Ardelyx Gambarkan Jalur Pertumbuhan Agresif Lebih dari 50% untuk IBSRELA saat Pengobatan Fosforus Menghadapi Tantangan

Ardelyx Inc. (ARDX) telah menyusun cetak biru ekspansi yang ambisius, memperkirakan penjualan IBSRELA akan melonjak antara $410 juta dan $430 juta pada tahun 2026—lonjakan setidaknya 50% dari hasil tahun sebelumnya. Pengumuman ini mencerminkan kepercayaan perusahaan bioteknologi tersebut terhadap terapi utama irritable bowel syndrome with constipation (IBS-C), yang mencatat performa luar biasa di tahun 2025.

Tahun Luar Biasa untuk Terapi IBS-C Mengungguli Penurunan Obat Fosfor

IBSRELA memberikan momentum luar biasa sepanjang tahun 2025, mengumpulkan $274 juta dalam penjualan tahunan dibandingkan dengan $158,3 juta pada 2024, menandai lonjakan 73% dari tahun ke tahun. Kuartal keempat saja menghasilkan $87 juta dibandingkan dengan $53,8 juta pada periode yang sama tahun lalu, menegaskan permintaan pasar yang berkelanjutan untuk pengobatan kelas pertama ini.

Aset utama kedua perusahaan, XPHOZAH—yang berfungsi untuk mengurangi kadar fosfor serum pada pasien dialisis dengan penyakit ginjal kronis—menghadapi tantangan besar. Terapi pengurang fosfor ini menghasilkan $104 juta sepanjang 2025, menurun tajam dari $160,9 juta tahun sebelumnya, terutama disebabkan oleh hilangnya cakupan Medicare Part D. Penjualan Q4 2025 merosot menjadi $28 juta dari $57,2 juta tahun ke tahun, mencerminkan tantangan akses yang berkelanjutan.

Dasar Keuangan Mendukung Ekspansi

Meskipun XPHOZAH mengalami kemunduran, portofolio produk gabungan Ardelyx mendorong pertumbuhan pendapatan keseluruhan tahun 2025 sebesar 18%. Perusahaan menyelesaikan tahun dengan $265 juta dalam kas dan investasi—cadangan modal yang direncanakan untuk digunakan dalam percepatan komersialisasi dan pengembangan pipeline.

Melihat ke depan setelah 2026, Ardelyx berkomitmen untuk mencapai $1 miliar dalam pendapatan IBSRELA pada tahun 2029, menetapkan tolok ukur pertumbuhan jangka panjang yang ambisius. XPHOZAH diperkirakan akan menghasilkan antara $110 juta dan $120 juta pada tahun 2026, menunjukkan stabilisasi relatif setelah transisi cakupan.

Momentum Pipeline dan Penguatan IP

Perusahaan bioteknologi ini telah memulai uji coba Fase 3 yang mengevaluasi potensi IBSRELA dalam sembelit idiopatik kronis, dengan penyelesaian uji coba diperkirakan pada H2 2027. Secara bersamaan, Ardelyx sedang mengembangkan RDX10531, inhibitor exchanger natrium/hidrogen generasi berikutnya (NHE3), menandakan ambisi terapeutik yang diperluas.

Perusahaan juga memperoleh izin paten baru yang memperpanjang perlindungan kekayaan intelektual untuk IBSRELA dan XPHOZAH hingga Desember 2041, memberikan perlindungan eksklusivitas pasar yang diperpanjang.

Posisi Pasar dan Pergerakan Saham

CEO Mike Raab menekankan bahwa eksekusi Ardelyx pada tahun 2025 telah menempatkan organisasi ini untuk “pertumbuhan yang tahan lama” di tengah peluang terapeutik yang berkembang dan posisi keuangan yang diperkuat. Saham ARDX diperdagangkan dalam kisaran $3,21 hingga $6,78 selama dua belas bulan terakhir dan saat ini diperdagangkan di $6,50, mencerminkan kenaikan 11,49% dari titik terendah terbaru.