最近の人工知能株の勢いはウォール街の注目を集めているが、そのすべてが好意的なものではない。Palantir TechnologiesとSandiskの2社は、驚異的な上昇を見せたが、現在は主要な金融アナリストから大きな懐疑的な見方を向けられている。最近の好調にもかかわらず、これらのAI株は誤差の余地がほとんどない評価水準で取引されている可能性がある。過去1年間で、Palantir Technologies（NASDAQ：PLTR）は128％上昇し、Sandisk（NASDAQ：SNDK）は1,280％の急騰を見せた。これらの著しい上昇は、人工知能ブームに位置する企業への投資家の熱狂を反映している。しかし、ウォール街の複数のアナリストは、現在の株価はファンダメンタルズを正当化しておらず、両銘柄には大きな下落リスクが潜んでいると示唆している。## PalantirのAIプラットフォームは評価に疑問を投げかけるPalantirは、商業組織や政府機関が複雑な情報を処理・解釈できる分析プラットフォームを開発している。同社のアプローチは、専任エンジニアによるカスタムワークフローに焦点を当てており、高い顧客維持率を実現している。Palantirの特徴は、テクノロジースタックの基盤となる決定フレームワークであるオントロジーと呼ばれる仕組みにある。*PalantirのAIプラットフォームは、複雑なデータ解析を可能にする*同社の真の競争優位性は、人工知能の能力にある。PalantirのAIプラットフォームは、クライアントが大規模言語モデル（LLM）を直接分析アプリケーションに組み込むことを可能にし、生成AIの機能で意思決定システムを強化している。この革新により、Forrester ResearchからAI意思決定プラットフォームのリーダーとして評価された。モルガン・スタンレーのサンジット・シンは、同社の実行力を高く評価し、「Palantirは公開企業ソフトウェアの中で最も成長が良く、かつ最も収益性の高い企業を提供している」と述べている。彼は、ソフトウェアの基本的なストーリーとしてこれ以上良いものを見つけるのは難しいと結論付けた。売上高は9四半期連続で加速しており、これは競争の激しいAI株の中で実質的な運営成功を示している。しかし、評価額は異なる物語を語っている。Palantirは現在、売上高の101倍で取引されており、2027年まで年率43％の成長が見込まれる企業としては非常に高額な倍率だ。この評価は、2番目に高いソフトウェア企業のAppLovinの32倍を大きく上回っている。ジェフリーズのアナリスト、ブレント・サールは、1株あたり70ドルの目標株価を設定しており、これは最近の水準から57％の下落を意味している。このような極端な評価は、ネガティブな要因や成長の失望に対して脆弱性を持たせている。## SandiskのAI駆動需要は循環リスクを生むSandiskは、NANDフラッシュ技術を用いたデータストレージデバイスを製造しており、日本のキオクシアと共同パートナーシップを結んでいる。このパートナーシップにより、両社は資本支出や研究コストを共有し、収益性を向上させている。さらに、Sandiskはウエハー生産からチップのパッケージング、デバイス設計までの垂直統合を維持しており、競合他社が容易に模倣できない競争優位性を持つ。*Sandiskのストレージデバイスは、AIインフラ需要の高まりにより需要が急増している*同社はNANDフラッシュの供給業者の中で第5位に位置し、2025年前半に市場シェアを獲得した。複数のハイパースケーラーが同社のストレージ製品のテストを開始しており、2026年の追加テストも計画されている。人工知能インフラ需要の高まりにより、メモリーチップやストレージ製品の供給不足が前例のない規模となり、Sandiskは直接的な恩恵を受けている。経営陣は、この供給不足が今年いっぱい続き、今後の四半期で三桁の利益成長を促すと見込んでいる。経営陣は、調整後利益が2029年6月期まで年率79％で増加すると予測している。これは一見印象的に見えるが、現在の評価額は205倍の利益に反映されており、これらの楽観的な前提がすでに織り込まれていることを示している。メモリーチップ市場は本質的に循環的であり、今日の供給制約は最終的に過剰供給に変わり、フラッシュ価格の崩壊を引き起こすだろう。J.P.モルガンのアナリスト、ハーラン・サーは、1株あたり235ドルの目標株価を設定しており、これは現水準から53％の下落を示している。## 今日のAI株のリスクを理解する両社は、ホットなAI株への投資の両刃の剣を象徴している。ファンダメンタルズは魅力的なストーリーを語っている—Palantirの革新的なAIプラットフォームとSandiskのストレージインフラ需要への露出—が、市場はこれらの証券の価格付けにおいて過剰になっている。これらの状況の共通点は、極端な評価リスクだ。株価がこれほど高い倍率で取引されているとき、投資家には安全余裕がほとんどない。成長鈍化や競争激化、市場動向の変化などの失望があれば、急激な調整を引き起こす可能性がある。特に、投資家の熱狂がファンダメンタルズを上回ることが多いAI株のセクターでは、これは非常に懸念される。投資家は、メモリーチップや急速に進化するソフトウェア市場のような循環産業には本質的なリスクが伴うことを認識すべきだ。これらのAI株に投資を考える場合、より合理的なエントリーポイントを待つのが賢明だ。既に大きなポジションを持つ投資家は、利益確定のために一部を売却し、潜在的な下落リスクへのエクスポージャーを減らすことを検討すべきだ。## AI株投資への慎重なアプローチ長期的に成功した例も存在する—2004年12月に投資家に推奨されたNetflixは460倍のリターンをもたらし、2005年4月に推奨されたNvidiaは1,123倍のリターンを実現した。これらの例は、早期に勝ち組のAI株を見つけることが世代を超えた富を築く可能性を示している。ただし、タイミングと評価額は非常に重要だ。今日のAI株の環境は、過去の市場熱狂に似ており、最終的には評価が低下してリセットされる傾向がある。PalantirやSandiskのような高値圏の銘柄の勢いを追いかけるのではなく、より持続可能な評価で取引されているあまり注目されていないAI株の中に、より良い投資機会を見出すことができるだろう。これら2社のリスク・リワードは、慎重さを優先すべき状況にある。
ウォール街が警告する2つのAI株が50％下落の可能性：パランティアとサンディスクが注目される
**AI株の動向に関する最新の分析**
最近の市場動向により、投資家はこれらの株に対して慎重になっています。
特に、パランティアとサンディスクは、今後のパフォーマンスに関して注目されています。
専門家は、これらの企業が50％の下落を経験する可能性があると警告しています。
投資判断を下す前に、十分なリサーチとリスク評価を行うことが重要です。
最近の人工知能株の勢いはウォール街の注目を集めているが、そのすべてが好意的なものではない。Palantir TechnologiesとSandiskの2社は、驚異的な上昇を見せたが、現在は主要な金融アナリストから大きな懐疑的な見方を向けられている。最近の好調にもかかわらず、これらのAI株は誤差の余地がほとんどない評価水準で取引されている可能性がある。
過去1年間で、Palantir Technologies（NASDAQ：PLTR）は128％上昇し、Sandisk（NASDAQ：SNDK）は1,280％の急騰を見せた。これらの著しい上昇は、人工知能ブームに位置する企業への投資家の熱狂を反映している。しかし、ウォール街の複数のアナリストは、現在の株価はファンダメンタルズを正当化しておらず、両銘柄には大きな下落リスクが潜んでいると示唆している。
PalantirのAIプラットフォームは評価に疑問を投げかける
Palantirは、商業組織や政府機関が複雑な情報を処理・解釈できる分析プラットフォームを開発している。同社のアプローチは、専任エンジニアによるカスタムワークフローに焦点を当てており、高い顧客維持率を実現している。Palantirの特徴は、テクノロジースタックの基盤となる決定フレームワークであるオントロジーと呼ばれる仕組みにある。
同社の真の競争優位性は、人工知能の能力にある。PalantirのAIプラットフォームは、クライアントが大規模言語モデル（LLM）を直接分析アプリケーションに組み込むことを可能にし、生成AIの機能で意思決定システムを強化している。この革新により、Forrester ResearchからAI意思決定プラットフォームのリーダーとして評価された。
モルガン・スタンレーのサンジット・シンは、同社の実行力を高く評価し、「Palantirは公開企業ソフトウェアの中で最も成長が良く、かつ最も収益性の高い企業を提供している」と述べている。彼は、ソフトウェアの基本的なストーリーとしてこれ以上良いものを見つけるのは難しいと結論付けた。売上高は9四半期連続で加速しており、これは競争の激しいAI株の中で実質的な運営成功を示している。
しかし、評価額は異なる物語を語っている。Palantirは現在、売上高の101倍で取引されており、2027年まで年率43％の成長が見込まれる企業としては非常に高額な倍率だ。この評価は、2番目に高いソフトウェア企業のAppLovinの32倍を大きく上回っている。ジェフリーズのアナリスト、ブレント・サールは、1株あたり70ドルの目標株価を設定しており、これは最近の水準から57％の下落を意味している。このような極端な評価は、ネガティブな要因や成長の失望に対して脆弱性を持たせている。
SandiskのAI駆動需要は循環リスクを生む
Sandiskは、NANDフラッシュ技術を用いたデータストレージデバイスを製造しており、日本のキオクシアと共同パートナーシップを結んでいる。このパートナーシップにより、両社は資本支出や研究コストを共有し、収益性を向上させている。さらに、Sandiskはウエハー生産からチップのパッケージング、デバイス設計までの垂直統合を維持しており、競合他社が容易に模倣できない競争優位性を持つ。
同社はNANDフラッシュの供給業者の中で第5位に位置し、2025年前半に市場シェアを獲得した。複数のハイパースケーラーが同社のストレージ製品のテストを開始しており、2026年の追加テストも計画されている。人工知能インフラ需要の高まりにより、メモリーチップやストレージ製品の供給不足が前例のない規模となり、Sandiskは直接的な恩恵を受けている。経営陣は、この供給不足が今年いっぱい続き、今後の四半期で三桁の利益成長を促すと見込んでいる。
経営陣は、調整後利益が2029年6月期まで年率79％で増加すると予測している。これは一見印象的に見えるが、現在の評価額は205倍の利益に反映されており、これらの楽観的な前提がすでに織り込まれていることを示している。メモリーチップ市場は本質的に循環的であり、今日の供給制約は最終的に過剰供給に変わり、フラッシュ価格の崩壊を引き起こすだろう。J.P.モルガンのアナリスト、ハーラン・サーは、1株あたり235ドルの目標株価を設定しており、これは現水準から53％の下落を示している。
今日のAI株のリスクを理解する
両社は、ホットなAI株への投資の両刃の剣を象徴している。ファンダメンタルズは魅力的なストーリーを語っている—Palantirの革新的なAIプラットフォームとSandiskのストレージインフラ需要への露出—が、市場はこれらの証券の価格付けにおいて過剰になっている。
これらの状況の共通点は、極端な評価リスクだ。株価がこれほど高い倍率で取引されているとき、投資家には安全余裕がほとんどない。成長鈍化や競争激化、市場動向の変化などの失望があれば、急激な調整を引き起こす可能性がある。特に、投資家の熱狂がファンダメンタルズを上回ることが多いAI株のセクターでは、これは非常に懸念される。
投資家は、メモリーチップや急速に進化するソフトウェア市場のような循環産業には本質的なリスクが伴うことを認識すべきだ。これらのAI株に投資を考える場合、より合理的なエントリーポイントを待つのが賢明だ。既に大きなポジションを持つ投資家は、利益確定のために一部を売却し、潜在的な下落リスクへのエクスポージャーを減らすことを検討すべきだ。
AI株投資への慎重なアプローチ
長期的に成功した例も存在する—2004年12月に投資家に推奨されたNetflixは460倍のリターンをもたらし、2005年4月に推奨されたNvidiaは1,123倍のリターンを実現した。これらの例は、早期に勝ち組のAI株を見つけることが世代を超えた富を築く可能性を示している。ただし、タイミングと評価額は非常に重要だ。
今日のAI株の環境は、過去の市場熱狂に似ており、最終的には評価が低下してリセットされる傾向がある。PalantirやSandiskのような高値圏の銘柄の勢いを追いかけるのではなく、より持続可能な評価で取引されているあまり注目されていないAI株の中に、より良い投資機会を見出すことができるだろう。これら2社のリスク・リワードは、慎重さを優先すべき状況にある。