Baru saja saya mendapatkan hasil tahun penuh 2025 dari SCYNEXIS dan sebenarnya ada momentum yang menarik di sini. Perusahaan berhasil memperkecil kerugian bersihnya menjadi $8,6 juta dari $21,3 juta tahun sebelumnya, yang merupakan peningkatan yang cukup solid. Pendapatan melonjak menjadi $20,6 juta, sebagian besar berkat kesepakatan lisensi GSK yang mulai berlaku.

Apa yang menarik perhatian saya adalah apa yang terjadi di pipeline mereka. Kandidat antifungal generasi berikutnya, SCY-247, bergerak lebih cepat dari yang saya harapkan. Mereka sudah mulai memberikan dosis kepada pasien dalam studi formulasi IV sejak Februari, dan mereka menargetkan data topline pada paruh kedua tahun ini. Hasil awal Phase 1 tampaknya menunjukkan tolerabilitas yang baik dan farmakokinetik yang kuat, yang menguntungkan untuk pendekatan generasi berikutnya terhadap infeksi jamur yang resisten obat.

FDA juga memberikan mereka penunjukan QIDP dan Fast Track untuk SCY-247, yang menunjukkan adanya kebutuhan medis yang belum terpenuhi di sini. Mereka berencana melakukan studi bukti konsep Phase 2 pada kandidiasis invasif akhir tahun ini, jadi kita harus melihat lebih banyak data yang keluar.

Di sisi BREXAFEMME, produk tersebut dialihkan ke GSK pada akhir 2025 setelah situasi penarikan kembali seluruhnya pada 2023. GSK sekarang menangani peluncuran kembali, dan SCYNEXIS berpotensi menghasilkan uang nyata jika ini berhasil - hingga $145,5 juta dalam tonggak penjualan bersih tahunan plus royalti. Pendapatan produk hanya sebesar $1,4 juta tahun lalu karena penyesuaian penarikan kembali, tetapi itu bisa berubah setelah GSK memulai peluncuran kembali.

Mereka juga sedang mengerjakan senyawa antifungal lain melalui kolaborasi yang didanai NIH, jadi pipeline mereka lebih luas dari sekadar dua kandidat utama. Posisi kas mereka juga terlihat solid - mereka mengakhiri tahun dengan $56,3 juta dalam kas dan setara kas, plus mereka menerima pembayaran sebesar $24,8 juta dari GSK di Q4. Itu memberi mereka lebih dari dua tahun cadangan dana, yang cukup masuk akal untuk perusahaan bioteknologi di tahap ini.

Sahamnya diperdagangkan antara $0,56 dan $1,31 selama setahun terakhir, dan ditutup minggu lalu di $0,77. Pasti salah satu yang patut dipantau jika Anda tertarik pada saham bioteknologi dengan potensi pipeline generasi berikutnya.