Strategi Opsi Straddle dalam Crypto: Penjelasan Lengkap untuk Trader

Jika Anda memperdagangkan opsi kripto dan ingin mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar tanpa bertaruh pada arah, strategi option straddle mungkin adalah apa yang Anda butuhkan. Pendekatan netral ini telah menjadi pilihan utama bagi peserta pasar yang mengharapkan volatilitas tetapi tidak yakin ke arah mana pasar akan bergerak.

Apa yang Membuat Straddle Berbeda?

Sebuah straddle melibatkan membeli sekaligus opsi call dan opsi put pada aset dasar yang sama, dengan harga strike dan tanggal kedaluwarsa yang identik. Keuntungan utama? Anda tidak memilih arah—Anda bertaruh pada pergerakan itu sendiri.

Ini berbeda dari saudaranya, strangle, tetapi berbagi prinsip inti yang sama: jika harga bergerak cukup jauh ke salah satu arah, Anda mendapatkan uang. Jika tetap datar, Anda kehilangan premi yang dibayar.

Mekanisme: Bagaimana Pergerakan Harga Menggerakkan Keuntungan

Menyiapkan Straddle Anda

Mulailah dengan membeli opsi (ATM) yang berada di harga pasar saat ini—baik call maupun put dengan harga strike dekat harga aset saat ini. Anda membayar dua premi di muka, yang merupakan kerugian maksimum Anda.

Di Mana Anda Mendapatkan Uang

• Breakout ke atas: Jika aset melonjak melewati (strike price + total premi), nilai opsi call Anda meningkat
• Break down ke bawah: Jika aset turun di bawah (strike price - total premi), nilai opsi put Anda meningkat
• Semakin jauh harga bergerak melewati titik impas ini, semakin besar keuntungan Anda

Di Mana Anda Rugi

Jika harga bergerak sangat sedikit dan tetap dekat strike saat kedaluwarsa, kedua opsi akan berakhir tidak berharga. Anda kehilangan 100% dari premi yang dibayar. Inilah mengapa timing dan ekspektasi volatilitas sangat penting.

Contoh Dunia Nyata: Memainkan Pergerakan Besar Ether Berikutnya

Misalnya Ether (ETH) sedang mengkonsolidasikan di sekitar $2.350. Anda melihat sinyal teknikal yang menunjukkan bahwa breakout besar akan datang, tetapi Anda tidak yakin tentang arahnya.

Anda membeli:

• Opsi call di strike $2.350
• Opsi put di strike $2.350
• Biaya premi gabungan: ~0.112 ETH (~$263)
• Kedaluwarsa: 4 Oktober 2024

Titik impas Anda sekarang adalah:

• Ke atas: $2.613 ($2.350 + $263)
• Ke bawah: $2.087 ($2.350 - $263)

Jika ETH melambung ke $2.700 atau jatuh ke $1.900, Anda akan mendapatkan keuntungan. Jika tetap di antara $2.350-$2.400, Anda kehilangan seluruh premi.

Ancaman Tersembunyi: Volatilitas Tersirat dan Decay Waktu

Volatilitas Tersirat (IV)

IV mengukur perkiraan pergerakan harga di masa depan. IV tinggi berarti premi mahal tetapi setup straddle yang lebih baik. Masalahnya: IV sering kali runtuh setelah acara yang diharapkan berlalu, mengurangi nilai opsi bahkan jika harga bergerak. Beli straddle Anda saat IV sedang moderat, bukan di ekstrem.

Decay Waktu (Theta)

Setiap hari yang berlalu, kedua opsi Anda kehilangan nilai—meskipun harga tidak bergerak. Ini semakin cepat dalam minggu-minggu terakhir sebelum kedaluwarsa. Straddle adalah perdagangan jangka pendek, bukan posisi tahan selamanya. Anda membutuhkan pergerakan besar terjadi dengan cepat.

Long Straddle vs. Short Straddle: Ketahui Perbedaannya

Long Straddle (membeli keduanya): Mendapatkan keuntungan dari pergerakan besar, kerugian terbatas pada premi yang dibayar, potensi keuntungan tak terbatas. Cocok untuk volatilitas tinggi yang diharapkan.

Short Straddle (menjual keduanya): Mendapatkan keuntungan dari harga yang tetap datar, tetapi risikonya besar jika pasar bergerak tajam. Dikhususkan untuk trader berpengalaman yang yakin bahwa tidak akan ada pergerakan.

Kapan Anda Harus Menggunakan Strategi Ini?

Straddle paling efektif saat:

• Pengumuman regulasi
• Rilis data makroekonomi
• Upgrade jaringan besar
• Keputusan kebijakan federal yang mempengaruhi kripto

Intinya, setiap acara terjadwal yang kemungkinan memicu aksi harga tajam.

Hindari straddle saat pasar membosankan dan berkisar dalam rentang di mana tidak diharapkan pergerakan. Anda hanya akan kehilangan uang karena decay waktu.

Kelebihan dan Kekurangan Nyata

Kelebihan:

• Potensi keuntungan tak terbatas jika harga bergerak signifikan
• Keuntungan berlaku di kedua arah
• Kerugian maksimum terbatas pada premi yang dibayar
• Menghindari tebakan arah pasar

Kekurangan:

• Biaya awal tinggi (membayar dua premi)
• Membutuhkan pergerakan harga yang substansial—pergerakan kecil tidak cukup
• Decay waktu bekerja melawan Anda setiap hari
• Runtuhnya IV dapat membunuh profitabilitas meskipun harga bergerak
• Membutuhkan pemantauan aktif dan timing masuk/keluar yang tepat

Kesimpulan

Sebuah option straddle sangat kuat untuk trader yang memahami volatilitas tetapi menerima biaya premi dan batasan waktu. Anda pada dasarnya bertaruh bahwa pasar akan mengejutkan semua orang dengan pergerakan besar—kemudian menguangkan kejutan itu untuk keuntungan.

Tapi jangan anggap ini sebagai perdagangan set-and-forget. Trader straddle terbaik secara aktif memantau posisi, memahami tren volatilitas tersirat, dan tahu kapan harus keluar—baik untuk profit maupun memotong kerugian sebelum decay waktu menghabiskan semua nilai yang tersisa.

Volatilitas inheren pasar kripto membuat straddle sangat efektif di sini. Pastikan Anda masuk dengan katalis yang jelas dalam pikiran, bukan hanya berharap volatilitas muncul.