3月20日午前の取引序盤、AI計算資源（コンピュート）関連株は再び強含みとなり、東証グロース上場の人工知能ETF（159243）は寄り付き後に変動を挟みつつ上昇を続け、発表時点で上昇率は2％超。構成銘柄では、主力銘柄がリードして上昇しており、オプトロニクス・テクノロジー（光庫科技）は15％超の上昇。上位3つのウェイト銘柄も好調で、新易盛（ウェイト14％）は10％超、中際旭創（ウェイト13％）は9％超、天孚通信（ウェイト9％）も同様にセクターの上昇に追随し、上昇は約5％。足元のニュースフローでは、追い風が相次ぎ、産業面と政策面の双方が二重の追い風となっています。産業面では、NVIDIAのGTCカンファレンスが大きな注目の中で主要イベントとして着地し、次世代AIチップおよび計算資源（算力）アーキテクチャの刷新が市場の期待を刺激し、光モジュール、CPOなどの上流の中核的な領域が直接恩恵を受ける可能性があります。加えて、海外の大手による大型のAI基盤インフラ受注が実現し、総額は270億ドル超。これにより、世界の計算資源（コンピュート）需要は継続的に爆発的に増える見通しです。さらに、OFC 2026のグローバル光通信カンファレンスも重なり、業界の主要イベントはAI計算資源（算力）と光の相互接続に焦点を当て、複数の光モジュールのリーディング企業が1.6T、3.2Tなどの次世代の高性能製品を集中して発表し、技術の実装および量産の見込みが引き続き高まっています。政策面でも追い風が追加され、3月19日に工業・情報化部が中小企業の円卓会議を開催し、新素材分野でのイノベーション推進に焦点を当てました。部門のトップは、国際的な科学技術の最先端の進展をしっかり見据え、新素材の変革トレンドを捉え、人工知能などを材料の研究開発、試作・中間試験、生産などの典型的なシーンにおける活用を模索し、最先端の新素材の創製・応用を加速させ、さらにAI技術と実体産業の融合に向けた連結を一段と確かなものにする必要があると明確に強調しました。広発証券は、2026年Q2には新たな一巡のモデルの大規模アップデートの時期に入ると見込んでいます。国産のテキストおよびマルチモーダルの追い上げが加速し、Agentの商用化もまもなく転換点（拐点）に近づきます。高い単価と普及率の向上には相当なポテンシャルがあるとの見方で、計算資源需要とモデルを中核とする投資トレンドは引き続き継続すると見込まれており、AIは新たな価値の再評価局面を迎える可能性があります。資料によると、創業板人工知能指数には「光モジュール」の構成比が約45％で、「易中天」新易盛、中際旭創、天孚通信などの主要銘柄に投資されているほか、同類指数と比較して収益の伸びに対する弾力性が強いことが示されています。2025年通年では、当該指数の上昇幅は106.35％に達し、科創AIやCS人工智能などの同類指数を大きく上回りました。さらに2025年の帰属純利益の増加率の見込みは127.36％とされ、創業板指数全体の水準を大幅に上回っており、景況感と成長性が二重に共鳴する形で実現する可能性があります。リスク提示：ファンドにはリスクがあり、投資には慎重さが必要です。
算力赛道暖风頻吹，CPO全線反攻，創業板人工智能ETF（159243）大漲超2%
3月20日午前の取引序盤、AI計算資源（コンピュート）関連株は再び強含みとなり、東証グロース上場の人工知能ETF（159243）は寄り付き後に変動を挟みつつ上昇を続け、発表時点で上昇率は2％超。構成銘柄では、主力銘柄がリードして上昇しており、オプトロニクス・テクノロジー（光庫科技）は15％超の上昇。上位3つのウェイト銘柄も好調で、新易盛（ウェイト14％）は10％超、中際旭創（ウェイト13％）は9％超、天孚通信（ウェイト9％）も同様にセクターの上昇に追随し、上昇は約5％。
足元のニュースフローでは、追い風が相次ぎ、産業面と政策面の双方が二重の追い風となっています。
産業面では、NVIDIAのGTCカンファレンスが大きな注目の中で主要イベントとして着地し、次世代AIチップおよび計算資源（算力）アーキテクチャの刷新が市場の期待を刺激し、光モジュール、CPOなどの上流の中核的な領域が直接恩恵を受ける可能性があります。加えて、海外の大手による大型のAI基盤インフラ受注が実現し、総額は270億ドル超。これにより、世界の計算資源（コンピュート）需要は継続的に爆発的に増える見通しです。さらに、OFC 2026のグローバル光通信カンファレンスも重なり、業界の主要イベントはAI計算資源（算力）と光の相互接続に焦点を当て、複数の光モジュールのリーディング企業が1.6T、3.2Tなどの次世代の高性能製品を集中して発表し、技術の実装および量産の見込みが引き続き高まっています。
政策面でも追い風が追加され、3月19日に工業・情報化部が中小企業の円卓会議を開催し、新素材分野でのイノベーション推進に焦点を当てました。部門のトップは、国際的な科学技術の最先端の進展をしっかり見据え、新素材の変革トレンドを捉え、人工知能などを材料の研究開発、試作・中間試験、生産などの典型的なシーンにおける活用を模索し、最先端の新素材の創製・応用を加速させ、さらにAI技術と実体産業の融合に向けた連結を一段と確かなものにする必要があると明確に強調しました。
広発証券は、2026年Q2には新たな一巡のモデルの大規模アップデートの時期に入ると見込んでいます。国産のテキストおよびマルチモーダルの追い上げが加速し、Agentの商用化もまもなく転換点（拐点）に近づきます。高い単価と普及率の向上には相当なポテンシャルがあるとの見方で、計算資源需要とモデルを中核とする投資トレンドは引き続き継続すると見込まれており、AIは新たな価値の再評価局面を迎える可能性があります。
資料によると、創業板人工知能指数には「光モジュール」の構成比が約45％で、「易中天」新易盛、中際旭創、天孚通信などの主要銘柄に投資されているほか、同類指数と比較して収益の伸びに対する弾力性が強いことが示されています。2025年通年では、当該指数の上昇幅は106.35％に達し、科創AIやCS人工智能などの同類指数を大きく上回りました。さらに2025年の帰属純利益の増加率の見込みは127.36％とされ、創業板指数全体の水準を大幅に上回っており、景況感と成長性が二重に共鳴する形で実現する可能性があります。
リスク提示：ファンドにはリスクがあり、投資には慎重さが必要です。