Berkshire Hathaway melanjutkan kembali rencana pembelian kembali saham, penerus Abel bersumpah akan membeli saham dengan seluruh gajinya setiap tahun

Berkshire Hathaway baru-baru ini mengumumkan bahwa mereka akan kembali melakukan program pembelian kembali saham mulai tahun 2024. Pada saat yang sama, CEO baru Greg Abel secara pribadi menginvestasikan 15,3 juta dolar AS untuk membeli saham perusahaan, dan berjanji bahwa di masa depan setiap tahun akan menginvestasikan seluruh gaji bersihnya untuk membeli saham. Langkah ini merupakan keputusan penting setelah Abel resmi menggantikan posisi pada Januari tahun ini, yang bertujuan untuk menyampaikan kepada pasar bahwa manajemen dan pemegang saham memiliki kepentingan yang sejalan. Baru-baru ini, Berkshire mengalami penurunan laba operasional kuartal keempat hampir 30%, sehingga harga sahamnya menghadapi tekanan penurunan tahun ini. Selain itu, investor semakin khawatir tentang bagaimana perusahaan akan mengelola cadangan kas besar sebesar 373,3 miliar dolar AS yang dimilikinya.

Pengganti Buffett, Abel, bersumpah akan membeli seluruh gajinya untuk saham Berkshire

Warisan Warren Buffett, Abel, secara pribadi menginvestasikan 15,3 juta dolar AS untuk membeli saham Berkshire, dan berjanji bahwa setiap tahun akan terus menginvestasikan seluruh gaji bersihnya untuk membeli saham. Diperkirakan selama kariernya, total pembelian kembali saham yang dilakukan akan mencapai ratusan juta dolar, menunjukkan adanya “penyelarasan kepentingan” antara manajemen dan pemegang saham. Langkah Abel ini secara efektif mengirimkan sinyal kepercayaan penuh terhadap perkembangan jangka panjang perusahaan, sekaligus menenangkan kekhawatiran investor yang muncul akibat pergantian kepemimpinan, serta memberikan dukungan finansial nyata untuk keberlanjutan budaya perusahaan Berkshire.

Berkshire kembali melakukan pembelian kembali saham, BRK naik 2,74% kemarin

Dengan menghidupkan kembali program pembelian kembali saham, sesuai kebijakan perusahaan, ini berarti bahwa CEO dan dewan direksi menganggap bahwa harga saham saat ini telah di bawah “nilai intrinsik” perusahaan (yaitu, jumlah diskonto dari arus kas bebas masa depan yang diharapkan perusahaan). Dalam beberapa tahun terakhir, kinerja saham Berkshire relatif lemah, turun sekitar 10% dari puncak historis bulan Mei tahun lalu. Dengan memulai pembelian kembali saham dalam konteks ini, perusahaan tidak hanya merespons koreksi harga saham baru-baru ini, tetapi juga menunjukkan disiplin dalam pengelolaan modal. Tindakan ini membantu mengurangi jumlah saham beredar untuk meningkatkan laba per saham, serta menyampaikan penilaian rasional bahwa harga saham saat ini undervalued, sehingga memberikan dukungan bawah tertentu bagi harga saham secara keseluruhan. Harga saham Berkshire (BRK) kemarin naik 2,74%, yang merupakan kenaikan langka di tengah situasi geopolitik yang sedang berlangsung.

Tantangan operasional Berkshire, ke mana harus mengarahkan cadangan kas besar?

Baru-baru ini, Berkshire menghadapi tantangan dari bisnis asuransi yang lesu, yang menyebabkan laba operasional kuartal keempat turun hampir 30%. Meski demikian, perusahaan masih menyimpan cadangan kas besar sebesar 373,3 miliar dolar AS. Dalam beberapa waktu terakhir, para investor terus memperhatikan efisiensi penggunaan dana sebesar itu. Meskipun program pembelian kembali saham ini hanya sebagian kecil dari pengelolaan dana, langkah ini sudah memberikan respons awal terhadap kekhawatiran pasar tentang dana yang menganggur. Ke depan, bagaimana manajemen menjaga kekuatan keuangan yang defensif sekaligus mencari peluang keluar yang lebih efisien melalui akuisisi atau investasi sekuritas akan menjadi indikator kunci yang mempengaruhi tingkat pengembalian modal jangka panjang Berkshire.