Kekurangan pasokan semikonduktor bukan hanya siklikal—itu sudah tertanam dalam struktur industri.

Pengumuman terbaru Micron tentang kapasitas memori mengungkapkan mengapa: sebuah pabrik mega-fabrikasi $100 miliar di New York menandakan komitmen lebih dari satu dekade. Ini bukan solusi sementara atau ekspansi siklus pendek. Investasi infrastruktur saja sudah menunjukkan bahwa pasar mengharapkan permintaan yang berkelanjutan dan struktural untuk chip memori.

Apa artinya ini? Premi kelangkaan memori bisa bertahan lebih lama dari yang diperkirakan sebagian besar trader. Bagi siapa saja yang mengikuti ekonomi perangkat keras penambangan atau infrastruktur blockchain yang intensif GPU, ketersediaan chip dan dinamika harga baru saja menjadi variabel multi-tahun. Kendala utama bukan permintaan—melainkan kapasitas produksi yang mengejar.