【Ringkasan Tahunan】Analisis lengkap tarif, Iran-AS, data laporan keuangan: Tujuh poin utama awal tahun Mac!

Yang ingin kami sampaikan kepada Anda:

Tahun Kuda, awal musim semi, M Square Finance mengucapkan selamat meraih kemenangan dan keberuntungan besar di Tahun Kuda!

Selama liburan Tahun Baru (12/2 ~ 20/2), pasar global tetap aktif. Indeks utama AS mengalami penurunan dan rebound karena kekhawatiran tentang koreksi saham perangkat lunak dan gelembung AI, dengan kinerja antar industri yang berbeda. Dari segi politik, muncul variabel penting — Mahkamah Agung memutuskan bahwa tarif Trump yang seimbang dianggap ilegal, dan tarif IEEPA dinyatakan melanggar hukum. Trump segera menyatakan akan memberlakukan tarif sementara 10% selama 150 hari berdasarkan Pasal 122, mulai berlaku sekitar 24/2, menambah ketidakpastian kebijakan di pasar.

Menjelang pembukaan pasar Taiwan yang merah, M Square telah merangkum tujuh peristiwa paling penting selama liburan Tahun Baru untuk membantu Anda memahami tren pembukaan pasar di Tahun Kuda!

**Fokus pasar selama tahun ini: **

• Pasar saham, selama liburan, kekhawatiran tentang saham perangkat lunak AS terus berlanjut, tetapi sebagian besar laporan keuangan tetap di atas ekspektasi. Indeks utama AS mengalami penurunan dan rebound, akhirnya ditutup sedikit naik. Pasar Eropa juga umumnya naik 1,5 ~ 3,0%. Pasar Asia menunjukkan perbedaan yang jelas, didukung oleh perbaikan struktur industri memori dan prospek permintaan jangka panjang AI, indeks KOSPI Korea Selatan melonjak 5,18% mencapai rekor tertinggi; Nikkei, India, dan Hang Seng relatif lemah, turun sekitar 1% ~ 2%. Dana mulai lebih tersebar di berbagai industri, berbeda dengan tahun 2025 yang sangat terkonsentrasi pada saham teknologi terkait AI.

• Pasar valuta asing, dipengaruhi oleh pengumuman GDP Q4 AS, data tenaga kerja non-pertanian, dan minutes rapat Federal Reserve, ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga Fed dalam waktu dekat menyusut. Selama liburan, Indeks Dolar sedikit rebound ke 97,8, sementara mata uang utama lainnya umumnya melemah, Yen Jepang melemah lebih dari 1,5%, cukup besar. Meskipun sebelumnya Fed melakukan “pemeriksaan nilai tukar” terhadap Yen yang menyebabkan Yen menguat tajam, pengalaman menunjukkan bahwa peringatan lisan seperti ini biasanya tidak mengubah tren pelemahan Yen.

• Pasar obligasi, hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun selama liburan kembali ke sekitar 4,1%, dengan fluktuasi yang kecil.

• Komoditas, karena negosiasi antara AS dan Iran mengalami kebuntuan, kedua pihak menunjukkan sikap keras dan posisi yang tegas, menyebabkan harga minyak WTI naik ke sekitar 66 dolar per barel, dan harga emas berjangka di New York kembali menembus 5.000 dolar per ons, sebagian memulihkan kerugian sejak akhir Januari di pasar logam mulia.

Catatan: Periode statistik dari penutupan 12/2 hingga penutupan 20/2 untuk pasar saham, valuta asing, obligasi, dan komoditas global.
Catatan: USD/TWD dan USD/JPY menggunakan penawaran Amerika, angka yang lebih rendah menunjukkan TWD dan JPY menguat terhadap USD.

【Amerika Serikat】Fundamental stabil, namun perlu waspadai perbedaan besar pandangan tentang suku bunga Fed

【Amerika Serikat】 Tarif IEEPA dinyatakan melanggar hukum! Trump segera kenakan tarif pengganti 10%

【Amerika Serikat】 Kekhawatiran AI menyebabkan penurunan valuasi perangkat lunak, dana berputar ke sektor non-AI

【Tiongkok】 Pemulihan konsumsi perlahan selama tahun ini, belum kembali ke level sebelum pandemi

【Jepang】 Pertumbuhan GDP Q4 sebesar 0,2%, inflasi turun di bawah 2% sesuai prediksi

【AS-Iran】 Ketegangan meningkat, harga minyak melonjak melewati 65 dolar per barel

【Posisi 13F Institusi】 Dana institusi mulai berputar, fokus utama pada teknologi, energi, dan mineral!

Lihat artikel lengkap dengan login

【Langganan Unlock】 Bergabung dengan paket keanggotaan untuk menonton laporan studi eksklusif! Langsung berlangganan

【Pendaftaran Gratis】 Bergabung sebagai anggota dan nikmati analisis pasar mingguan! Segera bergabung