Mengapa Saham Penny AI Seperti Evolv Technologies Bisa Jadi Perhatian Anda

Ledakan kecerdasan buatan telah didominasi oleh raksasa teknologi seperti Microsoft, Meta, dan Alphabet, yang telah menarik perhatian dengan model bahasa besar mereka dan investasi infrastruktur AI. Namun, ekosistem AI yang lebih luas jauh melampaui ChatGPT dan Gemini. Bagi investor yang mencari eksposur terhadap peluang AI yang sedang berkembang, perusahaan kecil yang terabaikan di niche khusus mungkin menawarkan titik masuk yang menarik. Salah satu saham penny AI yang layak dipertimbangkan adalah Evolv Technologies (EVLV), yang saat ini diperdagangkan di sekitar $3,86 per saham dengan kapitalisasi pasar sebesar $602,49 juta—jauh di bawah puncak tertingginya.

Premis di balik investasi di saham penny AI cukup sederhana: perusahaan seperti Apple, Amazon, dan Nvidia pernah diperdagangkan di bawah $5 per saham sebelum menjadi kekuatan bernilai triliunan dolar. Meskipun investasi saham penny membawa risiko inheren, beberapa investor melihatnya sebagai jalan untuk berpartisipasi dalam tren yang sedang berkembang dengan multiple valuasi awal.

Inovasi di Balik Platform Keamanan AI Evolv

Evolv Technologies beroperasi di persimpangan kecerdasan buatan dan keamanan fisik. Alih-alih bersaing di ruang model bahasa besar yang penuh sesak, perusahaan ini telah mengukir ceruk dalam sistem penyaringan tanpa sentuhan berbasis AI yang dirancang untuk tempat dengan lalu lintas tinggi.

Penawaran inti perusahaan meliputi tiga produk terintegrasi. Evolv Express menyediakan deteksi ancaman cepat dan tanpa kontak yang mampu memproses sekitar 4.000 orang per jam menggunakan medan elektromagnetik frekuensi sangat rendah dan teknologi sensor canggih. Sistem ini dapat mengidentifikasi senjata api, bahan peledak improvisasi, dan pisau taktis tanpa memerlukan pengunjung melepas barang dari saku mereka. Melengkapi ini adalah Evolv Insights, yang menyediakan analitik tentang pola aliran pengunjung, kurva kedatangan, metrik kinerja spesifik lokasi, dan statistik alarm. Evolv Edge melengkapi portofolio dengan mendeteksi ancaman non-logam secara skala besar.

Hingga saat ini, Evolv telah menempatkan 4.000 unit di 750 pelanggan yang mencakup sekolah, rumah sakit, stadion, dan tempat keamanan tinggi lainnya. Sistem ini mendeteksi lebih dari 1.000 senjata setiap hari, menunjukkan validasi teknologi di dunia nyata. Aplikasi ini merupakan contoh penggunaan AI yang bermakna—menggantikan infrastruktur detektor logam warisan dengan alternatif yang lebih pintar dan lebih cepat.

Perpindahan Menuju Model Pendapatan Berulang

Meskipun pertumbuhan pendapatan telah melambat dari tingkat tiga digit di tahun-tahun sebelumnya, evolusi model bisnis perusahaan menunjukkan cerita yang lebih bernuansa. Berdasarkan data keuangan pertengahan tahun 2024, Evolv melaporkan penjualan trailing twelve-month sebesar $89,2 juta, dengan pertumbuhan 17,7% dari tahun ke tahun—melambat dari kecepatan 45,7% di tahun 2023. Namun, perlambatan ini menyembunyikan transisi strategis yang sedang berlangsung.

Perusahaan secara sistematis beralih ke model pendapatan berbasis langganan, yang seharusnya menghasilkan arus kas yang lebih dapat diprediksi dan pola laba yang lebih halus. Perubahan ini terlihat dari hasil Q2 2024, yang menunjukkan pertumbuhan penjualan 29% dari tahun ke tahun menjadi $25,5 juta, yang didorong terutama oleh akuisisi pelanggan baru dan ekspansi langganan. Selama periode tersebut, Evolv menambah 84 pelanggan baru—jumlah kuartalan tertinggi sejak akhir 2022—membawa total pelanggan menjadi lebih dari 800 di sepuluh pasar vertikal.

Yang paling penting, pendapatan berulang tahunan (ARR) melonjak 64% dari tahun ke tahun menjadi $89 juta, menunjukkan daya tahan pelanggan yang kuat dan peluang ekspansi. Model langganan ini juga secara dramatis meningkatkan ekonomi unit: margin kotor meningkat dari 38% menjadi 58% selama setahun terakhir, sebuah peningkatan substansial yang mencerminkan leverage operasional. Akibatnya, perusahaan memperkecil kerugian EBITDA yang disesuaikan dari $14 juta menjadi $8 juta sambil mengejar jalur menuju EBITDA positif pada pertengahan 2025.

Peluang Pasar dan Posisi Kompetitif

Pasar yang dapat dijangkau untuk keamanan dan deteksi ancaman berbasis AI masih baru, dengan jalur yang signifikan untuk adopsi di berbagai tempat di seluruh dunia. Saat organisasi memprioritaskan keselamatan dan efisiensi operasional, pasar penyaringan keamanan yang bernilai lebih dari $5 miliar merupakan peluang besar bagi solusi inovatif untuk menggantikan teknologi warisan.

Namun, Evolv menghadapi tekanan kompetitif dari pesaing khusus seperti Athena Security, yang dapat membatasi kekuatan harga dan ekspansi margin. Dinamika kompetitif ini merupakan faktor risiko utama yang harus dipantau investor.

Apa yang Dilihat Analis dalam Saham Ini

Meskipun perlambatan pertumbuhan jangka pendek cukup moderat, Wall Street tetap memegang sikap optimis yang konstruktif. Dari lima analis yang mengulas saham EVLV, empat memberi peringkat “beli kuat,” sementara satu merekomendasikan “tahan.” Target harga konsensus adalah $5,35, yang mengimplikasikan potensi kenaikan sekitar 43% dari level perdagangan saat ini.

Konsensus analis ini mencerminkan kepercayaan terhadap transisi model bisnis Evolv dan peluang pasar, meskipun investor harus mempertimbangkan moderasi pertumbuhan dan risiko kompetitif terhadap potensi peningkatan margin dan ekspansi pasar. Seperti semua saham penny AI, EVLV membawa volatilitas tinggi dan risiko eksekusi yang melekat pada perusahaan teknologi tahap awal.