ウォール街は、テクノロジー大手 **Oracle**（ORCL +0.74%）について、明確に警告サインを点滅させています。同社の株価は、わずか6カ月でその価値の半分以上を失いました。それでも、同社の2026年度第3四半期の決算は、巨大な受注残高 $553 billion を際立たせました。ここでは、なぜより強気な投資家がOracleの将来について前向きでいた方がいいのかを解説します。Oracle has a lot of work to do------------------------------Oracleは、人工知能（AI）を支えるために必要なインフラの整備を後押ししています。$553 billion の受注残高（同社が「残存履行義務」と呼ぶもの）の多くは、AIコンピューターを収容するデータセンターの建設に関係しています。これらは任意の資産ではありません。AIはどこかに存在する必要があります。 画像出典: Getty Images.Oracleは、AIを使いたい企業に対して「買って掘る（picks-and-shovels）」の不可欠な提供者として自社を位置づけています。実際、同社の受注残高は前年比で325%増となっており、AIインフラへの計り知れない需要を示しています。AIインフラへの需要が非常に強いため、経営陣は「FY27以降にかけても、収益成長率の見通しを十分に、そしておそらく超えて達成できると自信をもって見込んでいる」と見ています。ウォール街がOracle株に対して非常に否定的に見ていることは、その見通しと一致していません。というのも、同社の調整後利益は2026年度第3四半期において前年比で21%増加しているからです。There are risks to consider with Oracle---------------------------------------もしOracleが望むとおりにすべてがうまくいくなら、ウォール街が株に対して抱いている否定的な見方が間違っている可能性が非常に高いでしょう。そして、この巨大な $553 billion の受注残高が、それを示唆しています。あなたが強気の投資家なら、Oracleの成長ストーリーを掘り下げてみる価値があるかもしれません。ExpandNYSE: ORCL----------OracleToday's Change(0.74%) $1.08Current Price$146.31### Key Data PointsMarket Cap$421BDay's Range$140.31 - $146.3952wk Range$118.86 - $345.72Volume506KAvg Vol27MGross Margin64.30%Dividend Yield1.37%このテクノロジー企業のストーリーにおける問題は、バランスシートにあります。そこを見れば、Oracleの負債負担が急激に増えていることが分かります。長期負債は1年未満でほぼ50%増加しています。経営陣は、データセンターを建設するには莫大な前払いコストが必要だと非常に明確に述べています。その一方で、同社は顧客からの事前資金調達をより多く取り入れるようにアプローチを調整しているようにも見えます。しかし、何らかの理由で顧客が注文をキャンセルし始めれば、Oracleの多額の負債水準は心配の種となる逆風になり得ます。結局のところ、OracleはAIインフラに対して明らかに大きな賭けをしています。株を買うべきなのは、より強気な投資家だけです。ただし、AIが世界を変える技術になると信じているなら、Oracle株の下落は、2026年の、評価の高いAI「買って掘る」案件に乗り込むためのエントリーポイントになるかもしれません。
ウォール街はオラクルについて誤っている -- この$553 十億ドルの未処理件数は、2026年の異なる物語を語っている
ウォール街は、テクノロジー大手 Oracle（ORCL +0.74%）について、明確に警告サインを点滅させています。同社の株価は、わずか6カ月でその価値の半分以上を失いました。それでも、同社の2026年度第3四半期の決算は、巨大な受注残高 $553 billion を際立たせました。ここでは、なぜより強気な投資家がOracleの将来について前向きでいた方がいいのかを解説します。
Oracle has a lot of work to do
Oracleは、人工知能（AI）を支えるために必要なインフラの整備を後押ししています。$553 billion の受注残高（同社が「残存履行義務」と呼ぶもの）の多くは、AIコンピューターを収容するデータセンターの建設に関係しています。これらは任意の資産ではありません。AIはどこかに存在する必要があります。
画像出典: Getty Images.
Oracleは、AIを使いたい企業に対して「買って掘る（picks-and-shovels）」の不可欠な提供者として自社を位置づけています。実際、同社の受注残高は前年比で325%増となっており、AIインフラへの計り知れない需要を示しています。AIインフラへの需要が非常に強いため、経営陣は「FY27以降にかけても、収益成長率の見通しを十分に、そしておそらく超えて達成できると自信をもって見込んでいる」と見ています。
ウォール街がOracle株に対して非常に否定的に見ていることは、その見通しと一致していません。というのも、同社の調整後利益は2026年度第3四半期において前年比で21%増加しているからです。
There are risks to consider with Oracle
もしOracleが望むとおりにすべてがうまくいくなら、ウォール街が株に対して抱いている否定的な見方が間違っている可能性が非常に高いでしょう。そして、この巨大な $553 billion の受注残高が、それを示唆しています。あなたが強気の投資家なら、Oracleの成長ストーリーを掘り下げてみる価値があるかもしれません。
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NYSE: ORCL
Oracle
Today’s Change
(0.74%) $1.08
Current Price
$146.31
Key Data Points
Market Cap
$421B
Day’s Range
$140.31 - $146.39
52wk Range
$118.86 - $345.72
Volume
506K
Avg Vol
27M
Gross Margin
64.30%
Dividend Yield
1.37%
このテクノロジー企業のストーリーにおける問題は、バランスシートにあります。そこを見れば、Oracleの負債負担が急激に増えていることが分かります。長期負債は1年未満でほぼ50%増加しています。経営陣は、データセンターを建設するには莫大な前払いコストが必要だと非常に明確に述べています。その一方で、同社は顧客からの事前資金調達をより多く取り入れるようにアプローチを調整しているようにも見えます。しかし、何らかの理由で顧客が注文をキャンセルし始めれば、Oracleの多額の負債水準は心配の種となる逆風になり得ます。
結局のところ、OracleはAIインフラに対して明らかに大きな賭けをしています。株を買うべきなのは、より強気な投資家だけです。ただし、AIが世界を変える技術になると信じているなら、Oracle株の下落は、2026年の、評価の高いAI「買って掘る」案件に乗り込むためのエントリーポイントになるかもしれません。