重要なポイント-------------* トランプ大統領は、クレジットカードの金利に対し、1年間10%の上限を設けることを提案し、発効は1月20日としました。* 銀行は、この上限によってリスクの高い借り手のクレジットへのアクセスが減り、経済全体での支出が抑えられると警告しています。* 提案されている上限は、業界全体の利益が目減りする懸念も高めており、すでに銀行株が下落していることからもそうした見方が広がっています。米国のドナルド・トランプ大統領が提案した、クレジットカードの手数料に関する上限について、米国の銀行やカード発行会社が警戒を強めています。こうした上限は、一部の借り手にとってクレジットを得ることをより難しくする可能性があるとしています。一方でアナリストは、トランプの提案は利益を押しつぶしてしまいかねないとみています。大統領は金曜日、ソーシャルメディアで、クレジットカードの金利に対する1年間10%の上限を発表し、1月20日から適用するとしました。トランプがまだ政策や法案を実施していないにもかかわらず、銀行株はすでに下落しています。発表後、バンク・オブ・アメリカのBACの株価は水曜午後時点で6.77%下落し、シティグループCは7.12%下落しました。貸出業界は、この上限はトランプが守ろうとしているのと同じ消費者に打撃を与えると警告しています。「上限を引き下げれば、厳しいクレジットになる。つまりクレジットカードを持てる人が減り、そうしたクレジットカードで利用可能な残高も制限されることになる」と、バンク・オブ・アメリカのCEOブライアン・モイニハンは水曜の同社の決算説明会で述べました。シティグループの水曜朝の決算説明会でCEOのジェーン・ニンド・フレイザーは、金利上限について「当社として支持できるものではない」とし、ウォール街だけにとどまらない悪影響を警告しました。「当社や他の銀行への影響は、国内でのクレジットへのアクセスと、同国の消費者の支出に対する深刻な影響に比べれば、ただ一部にすぎません。これらは意図したとおりにはうまくいきません。」モーニングスターDBRSのアナリストは、この提案が実施される可能性は低いとしていますが、「クレジットカード会社の利息収益は大幅に減少し得る」とみています。仮に実現すれば、「クレジットカードの収益性にとって深刻な結果をもたらす」だろうと、モーニングスターのアナリスト、マイケル・ミラーは書いています。リスクの高い借り手へのクレジットアクセス削減、そしてマクロ面への影響----------------------------------------------------------銀行にとっての最大の懸念は、サブプライムのクレジットスコアを持つ借り手への影響です。業界のリーダーは、金利上限によってカード発行会社が、そうした消費者へのクレジット供給を減らすことになると警告しています。フレイザーは、これがリスクの高い借り手にクレジットを得るための「略奪的な代替策」を追求するよう促す可能性があると述べました。「クレジットカードを使えるのは裕福な人だけになってしまい、誰もそれを望んでいません。」モーニングスターDBRSのアナリストは、カード発行会社が金利上限に対応するために、リスクの高いカード保有者に対する年会費を引き上げたり、報酬（リワード）の提供内容を変更したりする可能性があるとしています。こうした措置は、消費者全体の支出を減らし、ひいては経済全体にマイナスの影響を与えます。銀行部門内での利益の減少-------------------------------------金利上限は、銀行の利益にとっても大きな打撃になるでしょう。「クレジットカードの金利に関するいかなる潜在的な上限も、短期的にはカード発行会社の収益性に悪影響を及ぼすことになると見込んでいます」と、グローバル・ノンバンク・ファイナンシャル・インスティテューションズのシニア・バイス・プレジデント、ヤニ・クールルイオティスは書いています。「これらの影響は特に、クレジット・スペクトラムの中でもよりリスクの高いセグメントへのエクスポージャーが大きく、通常はより高い実効金利を持ち、より多くを回転させる傾向のあるカード発行会社で、顕著に表れると見ています。」上限は、すでに直面している減益と株価下落をさらに悪化させる可能性があります。たとえばウェルズ・ファーゴWFCは、水曜の決算リリースによると、2025年の第4四半期の利益見通しを逃しました。米国で4番目に大きい貸し手である同社は、トランプが金曜日に発表してから水曜午後までに株価が7.09%下落しました。他の業界幹部の見解を踏まえ、ウェルズ・ファーゴのCFOミカエル・サントマシモは、提案されている上限によって銀行が貸出を抑制することになると述べました。しかし決算説明会では、同社はトランプ政権が掲げる「手ごろさ（アフォーダビリティ）」の推進に向けた取り組みと関わることに前向きだとも語りました。「私たちは、できるだけ多くの人々を助けるための解決策を見つけることを目指しており、そしてそれを、悪影響を及ぼさない形で実行できるようにしていきたいと考えています。」
銀行は、トランプ氏のクレジットカード金利上限が借り手や経済に悪影響を及ぼすと警告しています
重要なポイント
米国のドナルド・トランプ大統領が提案した、クレジットカードの手数料に関する上限について、米国の銀行やカード発行会社が警戒を強めています。こうした上限は、一部の借り手にとってクレジットを得ることをより難しくする可能性があるとしています。一方でアナリストは、トランプの提案は利益を押しつぶしてしまいかねないとみています。
大統領は金曜日、ソーシャルメディアで、クレジットカードの金利に対する1年間10%の上限を発表し、1月20日から適用するとしました。トランプがまだ政策や法案を実施していないにもかかわらず、銀行株はすでに下落しています。発表後、バンク・オブ・アメリカのBACの株価は水曜午後時点で6.77%下落し、シティグループCは7.12%下落しました。
貸出業界は、この上限はトランプが守ろうとしているのと同じ消費者に打撃を与えると警告しています。「上限を引き下げれば、厳しいクレジットになる。つまりクレジットカードを持てる人が減り、そうしたクレジットカードで利用可能な残高も制限されることになる」と、バンク・オブ・アメリカのCEOブライアン・モイニハンは水曜の同社の決算説明会で述べました。
シティグループの水曜朝の決算説明会でCEOのジェーン・ニンド・フレイザーは、金利上限について「当社として支持できるものではない」とし、ウォール街だけにとどまらない悪影響を警告しました。「当社や他の銀行への影響は、国内でのクレジットへのアクセスと、同国の消費者の支出に対する深刻な影響に比べれば、ただ一部にすぎません。これらは意図したとおりにはうまくいきません。」
モーニングスターDBRSのアナリストは、この提案が実施される可能性は低いとしていますが、「クレジットカード会社の利息収益は大幅に減少し得る」とみています。
仮に実現すれば、「クレジットカードの収益性にとって深刻な結果をもたらす」だろうと、モーニングスターのアナリスト、マイケル・ミラーは書いています。
リスクの高い借り手へのクレジットアクセス削減、そしてマクロ面への影響
銀行にとっての最大の懸念は、サブプライムのクレジットスコアを持つ借り手への影響です。業界のリーダーは、金利上限によってカード発行会社が、そうした消費者へのクレジット供給を減らすことになると警告しています。フレイザーは、これがリスクの高い借り手にクレジットを得るための「略奪的な代替策」を追求するよう促す可能性があると述べました。「クレジットカードを使えるのは裕福な人だけになってしまい、誰もそれを望んでいません。」
モーニングスターDBRSのアナリストは、カード発行会社が金利上限に対応するために、リスクの高いカード保有者に対する年会費を引き上げたり、報酬（リワード）の提供内容を変更したりする可能性があるとしています。こうした措置は、消費者全体の支出を減らし、ひいては経済全体にマイナスの影響を与えます。
銀行部門内での利益の減少
金利上限は、銀行の利益にとっても大きな打撃になるでしょう。「クレジットカードの金利に関するいかなる潜在的な上限も、短期的にはカード発行会社の収益性に悪影響を及ぼすことになると見込んでいます」と、グローバル・ノンバンク・ファイナンシャル・インスティテューションズのシニア・バイス・プレジデント、ヤニ・クールルイオティスは書いています。「これらの影響は特に、クレジット・スペクトラムの中でもよりリスクの高いセグメントへのエクスポージャーが大きく、通常はより高い実効金利を持ち、より多くを回転させる傾向のあるカード発行会社で、顕著に表れると見ています。」
上限は、すでに直面している減益と株価下落をさらに悪化させる可能性があります。たとえばウェルズ・ファーゴWFCは、水曜の決算リリースによると、2025年の第4四半期の利益見通しを逃しました。米国で4番目に大きい貸し手である同社は、トランプが金曜日に発表してから水曜午後までに株価が7.09%下落しました。
他の業界幹部の見解を踏まえ、ウェルズ・ファーゴのCFOミカエル・サントマシモは、提案されている上限によって銀行が貸出を抑制することになると述べました。しかし決算説明会では、同社はトランプ政権が掲げる「手ごろさ（アフォーダビリティ）」の推進に向けた取り組みと関わることに前向きだとも語りました。「私たちは、できるだけ多くの人々を助けるための解決策を見つけることを目指しており、そしてそれを、悪影響を及ぼさない形で実行できるようにしていきたいと考えています。」