Baru saja menangkap sesuatu yang layak diperhatikan di ruang uranium. Dengan energi nuklir yang kembali serius saat dunia beralih ke tenaga yang lebih bersih, permintaan uranium akan mencapai level yang benar-benar berbeda. Kita berbicara tentang 209 juta pound yang dibutuhkan pada tahun 2035 menurut Statista, tapi yang menarik - pasokan sebenarnya semakin ketat. Itulah jenis ketidakseimbangan pasokan-permintaan yang biasanya menciptakan peluang nyata.

Angkanya cukup menarik. Pasar uranium global bisa mencapai $11,39 miliar pada tahun 2030, dan Asosiasi Nuklir Dunia memproyeksikan permintaan akan melonjak dari 65.650 ton tahun lalu menjadi 130.000 ton pada tahun 2040. Sementara itu, Kazatomprom - yang secara harfiah adalah produsen uranium terbesar di dunia - baru saja memotong target produksi mereka tahun 2025 sebesar 17% karena penundaan proyek dan kekurangan asam. Ketika pemimpin pasar mengurangi produksi di tengah meningkatnya permintaan, itu adalah sinyal.

Di sinilah menjadi menarik bagi investor saham penny uranium. Ur-Energy, sebuah penambang uranium berbasis di Wyoming yang didirikan pada tahun 2006, berada tepat di tengah pergeseran ini. Mereka menggunakan metode pemulihan in-situ, yang pada dasarnya adalah cara yang lebih ramah lingkungan untuk mengeluarkan uranium dari tanah. Kapitalisasi pasar mereka sekitar $310,7 juta, dan sahamnya sebenarnya turun 26% selama setahun terakhir meskipun ada apa yang terjadi di sektor mereka.

Melihat bisnis mereka secara nyata, fundamentalnya solid. Kuartal kedua 2024 mereka mencatat pendapatan $4,65 juta - lonjakan besar dari hampir tidak ada apa-apa tahun sebelumnya. Lebih penting lagi, mereka bebas utang dengan $61,3 juta dalam kas. Mereka memindahkan 75.000 pound U3O8 dalam kuartal itu dengan harga $61,65 per pound, dan mereka memiliki pesanan sebanyak 495.000 pound untuk sisa tahun ini.

Yang benar-benar mendorong ini adalah geopolitik. Larangan AS terhadap impor bahan bakar nuklir Rusia yang mulai berlaku Agustus 2024 hingga 2040 sedang membentuk ulang seluruh rantai pasokan. Negara-negara G7 berkomitmen untuk mengurangi ketergantungan pada bahan bakar Rusia, yang berarti mereka membutuhkan pemasok uranium domestik. Departemen Energi secara aktif meminta proposal untuk program HALEU dan LEU dengan preferensi untuk uranium sumber Amerika. Itu pada dasarnya adalah angin sepoi-sepoi bagi perusahaan seperti Ur-Energy.

Margin juga memberi tahu sesuatu. Ketika mereka menjual seharga $60,45 per pound di bawah kontrak dengan biaya sekitar $28 per pound, mereka mendekati margin kotor hampir 54%. Itulah jenis profitabilitas yang memungkinkan mereka untuk berkembang. Tambang Lost Creek mereka mampu menangani 1,2 juta pound per tahun, pabrik pengolahan mereka bisa memproses 2,2 juta, dan Shirley Basin akan mulai beroperasi akhir 2025 sebagai operasi satelit. Jadi, ada ruang untuk meningkatkan produksi secara signifikan.

Inilah yang dikatakan Wall Street - keempat analis yang mengulas saham penny uranium ini sepakat memberi peringkat Strong Buy. Target harga rata-rata adalah $2,15, yang mengimplikasikan sekitar 104,7% potensi kenaikan dari harga saat ini. Itulah jenis konsensus yang tidak sering Anda lihat setiap hari. Apakah target itu akan tercapai tergantung pada harga uranium yang tetap stabil dan perusahaan menjalankan rencana ekspansi mereka, tetapi setup-nya jelas ada. Layak untuk dipantau jika Anda mempertimbangkan eksposur uranium.