ベルンシュタインの分析：株式 ‎$MSFTについて：「現在の市場の懸念は、実は株価の次のポジティブな推進力かもしれませんか？」

「市場は同社の巨大なAI投資支出に懸念を抱いていますが、その懸念を打ち消すいくつかのポイントがあります：

1 同社が現在構築している容量とインフラは、わずか6ヶ月以内に実際の収益を生み出し始める (投資家はこの時間差を無視しています)

2 投資の大部分はCopilotのようなアプリケーションに向けられており、これにより高い利益率を持つSaaSシステムの収益が生まれています

3 内部利用とモデルのトレーニングは、研究開発の利益率に悪影響を与えていません

これらの前提に基づき、Azureクラウドの収益は第3四半期に加速し、その成長は(同じか)より強力になると予想しています！」