#美联储货币政策 Volatilitas obligasi AS dari awal tahun yang sebelumnya di angka 99 melompat turun ke 59, jejak penurunan ini memang layak untuk dianalisis. Konfirmasi siklus penurunan suku bunga Federal Reserve membuat ekspektasi pasar obligasi menjadi stabil, dan aset risiko pun ikut merasa lega.

Dari sudut pandang mengikuti trader, perubahan lingkungan makro ini akan langsung mempengaruhi pergantian gaya trading. Para ahli yang mengandalkan arbitrase volatilitas akhir-akhir ini tidak terlalu baik, tetapi tingkat keberhasilan trader yang konservatif justru meningkat—sentimen pasar yang kembali tenang, kebisingan berkurang, tren yang sebenarnya menjadi lebih jelas.

Intinya adalah meninjau kembali beberapa objek yang diikuti pada titik ini: apakah strategi mereka mengandalkan volatilitas atau tren? Indeks ICE MOVE mencatat penurunan tahunan terbesar sejak 2009, menunjukkan ketidakpastian tahun ini sedang menyusut, dan logika trading ke depan akan perlahan beralih dari "melindungi volatilitas" ke "mencari arah".

Disarankan untuk menilai kembali portofolio mengikuti—mengurangi secara moderat proporsi mengikuti trader yang berfokus pada frekuensi tinggi dan agresif, sekaligus meningkatkan bobot trader yang mampu memanfaatkan kondisi volatilitas rendah untuk membeli di dasar dan menjual di puncak secara tepat. Proporsi alokasi harus disesuaikan secara dinamis, karena stabilitas pasar obligasi kali ini bukanlah akhir, melainkan sinyal untuk memulai ulang aturan permainan.