木曜日、投資家がカタールとイランのエネルギーインフラ攻撃を受けて、「長期化するエネルギーショック」の懸念を示す中、債券と株式市場は崩壊しました。大西洋両側の国債は、中央銀行が中東の戦争によるインフレの高まりに対応して金利を引き上げる必要があると見込むトレーダーの買いにより打撃を受け、欧州株と貴金属も下落しました。Stoxx Europe 600は木曜日に2.4％下落し、エネルギーを除くすべてのセクターが下落しました。FTSE 100も2.4％下落しました。ウォール街のS&P 500は0.7％下落し、前日の売りを拡大しました。この下落は、イランがカタールのラース・ラファンガス複合施設を攻撃した後に起こり、通常時の世界の液化天然ガスの5分の1を供給しているこの施設の被害により、エネルギー価格がさらに高騰しました。「市場は長期化するエネルギーショックを織り込み始めている」と、ヴァンガードの金利グローバル責任者ロジャー・ハラムは述べました。「これは長期的なインフレ期待に影響し始めている。そうなると中央銀行は非常に不安になるだろう。」この動きは、イギリス銀行が「行動を起こす準備ができている」と述べた後に加速し、エネルギー価格への戦争の影響を背景に、米連邦準備制度理事会（FRB）のジェイ・パウエル議長が水曜日に「エネルギー価格の上昇が全体のインフレを押し上げる」と述べ、金利引き上げの可能性が「議論に上った」と示唆したことを反映しています。両中央銀行は今週、予想通り金利を据え置きました。米国の2年物国債利回りは、FRBの金利期待を反映し、0.12ポイント上昇し3.87％となりました。投資家は今週、FRBの利下げ予想を抑制しています。火曜日には12月までに0.25ポイントの利下げが完全に織り込まれていましたが、先物市場は今や年内は金利据え置きと見ています。英国の国債は売りに最も大きく影響を受け、10年物ギルトの利回りは0.11ポイント上昇し4.85％となり、紛争開始以来の最高水準に達しました。この売りは、英国の借入コストを2008年以来の高水準に押し上げています。シュローダーズのグローバル経済責任者デイビッド・リースは、「現在の石油とガスの価格水準は、今後数ヶ月でヘッドラインインフレ率に約1％の追加をもたらすだけでなく、肥料不足により食料品のインフレも後半に上昇する可能性がある」と述べました。紛争の激化に伴い、「今後しばらくの間、英央銀行の2％の目標を超えるインフレの明確なリスク」が存在するとリースは付け加えました。ドイツの2年物国債利回りは0.12ポイント上昇し2.57％となりました。欧州中央銀行も木曜日に金利を据え置きました。欧州経済は中東の石油とガスに大きく依存しており、供給の混乱に対して特に脆弱です。欧州のガス指標価格TTFは、木曜日に35％上昇し、€74/MWhに達し、紛争開始以来の最高値を記録した後、一部は€60.80/MWhに下落しました。国際的な原油指標のブレント原油は、一時$119/バレルまで上昇しましたが、その後$110付近に下落しました。「我々は恐れていたスタグフレーションの領域に入っている」と、ステートストリート・インベストメント・マネジメントのヨーロッパ投資戦略責任者アルタフ・カサムは述べました。「スタグフレーションはすべての資産にとって悪いことです。「投資家はこれを長期的なものとみなし始めている。」ウォール街の下落は控えめで、米国が純エネルギー輸出国であることが、ウォール街の株式を欧州の同業者よりも上回らせました。「米国は高コストと高価格の影響をまだ感じているが、 … その物理的インフラはヨーロッパほど中東や輸入に依存していない」と、RBCキャピタル・マーケッツのグローバルマクロ戦略家ピーター・シャフリックは述べました。金やその他のコモディティも売りに見舞われ、金塊は約5％下落し、$4,585/トロイオンスとなりました。この金属は不安定な時期の安全資産と見なされることもありますが、月曜日以降8％以上下落し、コロナショック以来最悪の週となる見込みです。中東は世界最大級の金取引拠点の一つであり、戦争の影響で買い活動が激減し、ドバイの金塊はロンドンの基準価格に対して大きな割引で取引されています。MKS Pampのアナリスト、ニッキー・シールズは、中央銀行やその他の機関による金の売却が価格下落の一因だと述べました。「戦争時には現金が重要です。ドルと銃が王であり、金ではありません」と彼女は言いました。一部のエネルギーにストレスを感じる国々は、エネルギー危機に備えて金準備を売却することも検討していると付け加えました。木曜日には、アルミニウムが8％以上下落し、銀も一時13％下落しましたが、その後一部の損失を取り戻しました。
株式と債券が下落、投資家が「長期化するエネルギーショック」を見込む
木曜日、投資家がカタールとイランのエネルギーインフラ攻撃を受けて、「長期化するエネルギーショック」の懸念を示す中、債券と株式市場は崩壊しました。
大西洋両側の国債は、中央銀行が中東の戦争によるインフレの高まりに対応して金利を引き上げる必要があると見込むトレーダーの買いにより打撃を受け、欧州株と貴金属も下落しました。
Stoxx Europe 600は木曜日に2.4％下落し、エネルギーを除くすべてのセクターが下落しました。FTSE 100も2.4％下落しました。ウォール街のS&P 500は0.7％下落し、前日の売りを拡大しました。
この下落は、イランがカタールのラース・ラファンガス複合施設を攻撃した後に起こり、通常時の世界の液化天然ガスの5分の1を供給しているこの施設の被害により、エネルギー価格がさらに高騰しました。
「市場は長期化するエネルギーショックを織り込み始めている」と、ヴァンガードの金利グローバル責任者ロジャー・ハラムは述べました。「これは長期的なインフレ期待に影響し始めている。そうなると中央銀行は非常に不安になるだろう。」
この動きは、イギリス銀行が「行動を起こす準備ができている」と述べた後に加速し、エネルギー価格への戦争の影響を背景に、米連邦準備制度理事会（FRB）のジェイ・パウエル議長が水曜日に「エネルギー価格の上昇が全体のインフレを押し上げる」と述べ、金利引き上げの可能性が「議論に上った」と示唆したことを反映しています。両中央銀行は今週、予想通り金利を据え置きました。
米国の2年物国債利回りは、FRBの金利期待を反映し、0.12ポイント上昇し3.87％となりました。
投資家は今週、FRBの利下げ予想を抑制しています。火曜日には12月までに0.25ポイントの利下げが完全に織り込まれていましたが、先物市場は今や年内は金利据え置きと見ています。
英国の国債は売りに最も大きく影響を受け、10年物ギルトの利回りは0.11ポイント上昇し4.85％となり、紛争開始以来の最高水準に達しました。
この売りは、英国の借入コストを2008年以来の高水準に押し上げています。
シュローダーズのグローバル経済責任者デイビッド・リースは、「現在の石油とガスの価格水準は、今後数ヶ月でヘッドラインインフレ率に約1％の追加をもたらすだけでなく、肥料不足により食料品のインフレも後半に上昇する可能性がある」と述べました。
紛争の激化に伴い、「今後しばらくの間、英央銀行の2％の目標を超えるインフレの明確なリスク」が存在するとリースは付け加えました。
ドイツの2年物国債利回りは0.12ポイント上昇し2.57％となりました。欧州中央銀行も木曜日に金利を据え置きました。
欧州経済は中東の石油とガスに大きく依存しており、供給の混乱に対して特に脆弱です。
欧州のガス指標価格TTFは、木曜日に35％上昇し、€74/MWhに達し、紛争開始以来の最高値を記録した後、一部は€60.80/MWhに下落しました。国際的な原油指標のブレント原油は、一時$119/バレルまで上昇しましたが、その後$110付近に下落しました。
「我々は恐れていたスタグフレーションの領域に入っている」と、ステートストリート・インベストメント・マネジメントのヨーロッパ投資戦略責任者アルタフ・カサムは述べました。「スタグフレーションはすべての資産にとって悪いことです。
「投資家はこれを長期的なものとみなし始めている。」
ウォール街の下落は控えめで、米国が純エネルギー輸出国であることが、ウォール街の株式を欧州の同業者よりも上回らせました。
「米国は高コストと高価格の影響をまだ感じているが、 … その物理的インフラはヨーロッパほど中東や輸入に依存していない」と、RBCキャピタル・マーケッツのグローバルマクロ戦略家ピーター・シャフリックは述べました。
金やその他のコモディティも売りに見舞われ、金塊は約5％下落し、$4,585/トロイオンスとなりました。この金属は不安定な時期の安全資産と見なされることもありますが、月曜日以降8％以上下落し、コロナショック以来最悪の週となる見込みです。
中東は世界最大級の金取引拠点の一つであり、戦争の影響で買い活動が激減し、ドバイの金塊はロンドンの基準価格に対して大きな割引で取引されています。
MKS Pampのアナリスト、ニッキー・シールズは、中央銀行やその他の機関による金の売却が価格下落の一因だと述べました。「戦争時には現金が重要です。ドルと銃が王であり、金ではありません」と彼女は言いました。一部のエネルギーにストレスを感じる国々は、エネルギー危機に備えて金準備を売却することも検討していると付け加えました。
木曜日には、アルミニウムが8％以上下落し、銀も一時13％下落しましたが、その後一部の損失を取り戻しました。