半導体供給不足は単なる景気循環の問題ではなく、業界構造に組み込まれています。

Micronの最近のメモリ容量に関する発表は、その理由を明らかにしています：ニューヨークに建設される$100 十億ドル規模のメガファブリケーションプラントは、10年以上のコミットメントを示しています。これは一時的な対策や短期的な拡大ではありません。インフラ投資だけでも、市場がメモリーチップに対して持続的かつ構造的な需要を期待していることがわかります。

これはどういう意味でしょうか？メモリー不足によるプレミアムは、多くのトレーダーが予想するよりも長く続く可能性があります。マイニングハードウェアの経済性やGPU集約型ブロックチェーンインフラを追跡している人にとって、チップの供給状況と価格動向は今後数年間の変動要因となったのです。真のボトルネックは需要ではなく、生産能力の追いつきです。