ロング/ショート比率とは何ですか？

前書き

仮想通貨空間でデリバティブ市場やデータプラットフォームを開設したことがあるなら、おそらく頻繁に議論される指標に出会ったことでしょう: ロング/ショート比率。市場のトレンドを明らかにすると言う人もいれば、それを逆指標と呼ぶ人もいます。逆に、ロング/ショート比率が示すことの逆を行動すると、「リクト」を回避できると言う言葉すらあります。

ロングショート比率とは何ですか？

名前が示す通り、ロング/ショート比率は、ロングを取引しているトレーダーとショートを取引しているトレーダーとを比較します。以下に簡単な例を示します。

• トレーダーの60%がロングで40%がショートしている場合、ロング/ショート比率は60:40（または1.5:1）です。
  逆に、より多くのトレーダーがショートの場合、それは40：60（または0.67：1）かもしれません。

現在、多くの人々が楽観的なのか悲観的なのかをリアルタイムで把握することができます。

（出典：coinglass）

ロング/ショート比率データはどこから来ていますか？

ロング/ショート比率データは主に主要なデリバティブ取引所の建玉データから取得されます。ただし、異なるプラットフォームが異なる方法で計算する可能性があることに注意することが重要です。

• ある人は、ポジション/トレーダーの数に基づいてそれを計算します

• 他の人は、ポジションサイズ（関与する資本）に基づいて計算します

• アクティブオープナーと総市場オープンインタレストとの違いさえも区別する人もいます

ロング/ショート比率を解釈する前に、人々を測定しているのか、資本を測定しているのかを理解してください。なぜなら、$100のポジションを持つ100人と、$10,000のポジションを持つ1人では、非常に異なるからです。

ロング/ショート比率の読み方

一般的に、ロング/ショート比率は次のように解釈できます。

1. ロング-ショート比率 > 1 (より多くのロング)

市場全体は楽観的な気分で全体的には上昇相場です。 これはよく意味します：

• 小売トレーダーまたはレバレッジプレーヤーは、価格が上昇すると信じています

• 資本のほとんどが上昇を賭けています

2. ロング-ショート比率 < 1（ショートが多い）

市場全体的には慎重なセンチメントで熊市です。これは次のことを示しているかもしれません:

• クラッシュまたは引き戻しの広範な恐れ

• ショートポジションとしてヘッジまたは価格下落からの利益を得るために使用される資本が増えています

でも、ここがポイントです：市場は常に多数派の予想通りに動くわけではありません。

ロング/ショート比は反対指標ですか？

これは暗号トレーダーの間で最も議論されている質問の1つであり、明確な答えはありません。多くの人は、「ロング/ショート比率が高い場合はショートに移る時です」と言います。なぜなら、大多数がロングポジションを持っているときには、取引所がロングポジションを一掃するチャンスがあるかもしれず、それが連鎖的に清算を引き起こすからです。

しかし、他の人々は主張する:「必ずしもそうとは限らない」と、価格変動を真に駆動するものは、単に小売トレーダーがポジションを持つ意思だけではなく、スポット市場の動きと大規模な資本流入が組み合わさったものであると。

ですので、それを最も正確に理解する方法は次のとおりです: ロング/ショート比率は予測指標ではなく、センチメントメトリックスです。単独では使用すべきではありませんが、他のデータと併用することで取引の決定に役立つことがあります。

ロング/ショート比率にペアリングすべきものは何ですか？

感情的な逆取引ツールとしてではなく、Long/Short比率を体系的に使用したい場合は、次の指標と組み合わせることを検討してください。

資金調達レート

ロング/ショート比率が高く、ファンディングレートがプラスの場合、市場が過熱していることを示しています。潜在的な反発に注意してください。

2. オープンインタレスト（OI）

ロング/ショート比率が上昇する一方、オープンインタレストも急増している場合、市場のレバレッジが増加していることを意味します。これは強制ロスカットの波を引き起こす可能性があります。

3. 価格アクション vs. ロング/ショート比率の動き

• 価格が上昇しても、ロング/ショート比率が下がる場合は、おそらくスポット買いによるものであり、これはより強力なサポートの形です。

• 価格が上昇し、ロング/ショート比率が急上昇すると、\n「ポンプアンドダンプ」のシナリオが考えられます。可能性のある反転を見守ってください。

4. オンチェーンウォレットデータ

ブロックチェーン上のユーザーウォレットと取引所間での資金の流入と流出は、実際の市場センチメントを反映することができます。ロング/ショート比率と組み合わせると、より説得力のあるストーリーになります。

結論

Web3の速い動きと感情的な世界では、変動性を生き抜き、利益を上げることは、市場の感情の奴隷ではなく、データの主導者にならなければなりません。

ロング/ショート比率は正確に市場がどこに向かっているかを教えてくれるわけではありませんが、ほとんどの人々が何を考えているかを教えてくれます。それを理解することで、FOMO、FUD、そして清算ストームの中でも冷静さを保つのに役立ち、自分を先んじて位置付けるチャンスを得ることができます。