黄金100年を理解する：今どこまで進んでいるのか？

最近、多くの人が再び金に注目し始めている。
質問がある：
黄金はすでに調整を終えたのか？
今のこの位置で、買うことができるのか？
一度高値でつかまるのではないか？
これらの疑問には、実は黄金の100年にわたる長期チャートを使えば答えられる。
もし数日や数週間の値動きだけを見るなら、結論は混乱するだろう；
しかし、何十年も長期で見ると、答えは非常に明確になる。
一、最も重要な一言を先に述べる（「冷静さを保つ」結論を伝える）
今の黄金は、出発点でも終点でもなく、「大きく上昇した後に再びバランスを取る段階」にある。
言い換えれば：
長期的な方向性は悪くないが、短期的には焦る必要はない。
以下の内容は、すべてこの一言を解説するものだ。
二、黄金のこの100年、ざっと何を経験したのか？
黄金の価格を対数座標の長期チャートに置くと（数十年の変動を一目で見られるもの）、次のように気づく：
黄金は決して一直線で上昇してきたわけではなく、三つの状態を繰り返してきた：
急騰 → 長期間の消化 → 再び急騰
それぞれの段階を順に説明しよう。
第一段階：制度による固定期（1915–1971）
この期間、黄金価格はほとんど動かなかった。
価値がないからではなく、
制度によって価格が固定されていたからだ。
おおよそ20ドル/オンス付近に固定されていた。
この期間は無視しても良い：
これは市場価格ではなく、今日の判断にはあまり参考にならない。
第二段階：本格的な「価格自由化」（1971–1980）
1971年、ドルと金の連動が解除され、黄金は初めて本格的に自由価格になった。
結果はどうなった？
短期間で価格が暴騰した。
これは非常に典型的な現象だ：
長期間抑えられていたものが突然解放されると、市場は先走りしやすい。
しかし、結末は明らかだ：
1980年にピークを迎え、その後……
第三段階：20年の「死に耐える」消化期（1980–2000）
この20年は、黄金が最も不人気だった時期だ。
価格は横ばい
保有の体験も最悪
多くの人は「黄金はもう役に立たない」と感じていた。
しかし、長期的な構造から見ると、この段階は非常に重要だ：
前の急騰があまりにも速かったため、時間をかけて感情を消化する必要があった。
これが「時間による償却」であり、崩壊ではない。
第四段階：第二の主升浪（2001–2011）
2000年代に入り、黄金は再び動き出した。
今回は制度の衝撃ではなく：
信用問題
金融危機
通貨の過剰発行
黄金は安定して上昇し、ちょうど10年続いた。
そして、再び消化の段階へ。
第五段階：第二の長期整理（2011–2019）
この期間：
黄金は注目を集めなくなった
「ストーリー」が乏しい
多くの人は「チャンスは他にある」と考えている。
しかし、構造的には次の動きに備えている段階だ。
第六段階：第三の主升浪（2020–2025）
パンデミック後、すべてが変わった。
世界的な信用が繰り返し使い果たされる
地政学的リスクが長期化
各国の中央銀行が再び金の重要性を見直し始めた
黄金は再び歴史的なレンジを突破し、長期的に滞留したことのない価格帯に入った。
この段階は、「主升」フェーズをすでに終えた。
三、では今、黄金はどこにいるのか？
一言で今の位置をまとめると：
第三の大きな上昇の後、再び「バランスを取る」段階にある。
長期チャートから見て、非常に明確な三つのシグナル：
1️⃣ 長期上昇トレンドラインはまだ破られていない
大きな方向性は維持されている。
2️⃣ 価格は「合理的な中枢」から少し遠い
だから、震動や調整、時間の経過が必要だ。
3️⃣ ボラティリティが明らかに大きくなっている
これは「一方通行の上昇」から「コスト再構築」への典型的な特徴だ。
したがって、今は「強気市場の始まり」でもなく、
「相場が終わった」と軽々に言うこともできない。
四、今後の展望はどうなるか？（予測せず、構造だけを見る）
歴史から見ると、未来は三つのパターンに過ぎない。
第一：高値横ばいでゆっくり上昇（最も健全）
価格は横ばい
時間をかける
市場は退屈になる
これが最も安定しているが、最も忍耐を要する動きだ。
第二：もう一段下落し、その後安定（最も精神的に辛い）
見た目は怖い
しかし、長期トレンドラインは破られない
下落で最後の感情を洗い流す
歴史的に見て、このパターンは珍しくない。
第三：トレンドが完全に破壊される（防御が必要）
成立するのは一つだけ：
長期トレンドラインが有効に下抜きされ、そのまま回復できない場合。
それ以前は、「長期的に空になる」と語るのは早すぎる。
五、この「100年構造図」、普通の人はどう使うべきか？
何のために使うのか？
・高値追いをしない
・短期の変動に怯えない
・「これは消化段階か、退潮か」を見極める
何を禁止されているのか？
・短期の強さに乗じて、新たな暴騰を期待しない
・調整が辛いからといって、黄金はダメだと決めつけない
・数日間の値動きだけで、何十年もの構造を否定しない
六、最後に最も重要な一言
黄金の歴史は決して一直線ではなく、何度も繰り返されてきた：
大騰 → 長期間の消化 → 再び大騰。
今は、まるで第三の大きな上昇後の「冷静期」のようだ。
本当に良いチャンスは、「誰も焦らず、市場が退屈なとき」に訪れることが多い。
これを理解できれば、
あなたはすでに大多数の短期だけを追う人よりも、はるかに高い位置にいる。