Mengapa Dana ETF Kongres Menarik Perhatian Investor—Dan Apakah Anda Harus Peduli

Ideu investor biasa mengikuti jejak anggota Kongres telah menjadi kenyataan dengan peluncuran dana investasi khusus yang dirancang untuk mencerminkan transaksi saham mereka. Produk ETF Kongres ini—yang secara resmi dikenal sebagai Unusual Whales Subversive Democratic ETF (diperdagangkan dengan kode NANC) dan Unusual Whales Subversive Republican ETF (sekarang diperdagangkan sebagai KRUZ)—diluncurkan pada Februari 2023 dan telah memicu perdebatan cukup besar di kalangan keuangan. Tetapi sebelum Anda memutuskan untuk berinvestasi bersama para pembuat kebijakan, ada baiknya memahami apa sebenarnya yang dilakukan dana ini dan bagaimana kinerjanya.

Dunia Kontroversial Perdagangan Saham Kongres

Masalah utama seputar ETF Kongres berpusat pada pertanyaan etika yang terus-menerus muncul: apakah anggota legislatif seharusnya diizinkan untuk memperdagangkan saham sama sekali? Pejabat ini sering memiliki pengetahuan material tentang undang-undang, perubahan regulasi, dan keputusan kebijakan pemerintah yang akan datang sebelum publik mengetahuinya. Mereka juga sering dilobi oleh perusahaan yang ingin mempengaruhi suara mereka. Ini menciptakan konflik kepentingan yang jelas, sehingga para pendukung transparansi telah menyerukan aturan yang lebih ketat atau larangan langsung terhadap perdagangan anggota Kongres.

Namun, tindakan legislatif terkait hal ini masih terbatas. Sementara itu, para pembuat kebijakan terus membeli dan menjual sekuritas, dan transaksi tersebut diumumkan secara publik. Pembuat dana ETF Kongres ini menyadari bahwa data pengungkapan ini dapat dimanfaatkan—mengubah keputusan investasi para pembuat kebijakan menjadi template yang dapat diikuti investor ritel melalui struktur dana yang mudah diperdagangkan.

Dua Sisi Perpecahan Politik: Strategi ETF Kongres Demokrat dan Republik

Kedua kendaraan ETF Kongres ini mengenakan rasio biaya tahunan sebesar 0,74%, yang berarti sekitar 7,40 dolar per tahun untuk investasi sebesar 1.000 dolar. Mereka memegang portofolio berbeda berdasarkan pembelian dan penjualan saham yang dilakukan anggota dari masing-masing partai. Mari kita lihat apa yang coba dilakukan oleh masing-masing dana.

ETF Kongres Demokrat: Fokus Teknologi dan Perputaran Tinggi

Unusual Whales Subversive Democratic ETF memegang 149 posisi saham berbeda, tetapi portofolionya sangat terkonsentrasi pada sejumlah perusahaan teknologi besar. Sepuluh saham teratas menyumbang hampir 50% dari total nilai dana ini. Di puncak daftar adalah Nvidia (10,45%), Microsoft (7,93%), Amazon (5,20%), Alphabet (4,29%), dan Apple (3,71%). Posisi ini mencerminkan apa yang dibeli oleh anggota Demokrat, dan yang menarik, banyak dari mereka adalah anggota kelompok Magnificent Seven—kelompok saham teknologi mega-cap elit yang telah mendorong sebagian besar kenaikan pasar dalam beberapa tahun terakhir.

Konsentrasi ini bisa menguntungkan saat perusahaan-perusahaan ini berkinerja baik, tetapi juga memperbesar kerugian jika mereka mengalami penurunan. Selain itu, dana ini menunjukkan tingkat perputaran portofolio yang tinggi, yaitu 62%, yang berarti posisi-posisi di dalamnya sering berubah mengikuti aktivitas perdagangan anggota Demokrat di Kongres.

ETF Kongres Republik: Lebih Beragam dan Berorientasi Pendapatan

Unusual Whales Subversive Republican ETF mengambil pendekatan yang cukup berbeda, memegang 143 posisi dengan 10 posisi teratas hanya sekitar sepertiga dari nilai dana. Portofolio Republik menunjukkan preferensi yang berbeda: alih-alih bertaruh besar pada teknologi, dana ini mencakup sektor-sektor yang lebih tradisional. Posisi teratas termasuk Comfort Systems USA (5,02%), JPMorgan Chase (4,78%), Nvidia (3,49%), AT&T (2,74%), Arista Networks (2,46%), Chevron (2,12%), Allstate (2,12%), dan Intel (2,09%).

Diversifikasi yang lebih luas ini berarti dana tidak terlalu bergantung pada kinerja satu sektor tertentu. Selain itu, portofolio ETF Kongres Republik cenderung berisi saham yang membayar dividen, menawarkan keunggulan hasil yang lebih modest dibandingkan dana Demokrat—meskipun hasil kedua dana tetap di bawah 1%.

Bagaimana Performa Dana ETF Kongres Ini Sebenarnya

Melacak kinerja investasi cukup menantang dengan dana yang masih sangat muda, tetapi data historis hingga akhir 2025 memberikan gambaran awal. Dibandingkan dengan indeks acuan Vanguard S&P 500 ETF (VOO):

Pengembalian Tahun Ini (hingga pertengahan akhir 2025): ETF Demokrat memberikan 13,52%, ETF Republik 12,73%, sementara indeks pasar luas 11,44%.

Pengembalian 12 Bulan: Dana Demokrat naik 20,33%, dana Republik 15,37%, dan S&P 500 rata-rata 17,75%.

Tahun 2024 secara penuh: ETF Demokrat melonjak 26,83%, ETF Republik 14,45%, dan S&P 500 berakhir dengan kenaikan 24,98%.

Jelas bahwa ETF Demokrat mengungguli rekan-rekannya dari Republik, terutama karena eksposurnya yang besar terhadap saham teknologi besar yang memberikan pengembalian luar biasa. Namun, penting diingat bahwa kedua dana ini belum memiliki riwayat kinerja selama tiga tahun penuh, sehingga terlalu dini untuk menarik kesimpulan pasti tentang kecocokan jangka panjangnya.

Haruskah Anda Berinvestasi di Dana ETF Kongres Ini?

Meskipun ada nilai keunikan dari produk ETF Kongres yang memungkinkan Anda meniru perdagangan pejabat terpilih, keputusan investasi sebaiknya didasarkan pada lebih dari sekadar rasa ingin tahu. Pertimbangkan faktor-faktor berikut:

Pertanyaan Keahlian: Anggota Kongres mungkin memiliki keunggulan informasi terkait legislasi dan regulasi, tetapi ini tidak membuat mereka menjadi pemilih saham yang terampil. Mereka adalah politisi, bukan investor profesional. Memiliki pengetahuan awal tentang kebijakan tidak otomatis berarti mereka memiliki keahlian investasi yang konsisten.

Realitas Rekam Jejak: Kedua dana ETF Kongres ini sangat muda. Tiga tahun data kinerja hampir tidak cukup sebagai rekam jejak yang berarti dalam dunia investasi.

Risiko Konsentrasi: Ketergantungan besar ETF Demokrat pada beberapa saham teknologi besar menciptakan volatilitas yang cukup tinggi. Jika posisi tersebut mengalami penurunan, dana ini akan terdampak lebih besar.

Biaya Perputaran Tinggi: Perputaran tahunan sebesar 62% pada dana Demokrat berarti rebalancing yang konstan, yang dapat memicu keuntungan modal dan menurunkan kinerja melalui biaya transaksi, bahkan dalam struktur dana itu sendiri.

Alternatif Lebih Konservatif untuk Kebanyakan Investor

Bagi investor yang mencari pertumbuhan stabil jangka panjang tanpa harus bertaruh apakah anggota Kongres memiliki bakat investasi, pendekatan tradisional seringkali lebih masuk akal. Dana indeks yang sudah teruji seperti Vanguard S&P 500 ETF telah memberikan pengembalian kompetitif di berbagai siklus pasar. Selain itu, biayanya jauh lebih rendah (dengan rasio biaya yang lebih kecil dan hampir tanpa perputaran), serta memiliki data kinerja selama beberapa dekade sebagai dasar pendekatannya.

Jika Anda benar-benar tertarik untuk mengamati apa yang diperdagangkan para pembuat kebijakan, produk ETF Kongres ini menawarkan cara yang nyaman untuk melakukannya. Tetapi menganggapnya sebagai kendaraan investasi utama Anda memerlukan kepercayaan bahwa koneksi politik dapat diterjemahkan menjadi keahlian investasi—suatu taruhan yang menurut sejarah sebaiknya tidak diasumsikan begitu saja.