Tiga Saham Minyak Premium yang Berpotensi Pertumbuhan Dividen dan Apresiasi Modal

Sektor energi menghadapi tantangan tahun ini, dengan saham minyak di S&P 500 naik hanya 4% sejak awal tahun dibandingkan dengan kenaikan hampir 18% pasar secara keseluruhan. Penurunan harga minyak mentah telah membebani kinerja. Namun meskipun menghadapi tantangan jangka pendek, permintaan fundamental terhadap energi terus berkembang, menawarkan peluang strategis bagi investor yang sabar dan mencari pendapatan sekaligus apresiasi nilai. Berikut tiga saham minyak dan saham terkait energi yang menarik dan berpotensi memberikan total pengembalian yang kuat melalui kombinasi dividen yang meningkat dan momentum bisnis yang mendasarinya.

Mengapa Pasar Energi Saat Ini Menawarkan Peluang

Performa buruk terbaru sektor energi menyembunyikan cerita struktural yang menarik. Harga minyak yang lebih rendah hanyalah hambatan sementara, tetapi konsumsi energi tetap penting bagi pertumbuhan ekonomi global. Tiga perusahaan yang disorot di bawah ini telah memposisikan diri untuk mendapatkan manfaat dari permintaan yang berkelanjutan ini melalui mekanisme berbeda: produksi bahan bakar fosil langsung, infrastruktur midstream yang penting, dan pengembangan infrastruktur energi terbarukan. Bersama-sama, mereka mewakili eksposur yang terdiversifikasi terhadap masa depan energi.

ConocoPhillips: Meningkatkan Produksi untuk Peningkatan Aliran Kas

ConocoPhillips (NYSE: COP) adalah produsen minyak dan gas terintegrasi terkemuka, dikenal dengan portofolio operasinya yang paling beragam dan efisien biaya di industri. Perusahaan ini tetap menguntungkan bahkan saat harga minyak mentah di kisaran mid-$40-an, dengan dividen yang membutuhkan harga sekitar $50 per barel. Pada level minyak saat ini di kisaran rendah $60-an, perusahaan menghasilkan surplus modal yang signifikan.

Ke depan, ConocoPhillips memproyeksikan perluasan aliran kas yang berarti melalui peningkatan operasional dan penyelesaian proyek besar. Perusahaan berharap dapat menurunkan titik impasnya dalam beberapa tahun mendatang dengan memanfaatkan sinergi biaya dari integrasi dengan Marathon Oil. Lebih penting lagi, tiga fasilitas gas alam cair berskala besar dan proyek Willow di Alaska diperkirakan akan mulai beroperasi sebelum akhir dekade, menambah sekitar $6 miliar dalam aliran kas bebas tahunan pada tahun 2029—dengan asumsi harga minyak $60. Sebagai gambaran, perusahaan menghasilkan $6,1 miliar dalam aliran kas bebas selama sembilan bulan pertama tahun 2025.

Pertumbuhan aliran kas yang meningkat ini memberikan fondasi keuangan untuk kenaikan dividen yang berarti. Dengan hasil saat ini sebesar 3,4%, ConocoPhillips baru-baru ini menaikkan pembayaran dividen sebesar 8% dan bertujuan untuk memberikan pertumbuhan dividen tertinggi di S&P 500 ke depannya. Perusahaan juga berencana melanjutkan pembelian kembali saham secara oportunistik, menciptakan strategi pengembalian ganda yang berpotensi menghasilkan total pengembalian yang menarik dalam beberapa tahun mendatang.

Oneok: Infrastruktur Midstream yang Menghasilkan Pertumbuhan Pendapatan yang Handal

Oneok (NYSE: OKE) mewakili alternatif infrastruktur energi, sebagai salah satu operator pipa midstream terbesar di Amerika. Perusahaan ini mendapatkan manfaat dari arus kas yang stabil dan dikontrak berdasarkan perjanjian jangka panjang dan struktur tarif yang diatur. Stabilitas keuangan ini mendukung hasil dividen yang menarik sebesar 5,6%.

Perusahaan ini secara agresif memperluas platform infrastrukturnya melalui akuisisi strategis. Akuisisi transformasional pada tahun 2023 terhadap Magellan Midstream Partners memperluas jangkauan Oneok ke logistik minyak mentah dan bahan bakar olahan. Diikuti dengan pembelian Medallion Midstream dan saham pengendali di EnLink seharga $5,9 miliar, sebelum membeli sisa saham EnLink seharga $4,3 miliar pada awal 2026. Transaksi ini membuka sinergi dan efisiensi operasional yang besar.

Oneok memproyeksikan penghematan biaya dan sinergi integrasi ratusan juta dolar selama beberapa tahun ke depan. Melengkapi ini, perusahaan telah menyetujui ekspansi organik, termasuk Terminal Ekspor Logistik Texas City dan Pipa Eiger Express, keduanya dijadwalkan mulai beroperasi secara komersial pada pertengahan 2028. Kombinasi pengurangan biaya melalui merger dan pertumbuhan organik ini diharapkan mendorong pertumbuhan dividen sebesar 3-4% per tahun, menawarkan kombinasi pendapatan saat ini dan apresiasi masa depan yang menarik bagi investor.

NextEra Energy: Pertumbuhan Utilitas Teregulasi yang Berlangsung Puluhan Tahun

NextEra Energy (NYSE: NEE) beroperasi sebagai utilitas listrik terkemuka dan pengembang infrastruktur energi, menggabungkan dua mesin pertumbuhan yang berbeda. Utilitas berbasis di Florida ini menghasilkan pendapatan yang dapat diprediksi dan diatur tarifnya, sementara platform sumber energi memberikan keuntungan yang terus bertambah didukung kontrak jangka panjang dan kerangka regulasi. Aliran ini mendukung hasil dividen sebesar 2,8%.

Perusahaan ini berinvestasi secara agresif untuk memenuhi permintaan listrik yang meningkat di seluruh Amerika. Utilitas di Florida saja berencana menginvestasikan lebih dari $100 miliar hingga 2032 untuk memperluas kapasitas pembangkitan dan transmisi. Secara bersamaan, segmen sumber energi berinvestasi miliaran dolar dalam transmisi listrik, perluasan pipa gas, dan pengembangan energi bersih. Penempatan modal selama beberapa tahun ini diharapkan menghasilkan pertumbuhan laba per saham gabungan sebesar 8%+ selama dekade berikutnya.

Pertumbuhan laba ini menempatkan NextEra pada posisi untuk meningkatkan dividen sebesar 10% dalam tahun mendatang, kemudian berkompoundasi sebesar 6% setiap tahun hingga setidaknya 2028. Bagi investor jangka panjang, kombinasi pertumbuhan laba dan dividen ini menawarkan potensi pengembalian yang kuat melalui efek penggandaan.

Kasus Menarik untuk Saham Minyak dan Infrastruktur Energi Ini

ConocoPhillips, Oneok, dan NextEra Energy masing-masing menargetkan segmen berbeda dari rantai nilai energi—dari produksi melalui distribusi hingga pengembangan energi terbarukan skala utilitas. Namun mereka berbagi tema umum: katalis pertumbuhan yang terlihat selama beberapa tahun dan aliran dividen yang terus berkembang. Saham minyak dan saham energi secara umum memiliki kapasitas keuangan untuk mempertahankan pengembalian pemegang saham yang tinggi sambil menavigasi lanskap energi yang terus berkembang.

Perpaduan pertumbuhan dividen dan ekspansi bisnis yang mendasari menciptakan potensi pengembalian yang kuat. Meskipun volatilitas sektor energi jangka pendek mungkin tetap ada, ketiga perusahaan ini memiliki kekuatan operasional, visibilitas proyek, dan disiplin keuangan untuk memberikan pengembalian pemegang saham yang solid dalam beberapa tahun mendatang.