Pada tahun 2025, Federal Reserve menyelesaikan tiga putaran penurunan suku bunga, dan suku bunga dana federal kembali ke kisaran 3.5-3.75%. Lembaga pasar secara umum memperkirakan probabilitas tidak ada perubahan hingga awal 2026 mencapai 95%, dengan potensi penurunan suku bunga di bulan Juni dan September masing-masing satu kali, bahkan beberapa lembaga riset sedang membahas tekanan kenaikan suku bunga yang mungkin terjadi pada 2027. Tujuan utama dari penurunan suku bunga ini adalah untuk menjaga pertumbuhan ekonomi, namun data ketenagakerjaan yang terus menunjukkan kekuatan membuat Federal Reserve tetap berhati-hati, dan mereka menyatakan akan terus memantau perubahan inflasi dan pasar tenaga kerja secara real-time.

Dalam lingkungan suku bunga rendah, biaya pinjaman bagi investor institusional menurun secara signifikan, dan antusiasme terhadap alokasi aset kripto pun meningkat. Hal ini membuka ruang imajinasi baru bagi blockchain yang fokus pada aplikasi tingkat institusi. Misalnya, platform yang mengutamakan kepatuhan DeFi dan tokenisasi RWA sedang berusaha menarik perhatian keuangan tradisional melalui perlindungan privasi dan standar regulasi yang sejalan.

Sebagai contoh, RWA, penurunan suku bunga menekan hasil dari aset tradisional seperti obligasi dan properti. Tokenisasi aset ini menjadi daya tarik utama karena berpotensi memberikan imbal hasil yang melebihi pendapatan tetap. Beberapa proyek sedang mempersiapkan tokenisasi on-chain dari sekuritas bernilai miliaran euro, dengan rencana memulai perekrutan pengguna pada bulan Januari. Sementara itu, solusi transaksi privasi juga semakin berkembang, menggunakan bukti nol pengetahuan dan enkripsi homomorfik untuk memenuhi kebutuhan investor institusional yang mencari hasil tinggi selama periode suku bunga rendah sekaligus membutuhkan perlindungan privasi.

Dari sudut pandang teknologi, blockchain baru yang kompatibel dengan ekosistem EVM akan segera meluncurkan mainnet, yang akan secara signifikan menurunkan biaya deployment bagi institusi. Dalam era suku bunga rendah, likuiditas melimpah dan dana selalu mencari tempat baru untuk berlabuh. Arsitektur teknologi modular yang didukung oleh audit dan kepatuhan sedang menjadi keunggulan kompetitif beberapa platform.

Secara umum, penurunan suku bunga adalah pedang bermata dua. Penurunan hasil aset tradisional mendorong dana mencari alternatif, dan RWA serta DeFi privasi di on-chain dapat menunjukkan nilainya dalam jangka waktu ini. Namun di sisi lain, ekspektasi inflasi yang muncul akibat penurunan suku bunga juga menimbulkan tantangan baru dalam pengelolaan aset investor. Dalam kondisi ini, aplikasi blockchain yang memiliki atribut kepatuhan dan fungsi lindung risiko menjadi semakin penting.