#WhyAreGoldStocksandBTCFallingTogether? #なぜ金株とBTCは同時に下落するのか？

多くの投資家にとって、これは混乱を感じさせることです。金は安全資産とされており、ビットコインはしばしばデジタルゴールドと呼ばれます。株式は成長とリスク志向を表します。では、なぜ特定の局面でこれらすべてが同時に下落するのでしょうか？
答えはチャートの奥深くにあります。それは流動性にあります。
現在、世界の市場はマクロ圧力の下で同じ傘の下で動いています。流動性が引き締まると、すべてに影響が及びます。機関投資家は感情に基づいて売買を行うわけではありません。彼らはバランスシート、リスクエクスポージャー、資本要件に基づいて売買します。資金が高くつくと、資産全体が圧迫を受けるのです。
これが私たちが目撃している現象です。
中央銀行の政策は非常に重要な役割を果たします。金利の引き上げや引き締め政策の期待は、投機的行動を抑制します。現金は再び魅力的に見え始めます。大規模なファンドはリスク資産から安全な利回り商品へと回転します。その回転は、資産がビットコイン、金、株式であろうと気にしません。
これは個人的なものではありません。機械的な動きです。
もう一つの要因はマージン圧力です。多くの大手プレイヤーはレバレッジを利用しています。ボラティリティが急上昇したり価格が下落したりすると、マージンコールにより売却を余儀なくされます。流動性の高い資産は最初に売られます。ビットコイン、金先物、主要株式は、世界で最も流動性の高い金融商品です。
だからこそ、同時に下落します。
ストレス時には相関性が高まります。穏やかな市場では、資産は独立して動きますが、不確実な市場ではすべてが一つに動きます。これをリスクオフ行動と呼びます。トレーダーはあらゆる場所でエクスポージャーを減らし、選択的ではありません。
恐怖は分散投資を圧縮します。
米ドルも重要な役割を果たします。ドルが強くなると、通常、商品や暗号資産に圧力がかかります。ドルの上昇は世界の金融状況を引き締めます。新興市場はそれを感じ、暗号資産も感じます。金も感じます。株式も感じます。
それは連鎖反応となります。
地政学的な不確実性はもう一つの層を加えます。ヘッドラインが重くなると、資金は資本を守るために急ぎます。皮肉なことに、多くはすぐに金を買うのではなく、最初に現金に移動します。パニックの初期段階では金は遅れがちですが、その後、ポジショニングが安定すると回復します。
ビットコインも同様に振る舞います。
今見ているのは、より広範なマクロ調整の初期または中期段階である可能性が高いです。
もう一つ見落とされがちな要素はポートフォリオのリバランスです。大手機関は多様なポートフォリオを管理しています。株式が急落すると、彼らの暗号資産やコモディティの比率は過剰になります。リバランスのために、彼らはビットコインと金を売却します。
この売却は資産への信頼とは関係ありません。純粋に数学的なものです。
個人投資家はこれを「ビットコインは死んだ」や「金は失敗した」と誤解しがちです。
実際には、これは資本の回転に過ぎません。
市場はサイクルで動きます。
最初は引き締め、その次にリスク削減、その後に投げ売り、次に蓄積、最後に回復が始まります。
私たちは今、リスク削減と早期蓄積の間にいます。
賢い資金は、これらの不快な局面で静かに買い増しを行います。緑のキャンドルを待つのではなく、センチメントが弱くヘッドラインが騒がしいときにポジションを築きます。
だからこそ、出来高パターンは価格以上に重要です。
サポートレベルで資産の動きを観察してください。売り手は疲れ果てているか？買い手は下落時に入り込んでいるか？レンジは狭まっているか？
これらのシグナルは、どんなニュース記事よりも多くを教えてくれます。
もう一つ重要なのはタイムホライズンです。
短期トレーダーは下落を危険と見なしますが、長期投資家はそれをチャンスと見なします。同じチャートでも、見方次第で異なるストーリーが語られます。

ビットコインは特に、常に激しいサイクルで動いてきました。深い調整はそのDNAの一部です。金もまた、大きな進展の前に鋭い修正を経験します。株式は引き締め期間中に評価をリセットします。

これらは新しいことではありません。
新しいと感じるのは、すべてがどれほどつながり始めたかということです。

暗号資産はもはや孤立していません。機関投資家が関与しています。ETFも存在します。マクロファンドは株式とともにビットコインを取引しています。その統合はストレス時の相関性を高めます。
しかし、それはまた、流動性が戻るときの上昇も高めます。
そして、流動性は常に戻ります。
ここでの重要な教訓は忍耐です。
市場は永遠に崩壊しません。再バランスし、リセットし、再構築します。すべての主要なブルサイクルは、すべてが壊れたように見えた期間の後に始まります。
このフェーズが展開されるのを見ているなら、感情ではなく構造に焦点を当ててください。
パニックではなく計画を立てましょう。
重要なレベルを追跡し、リスクを尊重し、
そして、金、株式、ビットコインが一緒に下落するとき、それは通常、次のことを意味します：
システムが過剰をクリアしているのです。
過剰が取り除かれた後、新しいトレンドが生まれます。
準備を整え、規律を守りましょう。次の章は、誰も取引したくない静かな瞬間に常に書かれています。