Dua Perusahaan AI Teratas untuk Diinvestasikan Selama Fase Pertumbuhan Ini

Pasar saham AS memiliki momentum menjelang 2026, dengan sebagian besar kekuatan didorong oleh investasi terkait kecerdasan buatan (AI). Perusahaan di berbagai industri sedang meningkatkan infrastruktur dan implementasi AI secara besar-besaran. Grand View Research memproyeksikan pasar AI global akan berkembang dari $390,9 miliar pada 2025 menjadi $3,5 triliun pada 2033, menandakan bahwa adopsi AI masih dalam tahap awal. Di tengah ekspansi ini, beberapa perusahaan AI yang layak untuk diinvestasikan masih menawarkan valuasi yang masuk akal relatif terhadap potensi pertumbuhan mereka dan dapat muncul sebagai pemimpin pasar saat siklus ini matang.

Mengapa Permintaan Infrastruktur AI Menciptakan Peluang Investasi yang Menarik

Lingkungan investasi saat ini berbeda secara fundamental dari siklus teknologi sebelumnya. Alih-alih fluktuasi inventaris jangka pendek, permintaan terhadap infrastruktur AI didorong oleh pembangunan yang berkelanjutan selama bertahun-tahun. Goldman Sachs memperkirakan bahwa perusahaan hyperscaler AI akan mengeluarkan hampir $527 miliar dalam belanja modal selama 2026 saja. Penerapan besar ini secara langsung meningkatkan permintaan untuk komponen khusus, terutama solusi memori dan semikonduktor.

Karena pembangunan ini masih dalam tahap awal, perusahaan yang memasok infrastruktur AI penting masih memiliki jalur yang cukup panjang ke depan. Generasi baru prosesor AI membutuhkan memori dengan performa jauh lebih tinggi—baik memori bandwidth tinggi (HBM) maupun penyimpanan kapasitas besar—dibandingkan sistem sebelumnya. Perubahan struktural ini menciptakan visibilitas yang lebih panjang terhadap permintaan, berbeda dengan siklus industri sebelumnya.

Micron: Memanfaatkan Permintaan Memori dalam AI

Micron Technology (NASDAQ: MU) muncul sebagai pemenang yang jelas menjelang 2026 dari penerapan infrastruktur AI. Perusahaan melaporkan pertumbuhan pendapatan sebesar 56% tahun-ke-tahun, mencapai $13,6 miliar dalam kuartal fiskal terakhir yang berakhir pada akhir November 2025.

Dinamik pasokan-permintaan ini bekerja secara decisif menguntungkan Micron. Produk DRAM, NAND, dan memori bandwidth tinggi mereka mengalami permintaan yang jauh melebihi kapasitas produksi saat ini. Manajemen mengonfirmasi bahwa output HBM Micron untuk 2026 sudah sepenuhnya dialokasikan melalui kontrak pelanggan, dengan volume dan harga sudah dinegosiasikan. Kepastian kontrak ini menghilangkan volatilitas pasar yang biasa terjadi dan memberikan visibilitas pendapatan yang jelas—sebuah keunggulan signifikan dibandingkan siklus memori sebelumnya.

Secara keuangan, Micron menunjukkan eksekusi yang disiplin. Perusahaan mencapai margin arus kas bebas hampir 30% dalam kuartal terakhir sambil secara bersamaan mengurangi utang sebesar $2,7 miliar. Dari segi valuasi, saham diperdagangkan pada 8,6 kali laba masa depan, relatif modest mengingat posisi kepemimpinan pasar dan jalur pertumbuhan perusahaan. Kombinasi keterbatasan pasokan, kekuatan harga, perluasan margin, dan valuasi yang masuk akal menjadikan Micron peluang menarik bagi investor yang mencari perusahaan AI untuk diinvestasikan.

Qualcomm: Menempatkan Diri di Berbagai Pasar AI

Qualcomm (NASDAQ: QCOM) telah memposisikan dirinya sebagai pemain semikonduktor AI yang diversifikasi, melampaui fokus historisnya pada ponsel pintar. Pada tahun fiskal 2025 (berakhir September 2025), Qualcomm melaporkan pendapatan non-GAAP sebesar $44 miliar bersama arus kas bebas sebesar $12,8 miliar, sambil mempertahankan margin operasi yang solid. Kekuatan keuangan ini memberikan sumber daya untuk mengejar berbagai vektor pertumbuhan secara bersamaan.

Siklus peningkatan PC AI merupakan peluang utama. Qualcomm berniat menghadirkan sekitar 150 desain PC AI berbasis Snapdragon ke pasar hingga 2026. Dengan memperkenalkan keluarga prosesor Snapdragon X2 Plus di berbagai tingkat harga, perusahaan bertujuan memperluas adopsi PC AI di luar pengguna awal menuju konsumen arus utama. Ekspansi ini mewakili pasar besar yang belum tergarap.

Sistem otomotif merupakan peluang signifikan lainnya, yang sudah menghasilkan pendapatan kuartalan lebih dari $1 miliar. Perusahaan juga telah memasuki pasar pusat data AI, mengumumkan rencana untuk penerapan 200 megawatt pada 2026. Dari segi valuasi, Qualcomm diperdagangkan sekitar 12,8 kali laba masa depan—cukup wajar untuk perusahaan AI dengan eksposur ke berbagai segmen pertumbuhan tinggi.

Garis Waktu Peluang Investasi Perusahaan AI

Apa yang membedakan lingkungan saat ini adalah timing dan skala. Perusahaan yang diposisikan untuk menangkap peluang pembangunan infrastruktur AI masih tersedia dengan valuasi yang mencerminkan norma historis, bukan puncak antusiasme AI. Baik Micron maupun Qualcomm diperdagangkan dengan multiple forward yang modest meskipun memiliki posisi pasar terdepan di kategori yang sangat diminati.

Ketidakseimbangan pasokan-permintaan, visibilitas kontrak, dan siklus pembangunan infrastruktur multi-tahun menunjukkan bahwa perusahaan yang menyediakan blok bangunan inti AI dapat mengalami periode kondisi yang menguntungkan dalam waktu yang cukup lama. Bagi investor yang menilai perusahaan AI mana yang akan diinvestasikan, kombinasi katalis pertumbuhan, valuasi yang masuk akal, dan permintaan yang terlihat menciptakan alasan yang kuat untuk dipertimbangkan selama fase siklus pasar ini.

Gelombang kepemimpinan pasar berikutnya mungkin akan muncul dari perusahaan yang memecahkan tantangan infrastruktur fundamental. Valuasi yang saat ini tersedia menunjukkan bahwa investor yang sabar mungkin akan melihat kembali periode ini sebagai titik masuk yang menarik.