Gate Research: Ketegangan Geopolitik dan Lonjakan Inflasi Tekan Selera Risiko di Tengah Arus Keluar ETF yang Persisten

Ringkasan

• Tren jangka pendek Bitcoin masih bearish, dan Ethereum terus bergerak dalam kanal menurun—menggambarkan ketidakpastian arah pasar yang masih berlangsung.

• Opsi Bitcoin senilai sekitar USD 23,4 miliar akan kedaluwarsa, menjadikannya kedaluwarsa opsi terbesar dalam sejarah.

• NVIDIA mengakuisisi startup chip AI Groq secara tunai senilai sekitar USD 20 miliar, akuisisi terbesar yang pernah dilakukan perusahaan.

• Polymarket mengonfirmasi bahwa pembobolan akun pengguna belakangan ini disebabkan oleh celah keamanan pihak ketiga yang kini sudah diperbaiki.

• DJT mentransfer Bitcoin senilai sekitar USD 174 juta, menandakan pengelolaan aktif posisi aset kriptonya.

• HYPE, SUI, dan SVL akan membuka kunci token masing-masing senilai sekitar USD 246 juta, USD 61,61 juta, dan USD 12,67 juta dalam 7 hari ke depan.

Ikhtisar Pasar

Komentar Pasar

• Pembaruan Pasar BTC — Risiko makro global melonjak pada 11 Juni, mendorong pasar kripto ke zona ketakutan ekstrem. BTC bergerak dalam rentang 60.392–64.231 USDT dalam 24 jam terakhir. Ketiga rata-rata bergerak merapat rapat, dengan MA5 di bawah MA10 dan MA30, menandakan pelemahan jangka pendek dan konsolidasi. Namun, harga sudah kembali di atas ketiga rata-rata, mengindikasikan awal pemulihan kekuatan. EMA12 di 61.791,48 dan EMA26 di 61.794,98 nyaris sejajar, mencerminkan persaingan ketat antara pembeli dan penjual. Ketegangan geopolitik meningkat drastis; minyak mentah WTI sempat naik hampir 3% ke sekitar USD 92/barel, sementara futures indeks ekuitas utama melemah, menularkan sentimen risk-off ke aset kripto.

• Pembaruan Pasar ETH — ETH diperdagangkan di kisaran 1.604,07–1.667,94 USDT dalam 24 jam terakhir. MA5 masih di bawah MA10 dan MA30, mempertahankan struktur bearish jangka pendek, meskipun harga telah naik di atas MA30 dan mulai membentuk dukungan di sekitar kumpulan rata-rata bergerak. EMA12 di 1.630,36 dan EMA26 di 1.634,69. Rata-rata pendek masih di bawah yang panjang, artinya pola bearish belum sepenuhnya terbalik.

• Altcoin — Pasar kripto tetap cukup lemah dalam 24 jam terakhir. Fear & Greed Index di sekitar 14 (Ketakutan Ekstrem), sementara Altcoin Season Index berada di kisaran 51. Aset utama melemah seiring memburuknya latar makro global, meskipun volatilitas intraday relatif terbatas.

• Stablecoin — Total pasokan stablecoin bertahan sekitar USD 320 miliar. Cadangan likuiditas dolar on-chain tetap tinggi, terus menyediakan kedalaman penyelesaian bagi pasar Spot dan derivatif.

• Biaya Gas — Biaya gas mainnet Ethereum masih sangat rendah secara historis, meskipun naik cukup terlihat dari minggu lalu. Biaya tetap di bawah 0,2 Gwei, membuat biaya interaksi on-chain sangat murah. Fluktuasi tajam terutama dipicu oleh titik panas perdagangan jangka pendek.

Token yang Sedang Tren

Dalam 24 jam terakhir, pasar kripto terus tertekan oleh kombinasi eskalasi ketegangan geopolitik di Timur Tengah dan data inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan. Mata uang kripto utama melemah secara luas, sementara modal beralih ke sejumlah kecil token berkapitalisasi rendah demi mencari imbal balik besar. Aset interoperabilitas lintas-rantai dan bertema Meme unggul dibanding pasar luas, sedangkan token AI dan proyek Layer 2 tertinggal akibat sentimen risk-off yang meluber dari aksi jual saham teknologi global. Crypto Fear & Greed Index jatuh ke 14, menempatkan pasar kokoh di zona "Ketakutan Ekstrem".

MCTP (MCTP) (+46,23% | Kapitalisasi Pasar Beredar: USD 16,21 Juta)

Berdasarkan data pasar Gate, MCTP saat ini diperdagangkan di 0,0236 USDT, naik 46,23% dalam 24 jam. MCTP adalah protokol interoperabilitas untuk olahpesan lintas-rantai, menyediakan infrastruktur komunikasi dasar bagi ekosistem multi-rantai dan memungkinkan transfer aset serta data yang aman antar blockchain.

Kenaikan tajam hari ini kemungkinan terkait dengan minat pasar yang kembali ke sektor interoperabilitas lintas-rantai. Seiring ekosistem multi-rantai terus meluas, perhatian investor terhadap proyek infrastruktur lintas-rantai meningkat. Ditambah kapitalisasi pasar beredar MCTP yang kecil, arus masuk modal dapat berdampak lebih besar pada harga. Token ini diuntungkan oleh rotasi dana ke narasi kapitalisasi kecil di tengah ketakutan pasar ekstrem. Perlu dicatat, likuiditas MCTP masih terbatas, sehingga apresiasi harga signifikan berpotensi disertai volatilitas tinggi. Data on-chain dan distribusi holder perlu dievaluasi sebelum mengambil posisi.

WOJAK (WOJAK) (+18,37% | Kapitalisasi Pasar Beredar: USD 14,74 Juta)

Berdasarkan data pasar Gate, WOJAK saat ini diperdagangkan di 0,0000000565 USDT, naik 18,37% dalam 24 jam. WOJAK adalah token Meme yang terinspirasi dari meme internet ikonik "wajah sedih" dan memiliki tingkat pengakuan serta resonansi emosional di komunitas meme daring.

Kenaikan token di tengah ketakutan pasar ekstrem mengandung ironi dan momentum yang didorong sentimen. Saat pasar luas dilanda pesimisme mendalam, simbolisme emosional yang diwakili WOJAK kuat beresonansi dengan sebagian komunitas kripto, mendorong aksi beli spekulatif. Token Meme secara historis terkait erat dengan sentimen pasar dan dikenal sangat fluktuatif dalam jangka pendek. Investor perlu berhati-hati karena aset semacam ini memiliki nilai fundamental terbatas dan sangat rentan terhadap perubahan sentimen cepat.

SQD (Subsquid) (+11,77% | Kapitalisasi Pasar Beredar: USD 35,09 Juta)

Berdasarkan data pasar Gate, SQD saat ini diperdagangkan di 0,0354 USDT, naik 11,77% dalam 24 jam. SQD adalah token tata kelola dan utilitas jaringan Subsquid, infrastruktur kueri dan pengindeksan terdesentralisasi untuk pemrosesan data blockchain, terutama melayani pengembang Web3 dan aplikasi analitik data.

Kinerja kuat SQD kemungkinan didorong oleh meningkatnya minat pada narasi infrastruktur data blockchain. Seiring volume data on-chain melonjak, solusi pengindeksan blockchain semakin diakui penting oleh pasar. Kemampuan Subsquid dalam pemrosesan data multi-rantai menarik lebih banyak perhatian investor. Dibandingkan token Meme yang murni digerakkan sentimen, SQD memiliki peta jalan teknologi yang lebih jelas dan kasus penggunaan nyata. Namun, investor perlu terus memantau persaingan—termasuk rival seperti The Graph—serta metrik penggunaan protokol aktual untuk menilai keberlanjutan kenaikan saat ini.

Sorotan Data Pasar Utama

AS Kembali Serang Iran Malam Kedua, Picu Lonjakan Penghindaran Risiko Global

Pada 11 Juni, Komando Pusat AS mengumumkan "serangan bela diri" tambahan yang menargetkan fasilitas intelijen militer, sistem komunikasi, dan situs pertahanan udara di Iran. Ledakan dilaporkan terjadi di beberapa lokasi di Varamin (Provinsi Tehran) dan Provinsi Alborz. Menurut laporan media termasuk CNBC, Korps Marinir, Angkatan Udara, dan Angkatan Laut AS mengoordinasikan penggunaan senjata presisi, menyatakan bahwa fasilitas yang ditargetkan mengancam pasukan AS dan pelayaran komersial internasional. Pasca eskalasi, futures minyak mentah WTI melonjak hampir 3% intraday ke sekitar USD 92/barel, sementara futures ketiga indeks saham utama AS melemah. Futures S&P 500 turun sekitar 0,4%, futures Nasdaq turun lebih dari 0,6%, dan pasar Asia tertekan—KOSPI Korea Selatan sempat jatuh lebih dari 4%.

Tahap awal konflik geopolitik kerap memicu aksi jual massal di aset berisiko, termasuk pasar kripto. BTC sempat turun ke level terendah intraday 60.734,1 USDT sebelum rebound teknis setelah komentar Donald Trump yang mengindikasikan potensi meredanya ketegangan. Pola "panic sell-off diikuti rebound" ini menyoroti dinamika harga Bitcoin yang kian kompleks selama peristiwa risiko ekstrem. Jangka pendek, BTC menunjukkan korelasi lebih tinggi dengan aset safe-haven tradisional seperti emas dan dolar AS, meskipun premi risiko geopolitik biasanya bersifat sementara. Investor harus mencermati perkembangan Timur Tengah, khususnya status pelayaran di Selat Hormuz, karena gangguan dapat terus memengaruhi harga minyak dan sentimen risiko global.

CPI Mei Tembus 4,2%, Tertinggi Sejak 2023, Perkuat Ekspektasi Suku Bunga Tinggi Lebih Lama

Menurut laporan pasar, CPI AS naik ke 4,2% pada Mei—level tertinggi sejak 2023. Inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan efektif menghilangkan ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve dalam waktu dekat. Donald Trump menanggapi dengan pernyataan kontroversial, mengatakan "saya suka inflasi" dan melontarkan komentar provokatif terkait lalu lintas kapal tanker di Selat Hormuz, yang kemudian dibantah Menteri Energi Chris Wright.

Pasca rilis inflasi, imbal hasil Treasury AS 10 tahun naik ke 4,563%, sementara Indeks Dolar AS bertahan di atas 100. Kombinasi suku bunga tinggi dan dolar kuat terus menekan valuasi aset berisiko. Saham teknologi dan semikonduktor memimpin penurunan—Oracle turun lebih dari 11% di perdagangan after-hours. Sebagian modal mulai beralih ke sektor perawatan kesehatan, bioteknologi, dan energi karena investor melakukan lindung nilai terhadap volatilitas saham teknologi.

Untuk aset digital, inflasi persisten berarti biaya pendanaan lebih tinggi dan likuiditas lebih ketat, yang keduanya menekan nafsu risiko investor. ETF Bitcoin Spot mencatat arus keluar bersih berkelanjutan selama dua minggu terakhir, termasuk USD 77,4 juta pada 9 Juni, menandakan penarikan signifikan oleh investor institusional. Dengan ekspektasi pemotongan suku bunga yang mundur, pasar kripto mungkin kesulitan menemukan katalis kenaikan berbasis likuiditas dalam waktu dekat. Investor disarankan waspada dan memantau apakah BTC dapat bertahan di level kritis 61.000 USDT.

Tom Lee Kukuhkan Pandangan Bullish Ethereum, Narasi Kontraksi Pasokan Makin Diperhatikan

Pada 11 Juni, pakar strategi pasar terkemuka dan salah satu pendiri Fundstrat, Tom Lee, kembali mendukung Ethereum secara publik dalam konferensi DACFP untuk penasihat investasi. Menurut Lee, sistem keuangan tradisional bergantung pada banyak lapisan infrastruktur yang menghasilkan sejumlah besar "transaksi palsu atau curang", sementara blockchain Ethereum tidak pernah mengalami transaksi curang dan berbiaya lebih rendah. Menurutnya, Ethereum dapat menjadi lapisan infrastruktur inti bagi sistem AI agen di masa depan.

Lee juga menyoroti kontraksi pasokan Ethereum yang sedang berlangsung, menyebut BitMine mungkin hanya perlu mengakuisisi kurang dari 5% total pasokan ETH untuk mendapatkan eksposur strategis berarti. Ia juga memproyeksikan BitMine dapat masuk Indeks Russell 1000 pada akhir Juni, berpotensi menambah stabilitas harga dan visibilitas institusional.

Dukungan Lee menarik perhatian luas di komunitas kripto. Meski pasar lesu, ETH berhasil bertahan relatif datar pada hari itu, kemungkinan berkat katalis sentimen positif ini. Namun, investor perlu sadar bahwa dukungan tokoh berpengaruh belum tentu menandakan dasar pasar. Ethereum masih menghadapi hambatan seperti crossover bullish MACD yang belum terkonfirmasi dan likuiditas makro yang terus mengetat, yang meningkatkan ketidakpastian jangka pendek. Evaluasi prospek jangka menengah-panjang Ethereum sebaiknya menggabungkan tren pasokan on-chain, tingkat partisipasi staking, dan data arus ETF spot sebelum mengambil keputusan alokasi.

Fokus Pekan Ini

Arus Keluar ETF Berlanjut, Investor Institusional Makin Hati-hati

Dari 5 Juni hingga 11 Juni, ETF kripto terus mencatat arus keluar bersih. Per 10 Juni, arus keluar bersih harian sekitar USD 69,40 juta, terutama terkonsentrasi di ETF Bitcoin, sementara arus ETF Ethereum relatif datar. Arus mingguan tidak menunjukkan perbaikan berarti—menandakan sejumlah investor institusional masih berhati-hati di bawah kondisi pasar saat ini.

Sementara itu, aset yang dikelola (AUM) ETF tetap tinggi. Per 11 Juni, total AUM ETF kripto global sekitar USD 116,09 miliar, termasuk sekitar USD 102,36 miliar di ETF Bitcoin dan USD 13,73 miliar di ETF Ethereum. Meski modal terus keluar di margin, basis aset yang ada tidak menyusut tajam, menunjukkan pasar masih dalam fase observasi dan penyesuaian harga, bukan ditinggalkan secara institusional.

Aktivitas Derivatif Meredup, Open Interest Terus Turun

Pasar derivatif kripto semakin mendingin dalam sepekan terakhir. Per 11 Juni, open interest perpetual futures sekitar USD 38,83 miliar, turun dari USD 42,47 miliar sepekan sebelumnya—menandakan modal leverage terus hengkang dari pasar.

Meskipun volume perdagangan derivatif 24 jam masih relatif tinggi, penurunan open interest yang berkelanjutan mencerminkan nafsu risiko yang melemah. Seiring volatilitas harga meningkat, sebagian trader mengurangi posisi atau menepi menunggu sinyal arah yang lebih jelas, meninggalkan sentimen derivatif secara keseluruhan lebih hati-hati.

Kapitalisasi Pasar Kripto Mendekati Titik Terendah Tahun Ini, Pasar Spot Masih Tertekan

Per 11 Juni, total kapitalisasi pasar kripto global sekitar USD 2,14 triliun, turun signifikan dari USD 2,73 triliun sebulan lalu dan mendekati level terendah tahun berjalan. Pasar tetap lemah dan bergerak di kisaran sempit selama sepekan, dengan minat investor untuk mengalokasikan modal baru yang terbatas serta tekanan berlanjut pada aset berisiko.

Volume perdagangan spot juga menurun nyata dari level puncak sebelumnya, mengindikasikan partisipasi pasar yang lebih dingin. Bursa utama masih menguasai pangsa pasar dominan, tetapi modal tambahan terbatas. Dengan arus keluar ETF yang berlanjut, leverage derivatif yang lebih rendah, dan nafsu risiko yang melemah, pasar masih menghadapi tekanan penyesuaian jangka pendek.

Rekap Pendanaan Mingguan

Menurut RootData, dari 5 Juni hingga 11 Juni 2026, sejumlah proyek terkait kripto mengumumkan putaran pendanaan yang rampung, mencakup kredit DeFi, infrastruktur perdagangan aset digital, dan layanan keuangan on-chain. Berikut proyek terbesar yang terungkap pekan ini:

Morpho

Pada 9 Juni, Morpho mengumumkan putaran pendanaan senilai USD 175 juta dengan partisipasi Andreessen Horowitz, Paradigm, dan institusi lain.

Morpho adalah jaringan kredit on-chain terbuka yang menyediakan produk imbal hasil yang dapat disesuaikan, pinjaman dengan jaminan aset kripto, dan infrastruktur pasar pinjaman bagi bisnis dan aplikasi keuangan. Putaran besar ini menunjukkan bahwa investor tetap fokus pada protokol kredit DeFi dengan permintaan modal nyata dan aplikasi yang skalabel. Seiring pinjaman on-chain meluas ke platform fintech dan kasus penggunaan institusional, Morpho berpotensi mengembangkan lebih lanjut produk, alat pengembang, dan jaringan likuiditas multi-rantai, membantu memperkuat kredit on-chain sebagai komponen fundamental layanan keuangan yang lebih luas.

EDGE Markets

Pada 8 Juni, EDGE Markets mengumumkan putaran Seri A senilai USD 29,20 juta dengan partisipasi CoinFund, Mantis VC, dan institusi lain.

EDGE Markets berfokus pada perdagangan aset digital dan infrastruktur pasar, bertujuan memberikan akses pasar, likuiditas, dan layanan eksekusi yang lebih efisien bagi trader profesional dan institusi. Putaran ini mencerminkan minat berkelanjutan investor pada eksekusi, pengaturan likuiditas, dan manajemen risiko di saat pasar aset digital semakin institusional. Dengan menyatunya pasar spot, derivatif, dan on-chain, infrastruktur semacam ini dapat melayani pangsa permintaan perdagangan institusional yang terus tumbuh.

XEFFY

Pada 5 Juni, XEFFY mengumumkan putaran pendanaan swasta senilai USD 15 juta. Investor spesifik tidak diungkap.

XEFFY termasuk salah satu pengumuman pendanaan aset digital terbesar pekan ini dan diposisikan pada keuangan on-chain dan layanan aset digital. Putaran swasta ini mengindikasikan bahwa modal pasar primer masih mencari proyek tahap awal dengan positioning produk berbeda dan potensi pertumbuhan. Ke depan, perhatian akan terfokus pada penggunaan dana, pengiriman produk, dan kemitraan ekosistem yang akan menentukan apakah proyek dapat mengubah momentum pendanaan menjadi adopsi pengguna dan pertumbuhan likuiditas.

Pekan Depan untuk Dicermati

Unlock Token

Menurut Tokenomist, pasar akan menyaksikan serangkaian unlock token besar dalam tujuh hari ke depan, 11–17 Juni 2026. Periode ini mencakup sekitar USD 73,27 juta dari sekitar 32 peristiwa unlock. Tiga yang terbesar:

• SPK akan membuka kunci token senilai sekitar USD 18,27 juta (32,4% pasokan beredar).

• CONX akan membuka kunci token senilai sekitar USD 13,95 juta (45,6% pasokan beredar).

• ARB akan membuka kunci token senilai sekitar USD 7,19 juta (1,5% pasokan beredar).

Referensi:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT

• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/

• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT

• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data

• CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap

• CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/categories

• DefiLlama, https://defillama.com/stablecoins

• Etherscan, https://etherscan.io/gastracker

• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising

• Tokenomist, https://tokenomist.ai/

• The Block, https://www.theblock.co/post/397332/deutsche-borse-invests-200-million-in-kraken-parent-payward

• Superstate, https://superstate.com/newsroom/superstate-raises-82.5m-series-b-financing

• CNBC, https://www.cnbc.com/2026/06/10/stock-market-today-live-updates.html

• X, https://x.com/ericbalchunas/status/2064751928697917472?s=46

• AP News, https://apnews.com/article/iran-us-ceasefire-hezbollah-israel-10-june-2026-b7ec462890f3c2afa12bd5c0672f2b6b

Gate Research adalah platform riset blockchain dan mata uang kripto komprehensif yang menyajikan konten mendalam bagi pembaca, meliputi analisis teknis, wawasan pasar, riset industri, prakiraan tren, dan analisis kebijakan makroekonomi.

Penafian

Investasi di pasar mata uang kripto memiliki risiko tinggi. Pengguna disarankan melakukan riset sendiri dan memahami sepenuhnya sifat aset serta produk sebelum mengambil keputusan investasi. Gate tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang timbul dari keputusan tersebut.