BlackRock, Blackstone, dan beberapa dana kredit swasta AS lainnya menghadapi tekanan pencairan dana, memicu batasan likuiditas

Berita Gate News, pada 8 Maret, beberapa dana kredit swasta AS menghadapi tekanan penebusan pada kuartal pertama tahun 2026. Dana HPS Corporate Lending Fund milik BlackRock (berukuran sekitar 26 miliar dolar AS) menerima permintaan penebusan sekitar 9,3% dari bagian dana, sekitar 1,2 miliar dolar AS, yang pertama kali memicu batas pembelian kembali kuartalan (batas awal 5%), dengan jumlah yang sebenarnya dapat ditebus sekitar 620 juta dolar AS. BCRED milik Blackstone menerima permintaan penebusan sekitar 7,9% dari bagian dana, sekitar 3,7 miliar dolar AS, dan Blackstone meningkatkan batas pembelian kembali dari 5% menjadi 7%, serta menyuntikkan sekitar 400 juta dolar AS dana internal, lebih dari 150 juta dolar AS di antaranya berasal dari eksekutif dan karyawan senior. OBDC II di bawah Blue Owl (berukuran sekitar 1,6 miliar dolar AS) menjual aset senilai sekitar 1,4 miliar dolar AS kepada dana pensiun dan perusahaan asuransi di Amerika Utara, serta mengubah kerangka penebusan kuartal sebelumnya sebesar 5% menjadi pengembalian maksimum sekitar 30%, melibatkan sekitar 128 perusahaan dan mencakup 27 industri. Data Fitch bulan Februari menunjukkan bahwa tingkat penebusan rata-rata dari BDC (perusahaan pengembangan bisnis) permanen yang tidak terdaftar yang mereka pantau meningkat menjadi 4,5% dari nilai aset bersih (NAV) pada kuartal keempat 2025, naik secara signifikan dari 1,6% pada kuartal sebelumnya. Posisi perlindungan terhadap ETF kredit (sejenis instrumen keuangan untuk lindung nilai risiko) mencapai level tertinggi dalam sejarah. S&P Global Ratings telah menempatkan “penerbitan obligasi teknologi yang didorong AI, risiko penilaian AI, dan peningkatan leverage lembaga non-perbankan” sebagai variabel kunci dalam likuiditas pasar kredit tahun 2026.