Ouro menghadapi tekanan dari dolar, tetapi geopolitik memberikan dukungan sebelum NFP

Emas (XAU/USD) menghadapi kesulitan untuk memanfaatkan pemulihan terakhirnya, berfluktuasi di dekat angka US$ 4.400 selama sesi Asia hari Jumat ini. Kekuatan dolar AS (USD) yang diperbarui, mencapai level tertinggi dalam hampir sebulan, terus membebani logam mulia tanpa hasil ini.

Konteks pasar: Dolar kuat versus harapan pemangkasan suku bunga

Dolar AS tetap memanfaatkan keuntungan yang terkumpul selama dua minggu terakhir, mendorong komoditas turun. Namun, situasinya tidak sepenuhnya pesimis. Perspektif dovish Federal Reserve (Fed) AS menetapkan batas atas untuk setiap kenaikan tambahan mata uang hijau, menciptakan peluang dukungan untuk emas.

Pernyataan terbaru dari Menteri Keuangan AS, Scott Bessent, kepada CNBC memperkuat narasi ini: dia berargumen bahwa Fed tidak seharusnya menunda pengurangan suku bunga, karena ini adalah bahan penting yang kurang untuk pertumbuhan ekonomi yang lebih kuat.

Analisis teknikal XAU/USD: Apa yang diharapkan sebelum laporan pekerjaan

Dalam perspektif teknikal, pasangan ini tetap di atas rata-rata bergerak eksponensial (EMA) 200 periode, saat ini sekitar US$ 4.322,58, mempertahankan tren naik secara umum. Gradien positif dari rata-rata memberikan dukungan pada retracement, berfungsi sebagai dasar dinamis.

Indikator MACD tetap di bawah garis sinyal dan di atas angka nol, meskipun menunjukkan gerakan naik. Histogram negatif yang menyusut menunjukkan perlambatan tekanan jual. RSI, yang berada di 56, berada di atas level netral 50, menunjukkan momentum yang menguntungkan tanpa menandakan overbought.

Kelanjutan penguatan momentum akan membuka jalan untuk memperpanjang pemulihan, sementara penurunan akan tertahan oleh dukungan teknikal yang telah ditetapkan. Mempertahankan di atas US$ 4.322,58 akan mendukung optimisme pembeli; pecahnya level ini secara decisif dapat memicu retracement yang lebih dalam pada logam ini.

Data yang Menggerakkan pasar: NFP menjadi fokus

Laporan ketenagakerjaan non-pertanian (NFP) AS yang sangat dinantikan, yang dijadwalkan hari ini, akan menjadi penentu langkah berikutnya. Analis memperkirakan penciptaan 60 ribu posisi baru di bulan Desember, di bawah 64 ribu di November, sementara tingkat pengangguran diperkirakan turun dari 4,6% ke 4,5%.

Pengumuman ini akan memberikan sinyal penting tentang jalur pemangkasan suku bunga Fed, yang secara langsung akan mempengaruhi dinamika harga dolar dan memberi dorongan baru pada emas. Trader sudah memperhitungkan kemungkinan pengurangan biaya pada bulan Maret dan pemangkasan baru tahun ini, yang dapat memberikan kelegaan bagi logam kuning.

Geopolitik sebagai elemen dukungan

Seiring pasar menunggu data ekonomi penting, ketegangan geopolitik muncul sebagai faktor perlindungan untuk emas sebagai aset safe haven. Invasi AS ke Venezuela, dengan Presiden Trump menandai pengelolaan dan ekstraksi minyak dari cadangan negara, meningkatkan ketidakpastian. Secara bersamaan, eskalasi sengketa Sino-Jepang yang melibatkan pembatasan terhadap tanah langka, selain perang berkepanjangan antara Rusia dan Ukraina, memperkuat daya tarik defensif emas.

Menteri Luar Negeri Jerman Friedrich Merz baru-baru ini memperingatkan bahwa penyelesaian konflik Ukraina masih jauh, mengingat posisi Rusia, dan menyebut rencana pengiriman pasukan Eropa sebagai berbahaya. Lingkungan yang turbulen ini menawarkan perlindungan tambahan terhadap kerugian yang lebih parah pada pasangan XAU/USD.

Perspektif teknikal untuk optimis: Titik balik di US$ 4.500

Pembeli emas membutuhkan penerimaan yang kuat di atas US$ 4.500 untuk memvalidasi posisi agresif baru. Sementara itu, pasangan ini tetap dekat dengan rekor tertinggi yang dicatat pada Desember, mempertahankan nada fundamental yang optimis didukung oleh tren umum.

Analisis yang tepat terhadap konteks teknikal dan fundamental menyarankan kehati-hatian: menunggu konfirmasi gelombang penjualan yang kuat sebelum mengambil posisi untuk penurunan lebih lanjut tetap menjadi strategi paling bijaksana saat ini.

Performa mata uang utama: Dolar mendominasi

Dolar AS menunjukkan performa mingguan terbaik terhadap franc Swiss, dengan kenaikan 0,92%, diikuti oleh yen Jepang dengan 0,90%. Mata uang hijau menguat 0,60% terhadap euro, 0,27% terhadap pound, dan 0,26% terhadap dolar Australia, sementara melemah 0,30% terhadap dolar Kanada.

Peta panas mata uang utama mencerminkan kekuatan menyeluruh USD ini, menunjukkan statusnya sebagai mata uang dengan permintaan tertinggi minggu ini. Dinamika ini memperkuat tekanan terhadap komoditas yang dihargai dalam dolar, terutama emas.

(Analisis teknikal dikembangkan dengan dukungan alat komputasional)