Dasar
Spot
Perdagangkan kripto dengan bebas
Perdagangan Margin
Perbesar keuntungan Anda dengan leverage
Konversi & Investasi Otomatis
0 Fees
Perdagangkan dalam ukuran berapa pun tanpa biaya dan tanpa slippage
ETF
Dapatkan eksposur ke posisi leverage dengan mudah
Perdagangan Pre-Market
Perdagangkan token baru sebelum listing
Futures
Akses ribuan kontrak perpetual
TradFi
Emas
Satu platform aset tradisional global
Opsi
Hot
Perdagangkan Opsi Vanilla ala Eropa
Akun Terpadu
Memaksimalkan efisiensi modal Anda
Perdagangan Demo
Pengantar tentang Perdagangan Futures
Bersiap untuk perdagangan futures Anda
Acara Futures
Gabung acara & dapatkan hadiah
Perdagangan Demo
Gunakan dana virtual untuk merasakan perdagangan bebas risiko
Peluncuran
CandyDrop
Koleksi permen untuk mendapatkan airdrop
Launchpool
Staking cepat, dapatkan token baru yang potensial
HODLer Airdrop
Pegang GT dan dapatkan airdrop besar secara gratis
Pre-IPOs
Buka akses penuh ke IPO saham global
Poin Alpha
Perdagangkan aset on-chain, raih airdrop
Poin Futures
Dapatkan poin futures dan klaim hadiah airdrop
Investasi
Simple Earn
Dapatkan bunga dengan token yang menganggur
Investasi Otomatis
Investasi otomatis secara teratur
Investasi Ganda
Keuntungan dari volatilitas pasar
Soft Staking
Dapatkan hadiah dengan staking fleksibel
Pinjaman Kripto
0 Fees
Menjaminkan satu kripto untuk meminjam kripto lainnya
Pusat Peminjaman
Hub Peminjaman Terpadu
Lainnya
#加密市场回升
Pause duration of 20 years vs short-term compromise? Do you think Iran will make a key concession?
My personal judgment is that the likelihood of Iran making a critical concession in the short term is low, but there is limited tactical room for compromise.
On one hand, the maritime blockade imposed by the U.S. can be considered extreme pressure—intercepting all ships entering and leaving Iranian ports, directly cutting off oil revenue lifelines. On the day negotiations broke down, WTI crude oil surged to $105.53 per barrel. But sanctions are a double-edged sword; blocking the Strait of Hormuz would impact nearly 20% of global oil transportation, and rising oil prices would ultimately backfire on the U.S. economy itself. UK Prime Minister Sunak explicitly opposed it, and France even organized a "Multinational Peace Operation." Disagreements among allies greatly weaken the actual deterrent effect of the blockade.
On the other hand, Iran's "resistance economics" has been tested multiple times, and the possibility of capitulation in the short term is low. However, Trump has a planned visit to China in mid-May, and the U.S. is reluctant to involve China in the conflict, making it unlikely to intercept Chinese oil tankers—this objectively leaves a gap for Iran's crude oil to continue exports through China. The subsequent negotiation window remains open, with the next direct talks possibly scheduled for April 16 in Islamabad. Iran may show cooperation on minor issues, but substantial concessions on core interests like nuclear issues are basically unlikely.
How much do you see as the "ceiling" of this rebound?
Currently, this rebound is more driven by emotional recovery and is a phase-specific market, with a limited "ceiling."
From the perspective of the crypto market itself, BTC has broken through $74,000, with a 24-hour increase of 4.51%; ETH rose by 7.56%; the DeFi sector overall increased by 5%, with Aave surging 10.75% and Lido DAO nearly 10%. Market confidence is boosted by expectations of a U.S.-Iran agreement, leading to rapid capital inflows into high-beta assets. However, a detailed breakdown reveals that the actual agreement implementation is still far off. The ceasefire period is only two weeks, a tactical window rather than lasting peace, and the bottom-line gap between both sides remains huge.
From the liquidity environment, high oil prices are pushing inflation expectations higher, and the Federal Reserve's room to cut interest rates is continuously shrinking. According to CME FedWatch data, the market prices only about a 21% chance of rate cuts before the end of this year. Under the expectation of tightening liquidity, crypto assets, as high-beta instruments, face severe challenges to sustained rebound.
In the short term, BTC faces psychological resistance around $75,000–$76,000. If substantial progress is announced in the new round of negotiations on April 16, the market may surge again; otherwise, if the blockade continues and oil prices further rise above $110, risk assets will come under renewed pressure. Overall, the upper limit of this rebound is around $78,000, with a more probable scenario being oscillation between $75,000 and $78,000 before waiting for a new direction.
How should the allocation ratios of crude oil, crypto assets, and precious metals be dynamically adjusted in response to changing situations?
Given the high uncertainty of the current U.S.-Iran situation, it is recommended to adopt a "core + satellite" allocation approach, dividing assets into three tiers and dynamically adjusting weights.
First tier: Crude oil—current core allocation direction.
As long as the Strait of Hormuz blockade persists, the fundamental support for oil prices remains very strong. WTI crude has already rebounded above $97, with some periods surpassing $100. If the strait remains closed, JPMorgan predicts that around April 20, global inventories will be exhausted, and oil prices are likely to further surge. It is recommended that crude-related assets account for 30%–35% of the total portfolio, prioritizing liquid crude ETFs or oil and gas sector stocks.
Second tier: Gold—long-term hedge, but short-term flexibility is limited.
Gold has both safe-haven and inflation-hedging properties, but the current market focus is on rising oil prices suppressing the Federal Reserve's monetary policy, which weakens gold's short-term attractiveness. From a long-term perspective, continuous central bank purchases and weakening confidence in fiat currencies provide structural support. It is recommended to allocate 15%–20% to gold, mainly physical gold or gold ETFs, as "insurance" against extreme scenarios.
Third tier: Cryptocurrencies—high-beta, flexible assets, mainly for swing trading.
Crypto assets are currently highly correlated with tech stocks like the Nasdaq and are extremely sensitive to liquidity and market sentiment. If oil prices continue to rise above $110, liquidity will tighten further, and the crypto market will face greater downward pressure. It is advised that crypto allocations do not exceed 15%–20%, mainly in mainstream assets like BTC and ETH, with strict leverage control and stop-loss measures. Swing trading strategies such as reducing positions during rebounds and accumulating on dips are more effective in the current volatile market.
Dynamic adjustment principles: Focus on three core variables—(1) the results of the Islamabad negotiations on April 16 (which directly influence sentiment), (2) whether oil prices break through $110 (affecting liquidity expectations), and (3) statements from Federal Reserve officials. If oil prices break above $110 and persist, it is prudent to reduce crypto and equity holdings and increase gold allocation; if negotiations unexpectedly make progress and oil prices fall below $90, risk asset proportions can be increased to seize the rebound window.
Jangka waktu penangguhan 20 tahun vs kompromi jangka pendek? Apakah Anda pikir pihak Iran akan membuat konsesi penting?
Penilaian pribadi adalah, kemungkinan Iran membuat konsesi penting dalam jangka pendek cukup rendah, tetapi ada ruang kompromi taktis yang terbatas.
Di satu sisi, blokade laut yang diterapkan oleh pihak AS dapat dikatakan sebagai tekanan ekstrem—mengintersep semua kapal yang masuk dan keluar dari pelabuhan Iran, secara langsung memutus sumber pendapatan minyak. Pada hari pecahnya negosiasi, harga minyak WTI sempat melonjak ke 105,53 dolar AS per barel. Tetapi sanksi adalah pedang bermata dua, memblokade Selat Hormuz akan mengganggu hampir 20% pengangkutan minyak global, dan kenaikan harga minyak akhirnya akan membebani ekonomi AS sendiri, Perdana Menteri Inggris Stamer secara tegas tidak mendukung, dan Prancis bahkan menginisiasi "Operasi Perdamaian Multi-Negara". Perbedaan pendapat di antara sekutu sangat besar dan melemahkan efektivitas nyata dari blokade tersebut.
Di sisi lain, "ekonomi perlawanan" Iran telah diuji berkali-kali, dan kemungkinan mereka menyerah dalam waktu dekat cukup kecil. Tetapi, rencana kunjungan Trump ke China pada pertengahan Mei, pihak AS tidak ingin melibatkan China dalam konflik, dan juga tidak terlalu mungkin untuk menghentikan kapal minyak China—ini secara objektif memberi celah bagi Iran untuk terus mengekspor minyak mentah melalui jalur China. Jendela negosiasi masih terbuka, putaran negosiasi berikutnya mungkin akan diadakan pada 16 April di Islamabad. Iran mungkin menunjukkan sikap kooperatif dalam isu-isu kecil, tetapi dalam masalah inti seperti nuklir dan kepentingan utama lainnya, konsesi substantif hampir pasti tidak akan terjadi.
Seberapa tinggi "langit-langit" rebound ini yang Anda lihat?
Rebound saat ini lebih didorong oleh pemulihan suasana hati dan bersifat sementara, sehingga "langit-langit" terbatas.
Dari pasar kripto sendiri, BTC telah menembus di atas 74.000 dolar AS, dengan kenaikan 4,51% dalam 24 jam; ETH naik 7,56%; sektor DeFi secara keseluruhan naik 5%, di mana Aave melonjak 10,75%, dan Lido DAO naik hampir 10%. Kepercayaan pasar didorong oleh ekspektasi tercapainya kesepakatan antara AS dan Iran, dan dana mengalir kembali ke aset berisiko tinggi dengan beta tinggi. Tetapi jika diurai lebih teliti, realisasi kesepakatan masih jauh dari kenyataan. Masa gencatan senjata hanya dua minggu, merupakan jendela taktis bukan perdamaian permanen, dan perbedaan garis bawah kedua pihak tetap besar.
Dari segi lingkungan likuiditas, harga minyak yang tinggi sedang mendorong ekspektasi inflasi, dan ruang pemotongan suku bunga Federal Reserve terus menyempit. Data CME FedWatch menunjukkan, probabilitas pasar untuk penurunan suku bunga sebelum akhir tahun ini hanya sekitar 21%. Dalam kondisi pengurangan likuiditas ini, sebagai aset ber-beta tinggi, rebound kripto menghadapi tantangan serius dalam keberlanjutan.
Dalam jangka pendek, BTC menghadapi resistansi psikologis di kisaran 75.000~76.000 dolar AS. Jika putaran negosiasi baru pada 16 April menunjukkan kemajuan substansial, pasar mungkin akan kembali menguat; sebaliknya, jika blokade terus berlanjut dan menyebabkan harga minyak naik lebih jauh di atas 110 dolar, aset risiko akan kembali tertekan. Secara keseluruhan, batas atas rebound ini sekitar 78.000 dolar AS, dan skenario yang lebih besar kemungkinan adalah berfluktuasi di kisaran 75.000~78.000 dolar, menunggu arah baru.
Bagaimana sebaiknya menyesuaikan proporsi alokasi minyak mentah, aset kripto, dan logam mulia secara dinamis menghadapi perubahan situasi?
Dalam konteks ketidakpastian tinggi saat ini antara AS dan Iran, disarankan menggunakan pendekatan "inti + satelit", membagi aset ke dalam tiga lapisan dan menyesuaikan bobotnya secara dinamis.
Lapisan pertama: Minyak mentah—arah alokasi utama saat ini.
Selama blokade Selat Hormuz berlangsung, fundamental harga minyak sangat kuat. Harga WTI telah kembali di atas 97 dolar AS, dan beberapa waktu bahkan menembus 100 dolar. Jika blokade terus berlanjut, JP Morgan memperkirakan sekitar 20 April cadangan global akan benar-benar habis, dan saat itu harga minyak kemungkinan besar akan terus naik. Disarankan agar alokasi aset terkait minyak mentah mencapai 30%~35% dari total posisi, prioritas pada ETF minyak yang likuid atau saham sektor minyak dan gas.
Lapisan kedua: Emas—penyangga risiko jangka panjang, tetapi kurang elastis dalam jangka pendek.
Emas memiliki atribut perlindungan dan anti-inflasi, tetapi fokus pasar saat ini adalah tekanan kenaikan harga minyak terhadap kebijakan moneter Federal Reserve, yang melemahkan daya tarik emas dalam jangka pendek. Dari perspektif jangka panjang, pembelian berkelanjutan oleh bank sentral global dan melemahnya kepercayaan terhadap fiat currency memberikan dukungan struktural. Disarankan agar alokasi emas mencapai 15%~20%, terutama dalam bentuk fisik emas atau ETF emas, sebagai "asuransi" menghadapi skenario ekstrem.
Lapisan ketiga: Kripto—aset ber-beta tinggi, untuk operasi fluktuasi.
Aset kripto saat ini sangat terkait dengan indeks Nasdaq dan saham teknologi lainnya, sangat sensitif terhadap likuiditas dan suasana pasar. Jika harga minyak terus naik di atas 110 dolar, dan likuiditas semakin menyempit, pasar kripto akan menghadapi tekanan penurunan yang lebih besar. Disarankan agar alokasi kripto tidak melebihi 15%~20%, terutama dalam bentuk BTC, ETH, dan utama lainnya, dengan pengendalian leverage yang ketat dan perlindungan stop-loss. Strategi rebound dengan mengurangi posisi dan membeli saat koreksi lebih rendah lebih efektif dalam pasar yang bergejolak saat ini.
Prinsip penyesuaian dinamis: Fokus pada tiga variabel utama—hasil negosiasi di Islamabad pada 16 April (langsung mempengaruhi sentimen), apakah harga minyak menembus 110 dolar (pengaruh terhadap ekspektasi likuiditas), dan pernyataan pejabat Federal Reserve. Jika harga minyak menembus 110 dolar dan bertahan, harus secara tegas mengurangi posisi aset kripto dan ekuitas, dan meningkatkan alokasi emas; jika negosiasi secara tak terduga berhasil dan harga minyak kembali ke bawah 90 dolar, maka bisa meningkatkan proporsi aset risiko dan menangkap peluang rebound.