Hubungan langsung antara ketegangan geopolitik dan volatilitas pasar kripto—hal ini terlihat jelas dalam data minggu ini. Kondisi pendanaan makro menjadi lebih ketat, dan sekarang kejutan pasokan justru menjadi kekuatan utama yang menggerakkan pasar daripada suku bunga.

Ketegangan yang meningkat antara Amerika Serikat dan Iran menyebabkan harga minyak naik, sehingga inflasi riil kembali muncul. Jika situasi ini bertahan selama beberapa bulan ke depan, tekanan besar akan muncul pada kebijakan moneter Federal Reserve. Selain itu, kenaikan suku bunga jangka panjang dengan cepat sedang berlangsung, yang bukan kabar baik untuk aset berisiko tradisional.

Gambaran pasar tenaga kerja juga berubah. Secara kasat mata, angka pekerjaan baru terlihat kuat, tetapi sebenarnya semuanya bergantung pada layanan kesehatan dan pekerja migran. Lapangan kerja di sektor keuangan dan pemerintah justru menurun. Menurut model Fed, pertumbuhan pasokan tenaga kerja hampir mencapai nol.

Dalam pasar kripto saat ini, muncul paradoks yang aneh. Total kapitalisasi pasar sekitar $1,55 triliun, dan pangsa Bitcoin mendekati 57%. Harga berkisar di sekitar $77,5K, tetapi sentimen masih dalam kondisi "ketakutan ekstrem". Data dana ETF spot juga beragam—beberapa dana baru masuk, sementara yang lama keluar.

Melihat data on-chain, volume perdagangan DEX biasanya lebih rendah dari biasanya, dan trader sedang menunggu. Di pasar opsi, put skew masih tinggi, yang berarti pemain institusional melakukan lindung nilai terhadap downside. Risiko breakout palsu juga tetap ada.

Tapi, ke mana uang pintar sedang mengalir? Investasi besar terus dilakukan di pasar primer, khususnya di RWA dan infrastruktur AI. Valinor mendapatkan pendanaan sebesar $25 juta, dan Midas mengumpulkan $50 juta. Fokus juga meningkat pada infrastruktur stablecoin—The Better Money Company menerima $10 juta dari a16z. Jumlah besar USDC sedang diterbitkan, menunjukkan bahwa investor besar menunggu peluang dengan menempatkan modal mereka dalam stablecoin.

Dalam tren on-chain, trafik di pasar prediksi dan launchpad meme cukup baik. Platform seperti OmenX dan CADE Market mengubah kejadian nyata menjadi aset yang dapat diperdagangkan. Launchpad meme seperti PumpCA juga menarik trader jangka pendek, tetapi ini adalah area yang berisiko tinggi.

Apa yang harus dilakukan dalam kekacauan ini? Pertama, lindungi posisi dengan derivatif. Buat posisi short di dekat resistance kuat di $75.000 untuk mengamankan keuntungan spot. Kedua, hindari order blind saat data penting dirilis. Tempatkan order di level support seperti $65.000. Ketiga, grid trading bisa memberikan keuntungan tambahan dalam kondisi volatil seperti ini.

Menaruh stablecoin di akun Earn dan mendapatkan bunga kompetitif juga merupakan langkah cerdas. Menyimpan kas dalam ketidakpastian pasar dan mendapatkan return dari situ adalah aktivitas paling aktif saat ini. Perubahan juga terjadi di bidang infrastruktur—peningkatan fokus pada clearing dan sistem pembayaran stablecoin menunjukkan kematangan pasar.

Minggu depan, Senat AS akan membahas RUU terkait kejelasan regulasi. Jika disetujui, ini berpotensi mematahkan sementara suasana takut saat ini.

Akhirnya, peringatan serius: jumlah platform palsu di pasar semakin meningkat. Situs tiruan dengan nama dan UI yang serupa menipu pengguna dengan janji pengembalian palsu. Jangan klik tautan airdrop dari sumber tidak dikenal. Hanya gunakan aplikasi dan domain resmi. Satu-satunya aturan untuk bertahan di bidang ini adalah melindungi modal inti Anda.