Tekanan dari hawk dan dove tetap berlangsung! Goldman Sachs yakin: Federal Reserve akan menurunkan suku bunga empat kali tahun ini, dan obligasi teknologi sedang memasuki masa keemasan! #我在Gate广场过新年

Data non-pertanian Januari melampaui ekspektasi secara besar-besaran, suara hawk dari Federal Reserve terdengar keras, ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga pun cepat meredup, namun Goldman Sachs justru mengeluarkan penilaian dovish yang mengejutkan!

Kepala kredit investasi global Goldman Sachs, Jonny Fine, dengan tegas menyatakan: tahun ini Federal Reserve akan mulai menurunkan suku bunga dari Juni, dengan empat kali penurunan yang semuanya terjadi di akhir tahun; imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun diperkirakan akan turun ke 3,5%, posisi mereka bahkan lebih dovish dari internal Goldman Sachs sendiri. Saat ini, kontrak berjangka suku bunga CME menunjukkan bahwa para trader hanya menempatkan taruhan pada dua kali penurunan suku bunga di Juni dan September, sementara pejabat Federal Reserve terus menunjukkan sikap hawkish, menegaskan bahwa fokus jangka pendek tetap pada inflasi dan belum ada rencana untuk menurunkan suku bunga.

Para pelaku pasar di Wall Street pun mulai berbaris: pendiri Greenlight Capital, David Einhorn, juga memprediksi jumlah penurunan suku bunga yang jauh melebihi ekspektasi, dengan logika utama mengarah pada pergantian kepemimpinan Federal Reserve—jika Waller yang memimpin, dia akan mendorong kebijakan pelonggaran yang lebih progresif berdasarkan peningkatan produktivitas AI. Anggota Federal Reserve, Milan, juga secara terbuka menyerukan penurunan suku bunga, menyatakan bahwa kebijakan moneter yang terlalu ketat telah mengancam pertumbuhan ekonomi, dan inflasi bukanlah risiko utama saat ini.

Di sisi lain, raksasa teknologi meluncurkan investasi infrastruktur terbesar dalam sejarah manusia, meningkatkan pengeluaran modal sebesar 120 miliar hingga 150 miliar dolar, serta menerbitkan obligasi dalam jumlah besar. Lingkungan kredit di AS sangat ramah, spread suku bunga mendekati titik terendah tahun 1997, meskipun arus kas bebas jangka pendek perusahaan tertekan, pasar obligasi tetap tenang menyerapnya, dan dalam dua hingga lima tahun ke depan, arus kas perusahaan diperkirakan akan pulih secara signifikan.

Pertarungan antara hawk dan dove semakin memanas, kecepatan penurunan suku bunga dan tren obligasi teknologi akan mempengaruhi penetapan harga aset global. Menurutmu, berapa kali Federal Reserve akan menurunkan suku bunga tahun ini? Apakah tren obligasi teknologi akan terus menguat? Ayo, diskusikan pendapatmu di kolom komentar!