Giá chỉ số là gì
Giá chỉ số được sử dụng để phản ánh giá thị trường của một tài sản kỹ thuật số. Thông thường, đây là mức giá trung bình có trọng số được tính toán từ giá giao ngay thu thập được từ nhiều sàn giao dịch lớn, cung cấp một tham chiếu đáng tin cậy cho mức giá thị trường tổng thể.
Các yếu tố chính của giá chỉ số
| Yếu tố | Mô tả |
|---|---|
| Giá chỉ số | Một mức giá tham chiếu tổng hợp được tính toán dựa trên giá của các thành phần chỉ số được chọn và trọng số được gán cho chúng, được thiết kế để phản ánh mức giá thị trường của một tài sản kỹ thuật số |
| Tần suất tính toán | Tính toán mỗi giây |
| Thành phần chỉ số | Các sàn giao dịch hoặc các nguồn giá thị trường được sử dụng để tính giá chỉ số |
| Trọng số thành phần | Tỷ lệ đóng góp của mỗi thành phần chỉ số vào việc tính toán giá chỉ số |
Thành phần chỉ số
Futures tiêu chuẩn
Gate chọn các thành phần chỉ số từ nhiều sàn giao dịch lớn, bao gồm nhưng không giới hạn ở Gate, Binance, OKX, Bybit, Bitget, Coinbase, KuCoin, MEXC, Gate Alpha và PancakeSwap. Chỉ số này có thể tổng hợp dữ liệu giá từ các nguồn khác nhau, chẳng hạn như thị trường giao ngay được niêm yết bằng USDT và thị trường giao ngay được niêm yết bằng USD trên các sàn giao dịch. Người dùng có thể xem giá chỉ số, thành phần và trọng số trên tràn Thông tin Chỉ số.
Gate chọn các thành phần chỉ số thích hợp cho mỗi cặp giao dịch dựa trên điều kiện thị trường và có thể điều chỉnh trọng số thành phần theo thời gian. Gate có quyền sửa đổi các thành phần chỉ số và trọng số bất cứ lúc nào mà không cần thông báo trước.
Futures cổ phiếu Hoa Kỳ
Đối với futures cổ phiếu Hoa Kỳ, chúng tôi kết hợp giá cổ phiếu theo thời gian thực từ các sàn giao dịch Hoa Kỳ (chẳng hạn như NASDAQ và NYSE) làm thành phần chỉ số. Tất cả giá thành phần chỉ số đều được cung cấp liên tục 24 giờ, bao gồm cả các thành phần cổ phiếu Hoa Kỳ.
Cổ phiếu Hoa Kỳ được giao dịch trong nhiều phiên:
• Giao dịch trước giờ mở cửa (04:00–09:30 UTC-4)
• Giao dịch thông thường (09:30–16:00 UTC-4)
• Giao dịch ngoài giờ (16:00–20:00 UTC-4)
• Thị trưởng đóng cửa (20:00–04:00 UTC-4)
Giờ giao dịch cổ phiếu Hoa Kỳ theo Giờ miền Đông (ET) và chuyển đổi hàng năm giữa giờ tiết kiệm ánh sáng ban ngày (EDT, UTC-4) và giờ tiêu chuẩn (EST, UTC-5). Vui lòng lưu ý sự khác biệt về thời gian trong quá trình chuyển đổi này để tránh bất kỳ tác động nào đến giao dịch.
Trong các phiên trước giờ mở cửa, thông thường và ngoài giờ, giá trên sàn giao dịch theo thời gian thực được sử dụng làm giá thành phần chỉ số. Khi thị trường đóng cửa, giá đóng cửa gần nhất được sử dụng để báo giá liên tục, đảm bảo tính khả dụng 24 giờ của giá thành phần chỉ số.
| Phiên giao dịch cổ phiếu Hoa Kỳ | Trước giờ mở cửa | Thông thường | Ngoài giờ | Thị trường đóng cửa |
|---|---|---|---|---|
| Giá thành phần được sử dụng | Giá thời gian thực | Giá thời gian thực | Giá thời gian thực | Giá đóng cửa |
Xin lưu ý rằng tính thanh khoản trong các phiên trước thị trường và ngoài giờ tương đối thấp và sổ lệnh có thể mỏng hơn. Điều này có thể dẫn đến biến động giá ngắn hạn, có thể ảnh hưởng đến giá futures. Tất cả giá chỉ số cổ phiếu Hoa Kỳ đều dựa trên dữ liệu thị trường công khai và có thể được truy cập thông qua trang web, ứng dụng hoặc API.
Quy tắc tính giá chỉ số
Tính toán chỉ số Futures tiêu chuẩn
Giá chỉ số được tính bằng cách sử dụng giá trung bình có trọng số của giá thành phần.
Công thức:
Giá chỉ số = (Giá thành phần A × Trọng số thành phần A)+ (Giá thành phần B × Trọng số thành phần B)+ (Giá thành phần C × Trọng số thành phần C)+ ……
Ví dụ:
Giả sử rằng tại một thời điểm nhất định, các thành phần chỉ số, giá và trọng số cho BTCUSDT như sau:
| Sàn giao dịch | Cặp | Giá | Trọng số |
|---|---|---|---|
| Gate | BTCUSDT | 100.000 | 20% |
| Binance | BTCUSDT | 100.100 | 20% |
| OKX | BTCUSDT | 100.200 | 20% |
| Bitget | BTCUSDT | 100.100 | 20% |
| Bybit | BTCUSDT | 99.900 | 20% |
Giá chỉ số BTCUSDT = 100.000 × 20% + 100.100 × 20% + 100.200 × 20% + 100.100 × 20% + 99.900 × 20% = 100.060 USDT
Tính toán Chỉ số Futures cổ phiếu Hoa Kỳ
Cổ phiếu của Hoa Kỳ có thể trải qua các hoạt động doanh nghiệp như chia tách cổ phiếu hoặc chia tách ngược cổ phiếu, điều chỉnh giá cổ phiếu cơ sở. Để đảm bảo giá chỉ số tương lai theo sát giá cổ phiếu thực tế, một hệ số nhân chỉ số được áp dụng trong quá trình tính toán chỉ số. Giá trị hệ số nhân có thể được xem trên trang thông tin hợp đồng hoặc giao dịch giao ngay. Gate sẽ điều chỉnh hệ số nhân kịp thời để đảm bảo tính công bằng và chính xác của giá chỉ số.
Công thức:
Giá Chỉ số Futures cổ phiếu Hoa Kỳ = (Giá thành phần token cổ phiếu Hoa Kỳ / Hệ số nhân token × Trọng số) + (Giá cổ phiếu Hoa Kỳ × Trọng số)
Ví dụ:
Giả sử Chỉ số A bao gồm hai thành phần: cổ phiếu Hoa Kỳ và token cổ phiếu Hoa Kỳ của Gate, mỗi loại có trọng số 0,5. Công ty A thực hiện chia tách cổ phiếu theo tỷ lệ 1 đổi 10.
| Mục | Trước khi chia tách | Sau khi chia tách |
|---|---|---|
| Giá cổ phiếu Hoa Kỳ | 1.000 | 100 |
| Giá token Gate | 1.000 | 1.000 |
| Hệ số nhân token cổ phiếu | 1 | 10 |
| Trọng số | 0,5 | 0,5 |
Trước khi chia tách: Giá Chỉ số Futures cổ phiếu Hoa Kỳ = (1.000 / 1 × 0,5) + (1.000 × 0,5) = 500 + 500 = 1.000
Sau khi tách: Giá Chỉ số Futures cổ phiếu Hoa Kỳ = (1.000 / 10 × 0,5) + (100 × 0,5) = 50 + 50 = 100
Sau khi điều chỉnh hệ số nhân, giá chỉ số vẫn nhất quán với giá cổ phiếu, phản ánh hiệu quả giá trị thị trường thực sự.
Cơ chế bảo vệ giá
Để duy trì sự ổn định giá chỉ số trong thời kỳ thị trường biến động, các cơ chế bảo vệ sau đây được áp dụng:
- Khi số lượng thành phần ≥ 3:
- Nếu giá của bất kỳ thành phần nào chênh lệch quá 8% so với giá trị trung vị của tất cả các thành phần, thành phần đó sẽ bị loại bỏ cho đến khi giá của nó trở lại trong phạm vi 8% so với giá trị trung vị.
- Nếu độ lệch giá thành phần nằm trong khoảng từ 2% đến 8%, giá của nó sẽ bị giới hạn ở mức 98% hoặc 102% giá trị trung vị, tùy thuộc vào giá quá thấp hay quá cao.
- Khi số lượng thành phần = 2: Hệ thống sẽ loại trừ giá thành phần bất thường dựa trên sự biến động cho đến khi chúng trở lại mức bình thường.
- Khi số lượng thành phần = 1: Giá thành phần sẽ được sử dụng trực tiếp làm giá chỉ số giao ngay.
- Nếu giá thành phần không thể thu được liên tục trong 20 giây, trọng số của nó sẽ tạm thời được điều chỉnh thành 0 cho đến khi giá trở lại bình thường.
- Trong điều kiện thị trường khắc nghiệt hoặc trong trường hợp biến động giá bất thường, Gate có quyền điều chỉnh các thành phần hoặc trọng số chỉ số mà không cần thông báo trước.
