Bernstein melihat penyimpanan data AI sebagai pemenang terbesar dalam prospek perangkat keras 2026

Pandangan terbaru Bernstein tentang perangkat keras TI AS 2026 menyoroti bagaimana penyimpanan data AI akan menangkap bagian terbesar dari nilai dari pembangunan kecerdasan buatan yang sedang berlangsung.

Bernstein meramalkan lonjakan data yang didorong AI hingga 2026

Dalam laporan barunya tahun 2026, perusahaan riset Bernstein berpendapat bahwa ledakan data yang didorong AI akan berlanjut hingga 2026 tanpa tanda-tanda melambat. Analis Mark Newman menulis bahwa pengembang model memiliki sedikit insentif untuk membatasi pengeluaran karena kemampuan AI terus meningkat dan kebutuhan data berkembang.

Menurut Newman, pengembang harus memasok dataset yang semakin besar ke dalam proses pelatihan agar tetap kompetitif. Selain itu, perusahaan mencatat bahwa beban kerja pelatihan AI, pembuatan konten, dan retensi jangka panjang perusahaan semuanya bergabung untuk mendorong permintaan kapasitas yang belum pernah terjadi sebelumnya.

“Pemasok memori dan hard-disk drive akan mendapatkan manfaat terbesar dari tren ini,” kata Newman, menyebut fase saat ini sebagai “super siklus memori dan penyimpanan yang belum pernah terjadi sebelumnya.” Meski begitu, Bernstein menekankan bahwa latar belakang permintaan struktural, bukan siklus jangka pendek, adalah pendorong utama.

Pemasok memori dan penyimpanan muncul sebagai penerima manfaat utama

Laporan tersebut menyimpulkan bahwa pemasok memori dan penyimpanan adalah pemenang yang jelas seiring dengan berkembangnya beban kerja AI. Bernstein mengatakan bahwa pembeli secara efektif tidak sensitif terhadap harga karena mereka harus mengamankan kapasitas penyimpanan terlepas dari biaya, mendorong harga naik di seluruh sektor.

SanDisk mendapatkan pujian tertinggi dari Bernstein untuk 2026. Perusahaan menaikkan target harga SanDisk menjadi $580, mengutip kekurangan NAND yang parah dan kenaikan harga yang mereka gambarkan sebagai belum pernah terjadi sebelumnya dalam sejarah pasar penyimpanan baru-baru ini.

Seagate juga mendapatkan penunjukan sebagai pilihan utama. Selain itu, Bernstein menggambarkan Seagate sebagai “penerima manfaat yang kurang volatil dari ledakan data” dibandingkan pemasok penyimpanan lainnya, menempatkannya sebagai cara yang lebih stabil untuk mendapatkan eksposur terhadap kebutuhan kapasitas yang meningkat.

Perusahaan memperkirakan super siklus memori dan penyimpanan akan berlangsung setidaknya hingga 2026. Mereka berpendapat bahwa pelatihan AI, inferensi, format media yang lebih kaya, dan perpanjangan kebijakan retensi perusahaan akan menjaga pemanfaatan dan harga tetap tinggi.

Broadcom mengamankan posisi terdepan di pasar AI ASIC

Bernstein juga menyoroti Broadcom sebagai pemenang struktural dalam tumpukan akselerator AI. Analis Stacy Rasgon menegaskan peringkat Outperform dan menetapkan target harga $475 pada 9 Januari, menegaskan kepercayaan terhadap peta jalan AI Broadcom.

Perusahaan bertemu dengan pimpinan Broadcom untuk membahas pertanyaan tentang meningkatnya kompetisi AI dan alat milik pelanggan. Namun, Bernstein yakin bahwa ancaman ini dilebih-lebihkan, berpendapat bahwa pesaing tidak dapat dengan cepat meniru keunggulan yang telah dikumpulkan Broadcom.

Keunggulan tersebut meliputi tumpukan chip 3D, teknologi serdes 400G, dan pembuatan substrat internal. Selain itu, Broadcom sedang mengembangkan teknik yang dapat mengurangi atau menghilangkan kebutuhan akan interposers, yang akan membedakan platform AI ASIC-nya lebih jauh.

Bernstein mencatat bahwa Broadcom mendapatkan manfaat dari siklus inovasi cepat Nvidia. Perusahaan memungkinkan pelanggan XPU mengikuti peta jalan Nvidia, menjadikan Broadcom satu-satunya pemasok yang dapat menyediakan tingkat kompatibilitas ini di segmen AI ASIC Broadcom.

IBM diposisikan untuk kenaikan dalam komputasi kuantum

Selain infrastruktur AI klasik, IBM menonjol dalam pandangan Bernstein untuk adopsi awal komputasi kuantum. Perusahaan memperkirakan potensi kenaikan sebesar 23% untuk IBM yang terkait dengan penggunaan komersial awal yang diperkirakan akan muncul sekitar 2026.

Bernstein mengaitkan peluang tersebut dengan perusahaan yang mengeksplorasi beban kerja khusus di mana sistem kuantum dapat memberikan keunggulan performa atau optimisasi. Namun, mereka tetap memandang kuantum sebagai pendorong tahap awal yang terfokus, bukan pengganti luas untuk komputasi tradisional.

Produsen perangkat keras OEM menghadapi tekanan margin dan laba

Sementara pemasok komponen dan infrastruktur mendapatkan manfaat dari meningkatnya permintaan, produsen perangkat asli (OEM) berada di bawah tekanan. Bernstein memperingatkan bahwa kenaikan biaya memori dan penyimpanan sedang menekan margin bagi vendor PC dan server utama.

HP Inc. dan SMCI mungkin melihat laba turun hingga 19% karena inflasi komponen melebihi kemampuan mereka untuk menaikkan harga sistem. Selain itu, Dell dan HPE juga menghadapi tekanan menurun pada profitabilitas karena mereka menyerap biaya bill-of-materials yang lebih tinggi.

Apple memiliki perlindungan parsial dalam jangka pendek berkat perjanjian pemasok jangka panjang yang mengunci harga. Namun, Bernstein memperkirakan Apple mungkin akhirnya perlu menaikkan harga perangkat di akhir 2026, sebuah langkah yang dapat memperlambat pertumbuhan unit meskipun pendapatan tetap stabil.

Dinamika ini menggambarkan bagaimana ledakan data yang sama yang menguntungkan produsen penyimpanan dan komponen dapat menciptakan tekanan laba bagi HP dan Dell saat diteruskan ke produsen perangkat keras yang memiliki kekuatan penetapan harga lebih kecil.

Beban kerja AI mengubah strategi penyimpanan data perusahaan

Bernstein menekankan bahwa lonjakan pelatihan dan inferensi AI secara fundamental mengubah strategi data perusahaan. Perusahaan menyimpan lebih banyak informasi untuk jangka waktu yang lebih lama guna mendukung model masa depan dan beban kerja konten yang lebih kaya.

Akibatnya, kebutuhan penyimpanan data untuk AI melampaui klaster pelatihan hyperscaler ke estate TI perusahaan yang lebih luas. Meski begitu, perusahaan berpendapat bahwa hanya sebagian vendor yang mampu memonetisasi perubahan ini secara konsisten.

Dalam pandangan Bernstein, perusahaan utama_keyword penyimpanan data AI meliputi produsen memori terkemuka, produsen hard-disk drive, dan penyedia chip jaringan canggih yang secara langsung memungkinkan pipeline data skala besar.

Outlook: siklus berbasis penyimpanan untuk mendefinisikan ekonomi infrastruktur AI

Bernstein menyimpulkan bahwa harga memori dan penyimpanan yang tinggi kemungkinan akan bertahan hingga 2026 seiring dengan percepatan pengembangan AI. Selain itu, mereka percaya bahwa pembeli akan terus memprioritaskan kapasitas dan kinerja di atas optimisasi biaya jangka pendek.

Akibatnya, pemasok komponen seperti SanDisk, Seagate, Broadcom, dan IBM tampaknya paling siap untuk mendapatkan manfaat dari lonjakan data AI. Sementara itu, OEM seperti HP Inc., SMCI, Dell, dan HPE harus menavigasi kenaikan biaya input dan potensi risiko permintaan unit.

Secara keseluruhan, pandangan Bernstein tentang 2026 menggambarkan lanskap perangkat keras yang didefinisikan oleh ledakan data yang abadi, di mana mereka yang mengendalikan teknologi penyimpanan dan komputasi penting akan menangkap bagian terbesar dari nilai terkait AI.