Menghasilkan Pengembalian Tahunan 6% Melalui Strategi Penjualan Put Solar Pertama

First Solar Inc (FSLR) saat ini diperdagangkan di $265,45 per saham, menempatkannya di luar jangkauan beberapa investor yang mencari titik masuk. Bagi mereka yang bersedia mengadopsi pendekatan alternatif, kontrak opsi put menawarkan peluang menarik untuk membangun posisi sambil mengumpulkan pendapatan premi secara bersamaan.

Mekanisme Penjualan Put

Secara khusus, jatuh tempo Januari 2028 pada $170 strike level menawarkan tawaran sebesar $21,05 per kontrak. Dengan menjual put pada harga strike ini, seorang investor mengunci premi yang menghasilkan pengembalian 12,4% dari $170 jumlah komitmen, yang setara dengan tingkat tahunan sebesar 6%. Pendekatan ini, kadang disebut YieldBoost, secara fundamental berbeda dari kepemilikan saham langsung dalam profil risiko-imbalan.

Memahami Trade-Off

Perbedaan utama terletak pada pengumpulan premi versus penangkapan apresiasi. Saat menjual put, keuntungan dibatasi pada premi yang diterima—tidak ada partisipasi dalam kenaikan harga di atas level strike. Pihak lawan kontrak hanya akan menggunakan hak mereka untuk menjual jika harga FSLR turun secara signifikan, sehingga pelaksanaan menjadi lebih menguntungkan daripada penjualan di pasar.

Untuk penjual put mengalami kerugian, saham First Solar harus turun 36,1% dari level saat ini, sehingga biaya efektif turun menjadi $148,95 per saham $170 setelah mengurangi premi $21,05 dari strike(. Pada titik itu, penugasan kemungkinan besar terjadi, dan penjual akan mengambil kepemilikan saham dengan titik masuk yang lebih rendah.

Konteks Historis dan Volatilitas

Menganalisis sejarah harga 12 bulan terakhir FSLR menunjukkan bahwa $170 strike terletak sekitar 36% di bawah level perdagangan terbaru. Metode volatilitas historis saham ini sebesar 62% berdasarkan 250 hari perdagangan terakhir, menunjukkan fluktuasi harga yang berarti yang perlu dipertimbangkan bersama analisis fundamental saat menilai apakah premi tahunan sebesar 6% ini membenarkan risiko pelaksanaan.

Pertimbangan Strategis

Menjual put pada First Solar cocok untuk investor yang memandang titik harga ) sebagai tingkat masuk yang dapat diterima dan nyaman berpotensi memperoleh 100 saham pada strike tersebut. Komponen pendapatan tetap hanya memberikan perlindungan downside sejauh premi yang dikumpulkan. Tanpa penurunan harga yang substansial, manfaat maksimum tetap terbatas pada premi $21,05 yang diterima, menjadikan strategi ini optimal bagi mereka yang mencari pendapatan stabil daripada apresiasi modal.