Tutup Tahun 2025: Jalan Menuju Keberhasilan Dana Kuantitatif di Tengah Volatilitas Pasar Kripto

【比推】2025年的加密市场最后一个月，依然没有给投资者太多惊喜。比特币和以太坊双双失守年初关键价位，12月跌幅分别达3.06%和0.67%。ETF资金持续外流，单月就飙出7.33亿美元，加上年末流动性本就紧张，市场一片谨慎气氛。

有趣的是，在这样的环境下，量化基金却找到了生存之道。从全年数据看，某头部交易所旗下的量化产品矩阵实现了罕见的100%胜率——这在市场普遍承压的背景下尤其难得。其中以USDT策略最抢眼：全年收益7.5%，12月单月还搞出1.6%的收益，更夸张的是回撤几乎为零。年化收益率11.0%配合4.3的夏普比，这风险收益比确实打得很稳。

展望后市，短期经济基本面还算抗打，1月降息基本没戏，政策不确定性反而可能升温。但从长期看，全球加密监管在逐步理顺，立法进程也在推，这为数字资产进入主流金融奠定了制度基础。机构资金进场在加速，这意味着量化能力和风险控制会越来越吃香——这才是私人财富管理真正的核心竞争力。