Michael Burry Masih Memberi Peringatan tentang Palantir. Haruskah Anda Mengabaikannya dan Membeli Saham PLTR di Sini?

Sebuah tanda Palantir dipasang di sebuah gedung kantor oleh Poetra_RH via Shutterstock

Pathikrit Bose

Sel, 17 Februari 2026 pukul 23:00 GMT+9 5 menit baca

Dalam artikel ini:

•                                       Pilihan Teratas StockStory 
  

  PLTR

  -0,24%

  NVDA

  +0,82%

Investor pendek terkenal dan sekarang kecerdasan buatan (AI) beruang Michael Burry dapat mengklaim bahwa sikapnya telah dibenarkan, setidaknya untuk sementara waktu. Dua target paling terkenal adalah Nvidia (NVDA) dan platform analitik data berbasis AI Palantir (PLTR). Sejak 4 Nov., ketika posisi pendek signifikan Burry diumumkan secara publik melalui pengajuan SEC (SEC), saham NVDA turun sekitar 8% dan saham PLTR turun bahkan lebih besar, yaitu 31%.

Dalam sebuah postingan Substack baru-baru ini, Burry kembali menargetkan perusahaan yang dipimpin oleh Alex Karp ini, menyebabkan penurunan 5% pada saham PLTR dalam sesi perdagangan 12 Feb. Burry menyoroti bagaimana pola teknikal saham ini (pola kepala dan bahu, yang menunjukkan pembalikan bearish) menempatkannya untuk penurunan jangka pendek. Namun, itu terutama poin spesifik Palantir yang dia buat untuk penurunan harga saham perusahaan. Burry juga melanjutkan tentang pernyataannya sebelumnya mengenai gelembung AI dan bahwa perusahaan yang terlibat dalam AI sedang menggelembungkan pendapatan.

Berita Lebih Lanjut dari Barchart

Perairan Tenang untuk Saham Alphabet (GOOG, GOOGL) Menawarkan Pilihan Perdagangan yang Menggoda

Opsi Put Amazon dengan Strike Price Lebih Rendah Memiliki Imbal Hasil Tinggi

Volatilitas Opsi dan Laporan Pendapatan untuk 16 - 20 Februari

Jangan Lewatkan Pergerakan Pasar: Dapatkan Barchart Brief GRATIS – dosis tengah hari Anda tentang pergerakan saham, sektor tren, dan ide perdagangan yang dapat ditindaklanjuti, langsung dikirim ke kotak masuk Anda. Daftar Sekarang!

DISA Menyetujui, Bertentangan dengan Burry

Pemegang saham Palantir mungkin tidak terlalu peduli tentang ini, karena perusahaan baru-baru ini menerima otorisasi penting dari Defense Information Systems Agency (DISA). Otorisasi tersebut melibatkan perpanjangan Palantir Federal Cloud Service Forward Impact Level 5 dan Impact Level 6 Provisional Authorizations untuk penerapan di tempat dan di tepi jaringan. Ini secara esensial memungkinkan Departemen Perang (yang sebelumnya adalah Departemen Pertahanan) menjalankan seluruh stack Palantir (Gotham, Foundry, AIP) di server fisik internal mereka sendiri, yang merupakan persyaratan untuk banyak sistem pertahanan warisan.

Mengapa ini kemenangan untuk Palantir? Nah, Palantir secara esensial telah memisahkan perangkat lunaknya yang berkeamanan tinggi dari perangkat keras tertentu. Pemerintah sekarang dapat membeli server apa saja dan langsung menjalankan Palantir di atasnya karena perangkat lunak ini sudah “pra-disetujui” oleh DISA.

Mengomentari perkembangan ini, Presiden dan CTO Palantir USG Akash Jain mengatakan, "Kami bangga melanjutkan kerja sama dengan DISA untuk memberi Pemerintah AS fleksibilitas membawa teknologi mutakhir ke mana pun misi membutuhkannya. Ini membuka pintu untuk arsitektur multivendor yang sesungguhnya di tepi jaringan, membawa teknologi komersial terbaik ke misi keamanan nasional yang penting dengan kecepatan yang belum pernah terjadi sebelumnya.”

Cerita Berlanjut  

Palantir juga menciptakan parit lain dengan secara strategis beralih dari integrasi manusia yang bergantung pada tenaga kerja ke arsitektur penerapan otomatis berbasis AI, secara fundamental mengubah profil margin-nya. Dengan menggantikan insinyur yang memerlukan modal manusia dengan rekan digital otonom, perusahaan berhasil mengubah model bisnisnya dari orientasi layanan profesional ber-margin rendah menjadi paradigma perangkat lunak murni ber-margin tinggi. Evolusi ini memfasilitasi ekosistem yang mandiri yang ditandai dengan kemampuan untuk melaksanakan transformasi perusahaan secara menyeluruh dengan biaya marginal hampir nol, sehingga secara signifikan memperkuat keunggulan kompetitif perusahaan melalui skalabilitas operasional yang unggul.

Sementara itu, saham PLTR naik hanya 11% selama setahun terakhir. Namun, dalam lima tahun terakhir, saham ini melonjak sebesar 350%, menjadi pencipta kekayaan yang nyata bagi investor. Tidak peduli berapa banyak kontroversi atau pembicaraan bearish yang ada, mereka tidak mampu menggagalkan kekuatan $313 raksasa Palantir. Tapi, setelah mengatakan itu, apakah saham Palantir saat ini benar-benar layak dibeli? Mari kita lihat lebih dekat.

www.barchart.com

Laporan Keuangan Palantir Melonjak Hebat

Tidak ada bukti pertumbuhan Palantir yang lebih mencolok daripada laporan keuangannya. Perusahaan mengukur efisiensi keuangannya dengan “Aturan 40,” yang menyatakan bahwa perusahaan berada dalam posisi yang baik jika gabungan pertumbuhan pendapatan dan margin operasinya melewati angka 40%. Untuk Palantir, dalam kuartal terakhir, angka tersebut mencapai 127%.

Memecahkan rekor estimasi pendapatan dan laba di kuartal keempat, Palantir melaporkan pendapatan sebesar $1,41 miliar. Ini menandai tingkat pertumbuhan tahunan sebesar 70%, dengan laba melonjak lebih tajam lagi sebesar 78% dalam periode yang sama menjadi $0,25 per saham. Margin operasional, komponen lain dari metrik “Aturan 40,” berada di angka 57%, lebih tinggi dari angka tahun sebelumnya sebesar 45%.

Pendapatan komersial terus menutup kesenjangan dengan pendapatan pemerintah AS perusahaan. Sementara pendapatan komersial AS untuk kuartal ini mencapai $507 juta, naik 137% dari tahun ke tahun (YOY), pendapatan pemerintah AS untuk kuartal ini mencapai $570 juta, naik 66% YOY. Nilai total kontrak dari kesepakatan yang ditutup di Q4 2025 melonjak 138% dari tahun sebelumnya menjadi $4,26 miliar, mencerminkan permintaan yang terus berlanjut dan penerimaan yang meningkat terhadap penawaran perusahaan.

Arus kas juga tetap solid. Kas bersih dari aktivitas operasi meningkat 69% YOY dan arus kas bebas yang disesuaikan tumbuh 53% YOY menjadi $777,3 juta dan $791,4 juta, masing-masing. Secara keseluruhan, Palantir menutup kuartal dengan saldo kas sebesar $1,42 miliar, dengan utang jangka pendek hanya $45,86 juta di buku mereka.

Untuk kuartal berikutnya, Palantir memperkirakan pendapatan akan berada di kisaran $1,532 miliar hingga $1,536 miliar. Untuk tahun penuh, pendapatan diperkirakan antara $7,182 miliar hingga $7,198 miliar. Yang menarik, titik tengah untuk Q1 akan mewakili kenaikan tahunan lebih dari 140% sementara titik tengah dari angka yang diperkirakan untuk 2026 akan menunjukkan tingkat pertumbuhan sebesar 60%.

Namun, satu kekurangan mencolok dari saham PLTR adalah valuasinya, karena saham ini terus diperdagangkan pada level yang sangat tinggi. Rasio price-to-earnings (P/E), price-to-sales (P/S), dan price-to-cash flow (P/CF) yang masing-masing sebesar 122,8, 68,7, dan 186,4 kali, semuanya jauh di atas median sektor. Bahkan rasio PEG forward, yang memperhitungkan pertumbuhan perusahaan yang luar biasa, berada di 2,48 dibandingkan median sektor sebesar 1,5.

Opini Analis

Analis memberikan saham Palantir peringkat “Moderate Buy” secara konsensus, dengan target harga rata-rata $200,43. Itu menunjukkan potensi kenaikan sekitar 53% dari level saat ini. Dari 25 analis yang mengulas saham ini, 12 memberikan peringkat “Strong Buy,” 10 “Hold,” satu “Moderate Sell,” dan dua “Strong Sell.”

www.barchart.com

_ Pada tanggal publikasi, Pathikrit Bose tidak memiliki posisi (baik secara langsung maupun tidak langsung) dalam sekuritas apa pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini semata-mata untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com _

Terms dan Kebijakan Privasi

Privacy Dashboard

Info Lebih Lanjut