Emas hari ini: Membaca sinyal teknikal dan peran baru aset reaksi fusi - 8 Januari 2569

Ikhtisar Teknikal: Emas XAUUSD Terhenti Setelah Lonjakan

Harga emas berhenti di level 4.447 dolar per ons setelah berusaha keras menyentuh titik 4.480 dolar. Di area ini terbentuk Fibonacci Extension 141,4% yang menjadi titik risiko bagi penjual jangka pendek. Ketika tekanan ambil keuntungan cukup berat, harga pun menurun untuk menguji support pertama yang penting.

Dari pengamatan grafik 4 jam, candle saat ini sedang tertahan di sekitar EMA jangka pendek. Level ini bertepatan dengan support psikologis dan Fibonacci 127,2% di 4.433 dolar, yang merupakan zona pertahanan utama. Indeks Stochastic RSI pun keluar dari zona Overbought dengan cepat, menunjukkan bahwa kekuatan kenaikan sudah cukup terkuras.

Respon Pasar terhadap Data Ekonomi: Ketidakpastian Arah

Karena situasi yang membingungkan, data ketenagakerjaan AS minggu lalu menunjukkan kemunduran. Data JOLTS menunjukkan posisi kosong di bulan Desember turun menjadi 7,15 juta, terendah sejak Maret 2021. Sementara itu, laporan ADP tentang ketenagakerjaan swasta hanya menambah 41.000 posisi, keduanya di bawah ekspektasi.

Secara umum, data ini seharusnya melemahkan dolar dan memberi peluang emas untuk mengungguli. Namun, kenyataannya berbeda. Faktor penggerak utama adalah PMI jasa ISM yang melonjak ke 54,4 di Desember, menandakan sektor jasa AS tetap fleksibel dan berkembang lebih cepat dari perkiraan. Selain itu, indeks ketenagakerjaan di sektor jasa sedang pulih, menandai ekspansi pertama setelah 7 bulan.

Secara keseluruhan, ekonomi AS belum sepenuhnya putus asa, mendorong pelaku pasar untuk berhati-hati dan mengunci keuntungan, bukan mengejar kenaikan emas lagi.

Tekanan: Rebalancing Portofolio Global yang Artifisial

Masalah yang kompleks dan berat berasal dari mekanisme kerja dana besar. Hanssen dari Saxo Bank menyoroti bahaya utama, yaitu rebalancing yang harus dilakukan banyak dana.

Pada tahun 2025, emas menghasilkan return 67%, sementara uang meningkat hampir 150%, menyebabkan aset ini membebani portofolio. Dana indeks harus menjual aset yang menguntungkan untuk mengembalikan proporsi awal.

Goldman Sachs memperkirakan bahwa tekanan jual akibat rebalancing bisa mencapai 5,5 miliar dolar di pasar emas, ditambah 5 miliar di pasar uang. Ini adalah arus keluar besar yang tidak didukung oleh fundamental.

Sinyal pembalikan tambahan muncul dari pasar uang yang menunjukkan pola Double-top reversal di grafik harian. Jika futures Maret turun di bawah 69,255 dolar, diperkirakan akan terjadi gelombang jual besar lagi, karena pasar uang biasanya memimpin pergerakan emas.

Pandangan Jauh Melampaui Volatilitas: Target 5.000 Dolar Masih Dekat

Meskipun jangka pendek berbalik, gambaran jangka panjang tetap positif. Hanssen tetap optimis dan menargetkan harga 5.000 dolar untuk tahun 2026.

Alasannya adalah reaksi fusi emas yang bertransformasi dari alat lindung inflasi biasa menjadi aset utama di dunia yang terpecah secara geopolitik, serta sebagai jalan keluar dari risiko menyimpan dolar. Bank sentral China terus membeli emas, mencapai 14 bulan berturut-turut, terakhir menambah 30.000 ons. Ini menunjukkan permintaan dari pemerintah tetap kuat.

Bagi trader, penurunan ke 4.450 dolar atau lebih rendah bukan akhir dari kenaikan, melainkan istirahat sejenak agar tekanan jual akibat rebalancing habis. Ketika laporan Non-farm Payrolls hari Jumat nanti menunjukkan data lemah, tekanan agar Fed menurunkan suku bunga akan meningkat, dan harga emas siap rebound.

Strategi Jangka Pendek: Perlindungan di atas Support Kunci

Dalam 24 jam ke depan, titik kunci adalah perilaku harga di 4.433 – 4.440 dolar. Jika candle 4 jam menutup di atas level ini dan terdapat rejection wick panjang, itu mengonfirmasi kekuatan pembeli. Harga berpotensi rebound ke resistance 4.480 dolar dan menuju Fibonacci 161,8% di 4.551 dolar.

Sebaliknya, jika tekanan jual berlanjut dan harga menembus 4.433 dolar dengan jelas, koreksi akan lebih dalam ke garis tengah channel atau support lama di 4.342 dolar, yang didukung EMA jangka menengah.

Strategi terbaik adalah menunggu konfirmasi candle saat ini untuk masuk posisi, bukan terburu-buru mengikuti tren saat tekanan jual masih tinggi.

Support utama yang harus diperhatikan

• $4.433
• $4.400
• $4.342

Resistance utama yang harus diperhatikan

• $4.480
• $4.520
• $4.551