Sinyal Aktivitas Blocktrades Gelombang Lindung Nilai Utama Sebelum Berakhirnya Opsi $2.1M

Trader profesional membanjiri blocktrades saat pasar derivatif kripto bersiap menghadapi pengeluaran opsi besar sebesar $2,1 miliar yang dijadwalkan terjadi Jumat mendatang di Bitcoin dan Ethereum. Menurut data dari lembaga riset yang dikutip oleh Odaily, aktivitas blocktrades yang melonjak menunjukkan pergeseran signifikan dalam posisi pasar saat trader bersiap menghadapi potensi volatilitas.

Apa yang Ditegaskan Data Blocktrades tentang Sentimen Pasar

Implied volatility (IV) saat ini sebesar 42% untuk Bitcoin dan 56% untuk Ethereum—dengan IV ETH yang telah merosot ke tingkat sangat rendah di persentil 1,1% selama 12 bulan terakhir. Lingkungan volatilitas yang terkonsolidasi ini, jika dikombinasikan dengan pola aktivitas blocktrades, menunjukkan pasar memperhitungkan pergerakan jangka pendek yang tenang meskipun ada acara pengeluaran.

Skew 25-Delta untuk kedua aset menunjukkan momentum bearish yang nyata, terutama dalam jangka pendek (7-30 hari). Penurunan skew ini, yang terlihat dari tingginya aktivitas blocktrades dalam pembelian put perlindungan, mengindikasikan lonjakan permintaan untuk lindung nilai downside. Data ini menunjukkan trader profesional secara aktif menempatkan posisi untuk skenario penurunan, bukan kenaikan.

Posisi Profesional Melalui Blocktrades: Put Spreads dan Straddles

Data blocktrades dari 24 jam terakhir menggambarkan strategi defensif yang mendominasi. Trader Bitcoin melakukan spread put—membeli perlindungan di $88.000 sambil menjual perlindungan di $90.000 (jatuh tempo 30 Januari)—mengumpulkan sekitar 1.115 BTC dalam volume notional dengan pendapatan premi bersih sekitar $730.000. Struktur spread klasik ini menandakan trader sedang melindungi downside jangka pendek sambil mengumpulkan pendapatan.

Sementara itu, blocktrades Ethereum menunjukkan karakter yang berbeda. Alih-alih spread sederhana, trader menerapkan strategi straddle volatilitas panjang—membeli put $2.800 dan call $3.200 secara bersamaan—mengumpulkan sekitar 5.000 ETH dalam volume total. Pengeluaran premi bersih sebesar $2,03 juta untuk struktur straddle ini mengindikasikan trader bersedia membayar lebih untuk perlindungan volatilitas di kedua arah, mengantisipasi pergerakan besar ke depan.

Dengan BTC saat ini diperdagangkan di $71.350 dan ETH di $2.080, posisi blocktrades ini menjadi semakin penting, karena harga strike ini jauh di atas level saat ini.

Gambaran Lebih Besar

Aktivitas blocktrades ini menegaskan adanya divergensi penting: meskipun implied volatility terkonsolidasi, trader institusional dan profesional secara aktif melakukan lindung risiko ekstrem melalui transaksi blok. Pengeluaran opsi sebesar $2,1 miliar yang akan jatuh tempo Jumat ini mungkin menjadi katalis yang menguatkan strategi perlindungan ini—atau membuktikan bahwa mereka tidak diperlukan. Bagaimanapun, data blocktrades mengonfirmasi bahwa peserta yang canggih serius dalam melindungi downside mereka.