Memahami Kekuatan Pembelian dalam Perdagangan Cryptocurrency

Bagi pendatang baru dalam perdagangan cryptocurrency, konsep kekuatan beli bisa membingungkan. Ketika trader menyetor dana ke sebuah exchange, mereka sering memperhatikan kekuatan beli mereka melebihi saldo tunai sebenarnya. Ini menimbulkan pertanyaan yang sah: Apakah trader benar-benar dapat menggunakan lebih banyak uang daripada yang mereka setor? Dan mengapa platform yang berbeda menghitung kekuatan beli secara berbeda? Memahami kekuatan beli sangat penting sebelum melakukan perdagangan, karena ini mewakili peluang sekaligus risiko besar di pasar crypto.

Mendefinisikan Kekuatan Beli: Dasar

Kekuatan beli mewakili total modal yang tersedia bagi trader untuk membeli aset di sebuah exchange. Angka ini menggabungkan setoran tunai nyata trader dengan dana pinjaman yang mereka layak akses. Banyak platform menawarkan layanan margin trading, yang memungkinkan trader yang memenuhi syarat untuk meminjam uang guna memperbesar ukuran posisi mereka. Karena kebijakan dan batas pinjaman bervariasi antar platform, angka kekuatan beli berbeda dari satu exchange ke exchange lain—kekuatan beli trader di satu platform tidak harus sama dengan platform lain.

Di exchange derivatif dan forex, kekuatan beli berfungsi penting: membantu trader menghitung ukuran maksimum posisi yang dapat mereka ambil. Memahami metrik ini sangat penting untuk manajemen risiko.

Kekuatan Beli Standar vs. Berbasis Margin

Perbedaan antara akun non-margin dan margin trading secara langsung mempengaruhi cara kerja kekuatan beli:

Akun Non-Margin: Di platform tanpa layanan margin, kekuatan beli sama dengan total saldo tunai trader. Jika seorang trader menyetor $10.000, kekuatan beli mereka adalah $10.000.

Akun Margin: Platform ini memungkinkan trader yang memenuhi syarat untuk meminjam dana dari exchange guna memperluas portofolio mereka. Saat trading dengan margin, trader meminjam uang terhadap modal yang ada. Persyaratan margin awal menentukan berapa banyak uang tunai yang perlu disetor trader untuk mengamankan pinjaman, sementara margin pemeliharaan adalah nilai minimum akun yang diperlukan agar posisi tetap terbuka.

Misalnya, seorang trader dengan $50.000 di akunnya yang menghadapi persyaratan margin awal 50% dapat mengakses total kekuatan beli sebesar $100.000. Exchange meminjamkan mereka $50.000, memungkinkan mereka membeli aset senilai $100.000. Namun, mereka harus menjaga saldo akun di atas ambang margin pemeliharaan exchange agar tidak mengalami likuidasi paksa.

Menghitung Risiko Likuidasi

Untuk menentukan kapan sebuah akun menghadapi risiko likuidasi, trader menggunakan rumus ini:

Nilai Akun Minimum yang Diperlukan = (Jumlah Pinjaman) / (1 - Persentase Margin Pemeliharaan)

Menggunakan skenario $100.000 dengan margin pemeliharaan 35%:

($50.000 Pinjaman) / (1 - 35%) = $76.923,07

Jika nilai akun trader turun di bawah $76.923,07, exchange akan mengeluarkan margin call. Pada titik ini, trader harus menyetor dana tambahan atau menjual posisi untuk mengembalikan akun mereka di atas persyaratan margin pemeliharaan. Gagal merespons dalam beberapa hari biasanya akan mengakibatkan likuidasi otomatis posisi margin mereka dan kehilangan dana pinjaman.

Membedakan Kekuatan Beli dari Daya B beli

Istilah-istilah ini terdengar serupa tetapi memiliki tujuan yang berbeda sama sekali. Daya beli, sebuah konsep ekonomi, mengukur berapa banyak mata uang fiat yang diperlukan untuk membeli barang dan jasa dalam sebuah ekonomi. Ekonom melacak daya beli untuk menilai tingkat inflasi—inflasi yang lebih tinggi mengurangi daya beli untuk mata uang tertentu.

Organisasi seperti Biro Statistik Tenaga Kerja AS memantau daya beli melalui indeks seperti Indeks Harga Konsumen (CPI), membandingkan harga kebutuhan pokok seperti bahan makanan, bahan bakar, dan layanan kesehatan dari waktu ke waktu. Metode ini tidak ada hubungannya dengan perdagangan atau pasar keuangan; ini murni indikator ekonomi kekuatan mata uang.

Perdagangan Harian dan Persyaratan Kekuatan Beli

Trader harian dan swing trader beroperasi di bawah kerangka kekuatan beli yang berbeda. Trader harian membuka dan menutup beberapa posisi dalam 24 jam atau beberapa hari, sementara swing trader memegang posisi selama beberapa hari atau minggu. Strategi jangka pendek ini memenuhi syarat untuk hak margin khusus yang disebut Day Trade Buying Power (DTBP).

Untuk memenuhi syarat sebagai trader harian, trader biasanya harus melakukan dan menutup minimal empat perdagangan dalam satu periode lima hari kerja, dengan perdagangan ini mewakili setidaknya 6% dari nilai margin akun. Selain itu, sebagian besar exchange memberlakukan persyaratan margin pemeliharaan minimum—sering kali $25.000 atau lebih—untuk trader harian. Persyaratan ini lebih ketat daripada untuk swing trader atau investor buy-and-hold.

Karena setiap exchange menetapkan aturan sendiri—sering kali melebihi minimum regulasi—trader harian harus meninjau ketentuan margin spesifik dari masing-masing platform sebelum menghitung kekuatan beli maksimum.

Leverage di Pasar Cryptocurrency

Exchange cryptocurrency sering menyediakan akses ke leverage, sebuah alat yang menggandakan kekuatan beli di luar saldo akun. Misalnya, dengan leverage 20x, seorang trader yang memegang $1.000 dapat mengendalikan posisi sebesar $20.000. Mekanisme ini memungkinkan trader dengan akun kecil mengakses modal lebih besar dan memperbesar potensi pengembalian.

Namun, leverage adalah pedang bermata dua. Sementara itu memperbesar keuntungan, leverage juga memperbesar kerugian. Trader yang menggunakan leverage harus menjaga persyaratan margin minimum atau menghadapi margin call. Di platform crypto khusus, alih-alih margin call, trader sering menghadapi likuidasi otomatis ketika ekuitas akun mereka turun di bawah ambang pemeliharaan. Ini berarti posisi secara paksa ditutup pada harga yang tidak menguntungkan, mengakibatkan kerugian besar.

Risiko Utama dan Praktik Terbaik

Kekuatan beli adalah alat yang kuat bagi trader yang ingin memaksimalkan efisiensi modal, tetapi membawa risiko besar:

• Risiko Likuidasi: Posisi margin dapat dilikuidasi dengan cepat di pasar yang volatil, menghapus seluruh akun
• Penjualan Paksa: Margin call memaksa trader menjual aset di waktu yang tidak menguntungkan
• Biaya Bunga: Dana pinjaman biasanya dikenai biaya bunga
• Kerugian yang Diperbesar: Leverage memperbesar risiko kerugian sekaligus potensi keuntungan

Sebelum menggunakan kekuatan beli di platform mana pun, trader harus memahami secara menyeluruh persyaratan margin, proses likuidasi, dan tingkat bunga platform tersebut. Paper trading (perdagangan simulasi dengan dana virtual) dapat membantu trader pemula berlatih sebelum mempertaruhkan modal nyata pada posisi leverage.

Kekuatan beli memungkinkan trader mengakses modal di luar setoran mereka, tetapi keberhasilan bergantung pada manajemen risiko yang disiplin dan pemahaman jelas tentang cara kerja sistem masing-masing platform.