この銀価格予測は私たちを驚かせた：在庫が消えつつあり、次の一手は暴力的になる可能性もある

銀はここ数日、興味深い展開を見せています。YouTubeで433k人の購読者を持つSilver Dragonsは、世界中で銀在庫が急速に減少していると共有しました。

チャートでは、しっかりした「切り上げの安値」が形成されつつあるように見え、価格が上向きに動く準備ができていることを示唆しています。

銀の価格は現在およそ$73.80あたりにあります。日中では小幅な上昇にすぎません。金も動いていますが、銀のほうがはるかに値動きが荒く、そのような動きは金と銀の比率に影響を与え始めることがあります。

それは値動きからも見て取れます。つい最近、$67.90まで下がったあと、跳ね返って戻ってきました。そのような振れ幅は、この市場が一直線に動いているわけではないことを教えてくれます。

しかし、より大きな話題は、その下で起きていることです。ここ約6年ほど、需要が鉱山業者がそれを補いきるよりも速いペースで供給を食い潰しています。

在庫は薄くなり、ロンドンの保管庫は満杯度が下がり、上海もほぼ枯渇に近く、そしてトランプの関税時代に米国へ積み上がった銀は、ほとんど姿を消しています。

また、いまの金融政策も、金属に追い風です。FRBは金利を引き上げる可能性が非常に低く、年末までに利下げが起きるわずかな可能性もあります。金利の低下、または金利が安定することは、通常ドルを弱めるため、銀には強気材料です。

さらに、ドルの世界準備に占める割合は56.8%まで低下しており、これは1994年以来の低水準です。これにより金と銀は中央銀行にとってより魅力的になっています。

とはいえ、Silver DragonsはMichael Oliverによる大胆な予測を強調しました。銀は近い将来、$10〜$20の「上昇日」が出るかもしれない、というものです。

もしそれが起きれば、価格はさらに大きく跳ね上がり、いずれ$300〜$500のレンジに到達する可能性もあります。ぶっ飛んだ話に聞こえるかもしれませんが、在庫が低く、パニック買いが起き得るなら、銀は信じられないほど速く動くことがあります。

より大きな全体像を見ると、金属は過去1年で好調でした。銀は108%上昇、銀鉱山株は126%上昇、金鉱山株は99%上昇しています。

これは株式市場もビットコインも上回っています。ビットコインは実際のところ、その1年で下落しています。多くの人が、銀をドル安への「保険」の一種と見ており、法定通貨が価値を失うのに合わせて報われると考えています。

ただし、ここからまっすぐ上がる道ではありません。景気後退の可能性はいまだ残っており、ドルは実際にはあまり後退していません。そして銀の価格はすでに約10か月連続で上昇しています。この手の上昇局面は、どこかで一息入れが必要になるのが普通です。

とはいえ、ところどころで調整が入ったとしても、より大きな全体像は本質的には変わっていません。Silver Dragonsは依然として強気に傾いており、状況の組み上がり方を見ると、この動きはまだ終わっていないのかもしれません。

銀を見ているなら、これは見逃したくないような局面です。供給は逼迫しており、需要は減速していません。そしてそれがついに動くとき、おそらく静かに動くことはないでしょう。