、今年3月に上場し、その後数ヶ月で300%以上の上昇を見せた。最近は他のAI株と同様に調整局面にあるが、AIサービスの需要は依然として衰えていない。彼らの事業は高性能チップのレンタルを通じてAIワークロードを処理するもので、最近の四半期は収益が倍増した。ウォール街は今後1年で55%以上の上昇を予測しており、積極的な投資家にとっては今が絶好のタイミングだ。

総じて言えば、AIコンセプト株の全体的な評価は確かに高まっているが、これらの割安なAI株の現在の価格は実はかなり妥当な範囲内だ。AI分野に投資したい投資家にとっては、今のタイミングで参入しても遅くはない。