Bank Peringatkan $6T Bisa Tinggalkan Deposito Saat Aturan Stablecoin Makin Ketat

Sumber: CryptoTale Judul Asli: Banks Warn $6T Could Leave Deposits as Stablecoin Rules Tighten Tautan Asli: CEO Bank of America Brian Moynihan mengatakan kepada analis bahwa hingga $6 triliun dana simpanan AS dapat berpindah ke stablecoin. Ia menyampaikan peringatan tersebut selama panggilan pendapatan hari Rabu. Jumlah tersebut setara dengan sekitar 30% hingga 35% dari total simpanan bank komersial AS, berdasarkan studi Departemen Keuangan yang dikutip Moynihan. Proyeksi ini berfokus pada bagaimana pembuat undang-undang memperlakukan stablecoin berbunga.

Moynihan mengatakan masalah ini penting karena simpanan mendanai pinjaman. Ketika simpanan keluar dari bank, kapasitas pinjaman menurun. Bank kemudian mencari pendanaan lain yang biayanya lebih tinggi. Diskusi ini muncul saat Kongres meninjau proposal struktur pasar kripto baru. Pembuat undang-undang terus berdebat apakah penerbit stablecoin harus menawarkan hasil atas saldo yang tidak digunakan.

Stablecoin Dibandingkan dengan Dana Pasar Uang

Moynihan mengatakan stablecoin mirip dengan dana pasar uang dalam struktur. Cadangan biasanya disimpan dalam instrumen jangka pendek seperti Surat Utang AS. Mereka tidak didaur ulang ke dalam pinjaman bank. Akibatnya, dana tetap berada di luar sistem perbankan tradisional. Perpindahan ini mengurangi basis simpanan yang bergantung pada bank untuk mendukung pinjaman rumah tangga dan bisnis.

Moynihan mengatakan kerugian simpanan memaksa bank untuk menyesuaikan. Mereka bisa mengurangi pinjaman atau beralih ke pasar pendanaan grosir untuk menggantikan simpanan yang hilang. Pendanaan grosir datang dengan biaya yang lebih tinggi daripada simpanan ritel. Biaya yang lebih tinggi ini dapat diteruskan kepada peminjam seiring waktu.

Moynihan menjelaskan bahwa simpanan berfungsi sebagai pendanaan, bukan hanya sebagai saluran transaksi. Ketika simpanan berpindah, seluruh model pinjaman berubah.

Pembuat Undang-Undang Menargetkan Fitur Bunga dan Hasil

Pembicaraan legislatif saat ini fokus pada draf RUU struktur pasar kripto. Ketua Komite Perbankan Senat Tim Scott merilis teks negosiasi terbaru pada 9 Januari. Proposal ini melarang penyedia layanan aset digital membayar bunga atau hasil hanya karena memegang stablecoin. Pembatasan ini menargetkan saldo tidak aktif yang berada di akun pengguna.

Pada saat yang sama, RUU ini mengizinkan insentif berbasis aktivitas. Insentif yang diizinkan termasuk staking, menyediakan likuiditas, atau menempatkan jaminan. Pembuat undang-undang membingkai perbedaan ini sebagai cara untuk membatasi kompetisi seperti simpanan. Tujuannya adalah mencegah stablecoin berperilaku seperti rekening bank berbunga.

Draf RUU ini mencerminkan kekhawatiran yang diangkat oleh bank dan regulator selama sidang dan konsultasi sebelumnya.

Kelompok Perbankan Mengikuti Kekhawatiran Pengurasan Deposito

Komentar Moynihan sejalan dengan peringatan dari Asosiasi Bankir Amerika. Lebih dari 100 lembaga keuangan komunitas mengirim surat kepada senator AS pada 5 Januari. Kelompok ini mendesak pembuat undang-undang untuk menutup apa yang disebutnya celah berbahaya dalam legislasi stablecoin. Bank mengatakan penerbit semakin menawarkan insentif seperti hasil.

Menurut surat tersebut, insentif tersebut mengancam menarik tabungan dari bank. Bank komunitas bergantung pada simpanan untuk mendanai pinjaman kepada rumah tangga dan usaha kecil. Moynihan mengatakan kepada analis bahwa Bank of America akan menyesuaikan diri dengan permintaan pelanggan. Ia menyebut bank akan tetap baik-baik saja terlepas dari hasilnya.

Namun, ia memperingatkan Kongres bahwa triliunan dolar bisa berpindah dari neraca bank. Ia mengatakan pergeseran tersebut dapat meningkatkan biaya pinjaman, dengan bisnis kecil dan menengah kemungkinan yang paling terdampak terlebih dahulu.

Triliunan Berisiko Saat Garis Kebijakan Digambar

Perdebatan saat ini berada di persimpangan penting saat pembuat undang-undang menimbang stabilitas keuangan versus inovasi. Pemimpin bank memperingatkan bahwa migrasi simpanan berskala besar dapat membentuk ulang pasar kredit. Pada saat yang sama, aturan stablecoin bertujuan membatasi kompetisi langsung dengan simpanan bank. Saat Kongres menyempurnakan kerangka kerja ini, hasilnya akan menentukan apakah triliunan dolar tetap berada di dalam bank atau terus bergeser menuju sistem pembayaran dan cadangan berbasis blockchain.