ベルンシュタインの分析：株式 ‎$MSFTについて「現在の市場の懸念は実は株価の次のポジティブな推進力かもしれない？」

「市場は同社の巨大なAI投資に懸念を抱いているが、その懸念を打ち消すいくつかのポイントがある：

1 同社が今構築している容量とインフラは、わずか6ヶ月以内に実際の収益を生み出し始める(投資家はこの時間差を無視している)

2 投資の大部分はCopilotのようなアプリケーションに向けられており、これにより高い利益率を持つSaaSシステムの収益が生まれる

3 内部利用とモデルのトレーニングは、研究開発のマージンに悪影響を与えていない

これらの前提に基づき、Azureクラウドの収益は第3四半期に加速し、第4四半期には(同じかそれ以上の勢いで成長することを予想している！」