Baru saja menemukan sesuatu yang menarik tentang perubahan besar di ritel yang sedang terjadi saat ini. Michael Fiddelke dan John Furner baru saja menjabat sebagai CEO di Target dan Walmart masing-masing, dan jujur saja, mereka menghadapi situasi yang benar-benar berlawanan.

Target sedang dalam masalah besar. Empat kuartal berturut-turut pendapatan menurun, pelanggan mengurangi pembelian barang non-esensial, dan mereka tertinggal dalam infrastruktur pengiriman. Sahamnya turun lebih dari 20% dalam setahun terakhir. Fiddelke mengandalkan AI dan peningkatan teknologi untuk membalikkan keadaan, yang terdengar bagus di atas kertas, tetapi analis belum benar-benar yakin. Oliver Chen dari TD Cowen mengatakan di CNBC - Target membutuhkan inovasi ulang sementara Walmart membutuhkan kelanjutan. Itu cukup menggambarkan situasinya.

Sementara itu, Walmart menjalankan putaran besar di atas kompetisi. Mereka menarik pelanggan yang lebih kaya dengan kebutuhan pokok yang terjangkau dan pengiriman di hari yang sama, dan permainan e-commerce mereka cukup kuat untuk masuk ke Nasdaq 100. Furner sangat berperan dalam mendorong otomatisasi dan ekspansi digital, dan dia tidak berencana mengubah apa yang sudah berhasil.

Angka-angkanya menceritakan semuanya. Walmart naik sekitar 26% dalam setahun terakhir dan diperdagangkan di sekitar $124, sesuai target analis. Target? Diperdagangkan mendekati $110 dengan prediksi analis akan turun ke sekitar $94. Kedua perusahaan memilih kandidat internal, tetapi di situlah kesamaan berakhir.

Apa yang dilihat Chen dan analis lain adalah apakah Fiddelke benar-benar bisa mengeksekusi perubahan atau jika tantangan struktural Target terlalu dalam. Walmart berada dalam posisi yang baik dengan momentum di pihaknya. Dua buku strategi berbeda untuk dua momen yang sangat berbeda dalam siklus ritel.