📡 グローバル異常スキャン

2026-03-05 20:45
私たちは毎日たった一つのことを行います——
世界の市場で最も異常な価格歪みを見つけることです。
今日の裂け目は——台積電（TSMC）が連続で最高値を更新している一方で、注文の見通しはまだ非常に曖昧ですか？
正直なところ、最近また台積電の株価が上昇しているのを見て、心の中で複雑な気持ちになっています。
今や彼らはしばしば新高値を更新し、「国の守護神山」、「AI注文満載」、「未来は無限大」と叫ばれています。
私自身も保有しているポジションでいくらか利益を得ており、もちろん喜んでいます。
しかし、見れば見るほど違和感を感じます。
なぜなら、世界の半導体在庫削減はまだ完全に終わっていないからです。
顧客はまだ在庫を消化しており、短期的な注文の見通しは実際には非常に曖昧です。
台積電自身も、2026年上半期の成長は緩やかになると述べています。
それにもかかわらず、株価は何事もなかったかのように上昇を続けています。
これは妥当ですか？
💥 構造破裂点
通常の場合：在庫削減 + 注文の見通し不明 → 株価は少なくとも揺れ動くか調整されるはずです。
現在の現実：在庫はまだ消化中 → 台積電の株価は連続で最高値を更新しています。
これは、市場が未来を先取りしているのか、それともまた感情的な操作をしているのか、私には理解できません。
❓ 私の判断
以前も似たような相場を追ったことがありますが、「未来の数年の成長を先取りしてすべて取り込む」このような上昇は、通常最後には修正されます。
台積電の基本的なファンダメンタルは確かに強いですが、今の株価はすでに未来のAI需要の数年分を反映しています。
もし短期的な注文が爆発しなかったり、地政学的リスクが再び高まったりすれば、調整はかなり痛いものになるかもしれません。
あなたはどうですか？
今、台積電を持っていますか？
利益を得ているのか、それともすでに含み損になっているのか？
それとも私と同じように、少し利益が出たら様子を見て、最終的にどうなるかを見守るつもりですか？
この3つのポイントを観察してください：
❓ ステップ1：台積電の月間売上高と株価の動き
証券取引所や会社の公式ウェブサイトで月次売上高を確認し、成長率が市場予想を大きく下回っているのに株価が上昇し続けている場合は注意が必要です。
❓ ステップ2：顧客の在庫水準と注文の見通し
Apple、NVIDIA、AMDの決算や説明会を見て、「在庫調整中」と言っているのに、台積電の株価が無視している場合、その乖離はさらに大きくなります。
❓ ステップ3：外資と内資の売買超
三大法人の買い超を追跡し、外資が継続して売り越しているのに株価が上昇し続けている場合、個人投資家が支えていることになり、リスクはさらに高まります。
今日確認したいのは一つだけ
台積電の来月の売上成長率が、株価の上昇幅と一致しているかどうかです。
市場は自ら語ります。
📊 乖離ダッシュボード
炒めすぎ > 現実 🔥💨
⚠️ 地政学リスクプレミアム高
📉 短期注文の見通しは限定的
❓ 長期的な需要は過熱しているのか？
正直なところ、今の台積電を見ると、少し不安になっています。
あなたはどうですか？
台積電に大きく投資していますか？
今は大きく儲かっているのか、それともすでに含み損になっているのか？
それとも私と同じように、少し利益が出たら様子を見て、最終的にどうなるかを見守るつもりですか？
あなたの本当のポジションと感覚を知りたいです。ぜひ直接返信して話しましょう。